Tài chính doanh nghiệp nâng cao UEH chương 2 các báo cáo tài chính và dòng tiền, Slides of Corporate Finance

Download Tài chính doanh nghiệp nâng cao UEH chương 2 các báo cáo tài chính và dòng tiền and more Slides Corporate Finance in PDF only on Docsity! CHUONG2 —— | CAC BAO CAO TAI CHINH VA DONG TIEN CHAPTER 2 FINANCIAL STATEMENTS AND CASHFLOW MUC TIEU CUA CHUONG = Sau khi hoc xong chung nay, sinh vién cé thé: ® Hiéu duoc nhifng thong tin trong cac bao cao tai chinh m Phan biét duoc su khac biét giifa gia tri s6 sach va gia tri thi trudng m Hiéu rd su khac nhau trong thué suat trung binh va thué suat bién té m Hiéu duoc su khac nhau giifa thu nhap ké toan va dong tién = Tinh duoc dong tién cua cong ty. 2.1 BAN CAN DOI KE TOAN = Tai san = No phai tra + V6n chu so hifu = V6n chu sé hitu [a nhifng gi la nhitng gi cé déng con lai sau khi thanh toan cac nghia vu phai tra. = THANH KHOAN (danh di giifa rui ro va ty suat sinh Idi). = NO SO VOI VON CO PHAN (thanh toan ng 1a nghia vu phap ly va co tinh uu tién trong dong tién) = GIA TRI SO VOI GIA GOC (con sé trén bao cao tai chinh la gia géc (thudng goi la gia tri ghi s6 hoac gia tri s6 sach (book value), la thudng khac biét vdi gia tri thi trudng (market value). 2.1 BAO CAO THU NHAP ® Do luGng hiéu qua hoat dong cua doanh nghiép trong mot thdi ky. ™ Doanh thu - Chi phi = Thu nhap ™ Con so quan trong la EBIT va EPS. ™ GAAP (nguyén tac phu hop: doanh thu phai phu hop chi phi — thu nhap khac biét vdi dong tién). m™ CAC KHOAN MUC PHI TIEN MAT (khau hao, thué dude hoan lai...- thu nhap khac biét vdi dong tién). = THO] GIAN VA CHI PHI (ngan han va dai han, bién phi va dinh phi — khac biét gitra phan tich tai chinh va ké toan tai chinh) 2.3 THUE ™ Cac bac thué suat Thu nhap chiu thué Thué suat $0 - 50.000 15% 50.001 — 75.000 25 75.001 -— 100.000 34 100.001 -— 335.000 39 335.001 — 10.000.000 34 10.000.001 — 15.000.000 35 15,000.001 — 18.333.333 38 18.333.334 + 35 2.4 VON LUAN CHUYEN RONG » V6n luan chuyén rong Ia tai san ngan han tri? di nd ngan han. m Dau tu doanh nghiép: chi ti€u von (capital spending) va dau tu’ vao von luan chuyén rong (change in net working capital) » Vn luan chuyén rong thudng duong. » Trong cong ty tang truéng, chi ti€u von luan chuyén rong cling thudng duong. 2.5 DONG TIEN DUOI GOC BO TAI CHINH = Bao cao dong tién (statement of cashflows): dién giai thay déi tién va tudng dung tién dudi goc do ké toan. = Gia tri doanh nghiép phu thudc vao kha nang tao ra dong tién (duGi goc do tai chinh) m CF (A) = CF (B) + CF (S) (bang 2.6) ™ CF (A): dong tién tl’ hoat dong kinh doanh tri cho chi tiéu tai san CO dinh va chi ti€u von luan chuyén rong. 2.5 DONG TIEN DUOI GOC BO TAI CHINH = Dong tién hoat d6ng kinh doanh = EBIT + khau hao — thué hién hanh = 238 triéu $. ® Chi tiéu von: Chitiéuvon = Gidtritaisinco — __——Gild tri tai san co + Khau hao dinh thuan cudi ky dinh thuan dau ky = $1.118 - 1.035 + 90 = $173 = BO sung von luan chuyén: von luan chuyén rong 2012 — von luan chuyén rong 2011 = 23 triéu. 2.5 DONG TIEN DUOI GOC BO TAI CHINH = Loi nhuan rong thudng khac biét voi dong tién. Dong tién cung cap nhiéu thong tin hon vé hiéu qua va trién vong cua doanh nghiép. = Dong tién hoat dong: do ludng hiéu qua kinh doanh cua doanh nghiép (néu am, doanh nghiép sé c6 van dé) = TOng dong tién: cd thé 4m khi doanh nghiép cé téc dé tang trudng nhanh. = TOng dong tién = dong tién tu do (Free Cash Flow) — dong ti€n cd thé phan phédi “tu do” cho chu no va cé dong. 2.6 DONG TIEN DUOT GOC BO KE TOAN = Dong tién tr hoat d6éng kinh doanh: U.S. COMPOSITE CORPORATION Dong tién tu hoat dong kinh doanh 2012 (triéu $) Loi nhuan rong $86 Khau hao 90 Thué hoan lai 13 Thay déi trong tai san va no Khoan phai thu —24 Hang ton kho 11 Phai tra nguoi ban 16 Chi phi phai tra, phai nop 18 Khac —8 Dong tién ti hoat déng kinh doanh $202 2.6 DONG TIEN DUOT GOC BO KE TOAN = Dong tién tt’ hoat dong dau tu: U.S. COMPOSITE CORPORATION Dong tién tu hoat dong dau tu 2012 (triéu $) Mua tai san cé dinh —$198 Ban tai san cé dinh 25 Dong tién ti hoat déng dau tu =$173 = Dong tién tt’ hoat dong tai tro: Tra no dai han =573 Tién thu dugc tir phat hanh ng dai han 86 Thay déi ng vay ngan han -3 Cé tic -43 Mua lai cé phiéu -6 Tién thu duoc tl phat hanh c6 phiéu mdi 43 Dong tién tu hoat déng tai tro $4