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¡Descarga Actividades de finanzas y más Ejercicios en PDF de Finanzas solo en Docsity! UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE CARLA ALEXANDRA MERA CABEZAS ADMINISTRACION FINANCIERA I ING. JUANITA DEL CARMEN GARCÍA CUARTO SEMESTRE SEGUNDO PARCIAL CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE Tabla de contenido ACTIVIDAD DE APRENDIJZA 3 ACTIVIDAD DE APRENDIJZA 2.1 3 ACTIVIDAD DE APRENDIJZA 2.2 6 ACTIVIDAD DE APRENDIJZA 2.3 9 ACTIVIDAD DE APRENDIJZA 2.4 15 BIBLIOGRAFICA 21 ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.1. Con la siguiente información de los balances de la empresa el Goloso: CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE Elaboración del estado de fuentes y usos de fondos FUENTES Y USOS BASICOS DEL ESTADO DE FONDOS DE "EL GOLOSO" (en dólares) FUENTES USOS Disminución de efectivo $ 7.300,00 Aumento cuentas por cobrar $ 3.300,00 Disminución inversión largo plazo $ 45.000,00 Aumento inventario $ 22.400,00 Aumenta cuentas por pagar $ 6.900,00 Aumenta activos fijos $ 151.500,00 Aumenta los dividendos por pagar $ 800,00 Disminución gastos acumulados $ 1.400,00 Aumenta capital social $ 52.000,00 aumenta utilidad neta $ 66.600,00 suman $ 178.600,00 suman $ 178.600,00 AJUSTES Ganancia Neta $ 84.500,00 Dividendos en Efectivo $ 17.900,00 Aumento en Utilidades Retenidas $ 66.600,00 Adiciones brutas a los activos fijos = Incremento (decremento) en los activos fijos netos + Depreciación durante el periodo. Adiciones brutas a los activos fijos = $ 151 500 + ($12 500) =$ 139000 FUENTES Y USOS BASICOS DEL ESTADO DE FONDOS DE "EL GOLOSO" (en dólares) FUENTES USOS FONDOS SUMINISTROS POR OPERACIONES Ganancia Neta $ 84.500,00 Dividendos en efectivo $ 17.900,00 Disminución de efectivo $ 7.300,00 Activos fijos $ 139.000,00 Disminución inversión largo plazo $ 45.000,00 Depreciación $ 12.500,00 Aumenta cuentas por pagar $ 6.900,00 Aumento cuentas por cobrar $ 3.300,00 Aumenta los dividendos por pagar $ 800,00 Aumento inventario $ 22.400,00 Aumenta capital social $ 52.000,00 disminución gastos acumulados $ 1.400,00 CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE suman $ 196.500,00 suman $ 196.500,00 ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.2. Con la información de los estados financieros de la empresa el Goloso de la actividad 2.1: a. Efectúe el estado de flujo de efectivo, método indirecto. EMPRESA"EL GOLOSO" Dólares FLUJO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO 2015 A. FLUJO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad neta después de Impuestos y Participaciones $ 84.500,00 (+) Depreciaciones y Amortizaciones $ (12.500,00) Recursos provenientes de las operaciones: (-) Aumento de cuentas por cobrar a clientes $ (3.300,00) (-) Aumento de inventarios $ (22.400,00) (+) Aumento de cuentas por pagar a proveedores $ 6.900,00 (+) Aumento de gastos acumulados por pagar $ (1.400,00) Efectivo generado por las operaciones $ 51.800,00 B. FLUJO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (-) Aumento de activos fijos $ (139.000,00) depreciación inversión largo plazo $ 45.000,00 Efectivo provisto (usado) por actividades de inversión $ (94.000,00) C. FLUJO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (-) Aumenta los dividendos por pagar $ 800,00 (+) Aumento de capital social $ 52.000,00 dividendos en efectivo $ (17.900,00) Efectivo provisto (usado) por actividades de financiamiento $ 34.900,00 CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE Disminución neto de efectivo y equivalentes de efectivo (A+B+C) $ 7.300,00 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año $ 76.500,00 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 69.200,00 Gerente Contador b) Prepare un informe respecto a las actividades operativas, inversión y financiamiento. EMPRESA EL GOLOSO INFORME DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Actividades Operativas |La empresa en el año 2015 sus ventas tuvieron una utilidad de $ 84.500,00 dólares, las constituyen así las ventas la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa “El Goloso”. Las salidas de dinero de las actividades de operación incluyen los desembolsos de efectivo, la compra de mercadería para la venta, el pago a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por diversos gastos. Son lo que arrojan los saldos al 31 de diciembre para la elaboración del estado de flujo de efectivo. Actividades de Inversión Los activos fijos y las inversiones de la empresa “El Goloso”, tienen por objeto principalmente la compra o la venta de activos a largo plazo, así como las inversiones financieras no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo, la empresa a comparación del año 2014 ha aumentado los activos fijos por que denota una inversión bien efectuada a través de la liquidez que posee, ya que al no tener una gran lista de cuentas por pagar ha decidido invertir. CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE  Se firma un contrato de publicidad y la empresa cancela por adelantado en el mes febrero 14.000 para la campaña hasta mayo. Mensualmente el contador afecta a los resultados de la empresa. Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Compras 55.000,0 0 140.000, 00 120.000, 00 140.000, 00 180.000, 00 Desembolso de efectivo para compras y gastos de operación Contado 40% 56.000, 00 48.000, 00 56.000, 00 72.000, 00 Crédito 60% 55.000, 00 84.000, 00 72.000, 00 84.000, 00 Maquinaria 22.500, 00 22.500, 00 Gastos administrativos 18.800, 00 17.800, 00 17.800, 00 21.000, 00 Comisión vendedores 9.719,0 0 9.411,0 0 8.641, 25 9.415,0 0 Publicidad Prepagada 14.000, 00 Total de desembolsos para compras y gastos de operación 139.519,0 0 173.211,0 0 176.941,2 5 208.915,0 0 Desembolsos totales para compras y gastos de operación 139.519, 00 173.211, 00 176.941, 25 208.915, 00 Gastos de capital 10.000, 00 Interés 2.000, 00 Impuesto a la renta 15.800, 00 Utilidades a trabajadores 6.000,0 0 Desembolsos totales de efectivo 139.519,0 0 173.211,0 0 188.941,2 5 230.715,0 0 En marzo se debe cancelar la cuota de capital de un préstamo por la cantidad de $ 10.000 e intereses por $ 2.000. En abril se paga por impuesto a la renta por $ 15.800 y por utilidades a los trabajadores 6.000. A fines CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE de diciembre el saldo de caja bancos fue de $ 3.000. El nivel mínimo de efectivo que debe mantener la empresa es de $ 4.000 usd. Enero Febrero Marzo Abril Saldo de efectivo inicial 3.000,0 0 62.861,0 0 82.670,0 0 70.533,7 5 Total de entradas de efectivo 194.380,0 0 188.220,0 0 172.825,0 0 188.300,0 0 Ingresos financieros 5.000,0 0 4.800,0 0 4.000,0 0 2.500,00 Total de desembolsos de efectivo (139.519,0 0) (173.211, 00) (188.941, 25) (230.715,0 0) Flujo de efectivo neto 59.861,0 0 19.809,0 0 (12.116,2 5) (39.915,0 0) Saldo de efectivo final, sin financiamiento 62.861,00 82.670,00 70.553,75 30.618,75 De existir excedentes de efectivo se realizará inversiones a 30 días plazo, para lo cual se presentan dos alternativas: a) Invertir en certificados de Banco Pichincha a 30 días plazo con un rendimiento del 3,5% anual. Calificación A+ Enero Febrero Marzo Abril saldo inicial sin financiamiento adicional $ 3.000,00 $ 62.861,00 $ 82.841,68 $ 70.955,38 ingreso por intereses $ 171,68 $ 228,95 $ 195,29 total ingreso en efectivo $ 194.380,00 $ 188.220,00 $ 172.825,00 $ 188.300,00 ingresos financieros $ 5.000,00 $ 4.800,00 $ 48.000,00 $ 2.500,00 total desembolsos efectivo $ 139.519,00 $ 173.211,00 $ 188.941,25 $ 230.715,00 flujo de efectivo neto $ 59.861,00 $ 19.980,68 $ (11.886,30) $ (39.719,71) Saldo de efectivo final sin financiamiento adicional $ 62.861,00 $ 82.841,68 $ 70.955,38 $ 31.235,67 nivel mínimo de efectivo $ 4.000,00 $ 4.000,00 $ 4.000,00 $ 4.000,00 CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE excedente $ 58.861,00 $ 78.841,68 $ 66.955,38 $ 27.235,67 alternativa 3,5% anual $ 59.032,68 $ 79.071,63 $ 67.150,67 $ 27.315,11 b) Invertir en pólizas del Banco de Capital a 30 días plazo con una tasa de interés de 4.25% anual. Calificación B+ Enero Febrero Marzo Abril saldo inicial sin financiamiento adicional $ 3.000,00 $ 62.861,00 $ 82.841,68 $ 70.955,38 ingreso por intereses $ 171,68 $ 228,95 $ 195,29 total ingreso en efectivo $ 194.380,00 $ 188.220,00 $ 172.825,00 $ 188.300,00 ingresos financieros $ 5.000,00 $ 4.800,00 $ 48.000,00 $ 2.500,00 total desembolsos efectivo $ 139.519,00 $ 173.211,00 $ 188.941,25 $ 230.715,00 flujo de efectivo neto $ 59.861,00 $ 19.980,68 $ (11.886,30) $ (39.719,71) Saldo de efectivo final sin financiamiento adicional $ 62.861,00 $ 82.841,68 $ 70.955,38 $ 31.235,67 nivel mínimo de efectivo $ 4.000,00 $ 4.000,00 $ 4.000,00 $ 4.000,00 excedente $ 58.861,00 $ 78.841,68 $ 66.955,38 $ 27.235,67 alternativa B 4,29% anual $ 59.069,47 $ 79.157,83 $ 67.279,02 $ 27.460,93 a) Invertir en el Banco Guayaquil 30 días plazo a una tasa de 3.0% anual. Calificación AAA+ Enero Febrero Marzo Abril saldo inicial sin financiamiento adicional $ 3.000,00 $ 62.861,00 $ 82.841,68 $ 70.955,38 ingreso por intereses $ $ $ CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE CF 2.500.000,00 V 1,20 P 2,00 Q_pe 3.125.000,00 a) ¿Con cuántas unidades se alcanza la ganancia si consideramos el literal b)? (Considere un aumento del 10% de las unidades encontradas en el literal b). Q_pe 1.666.666,67 Q 1.833.333,33 GAO 11,00 Ventas 3666666,667 CF 1.500.000,00 CV 2016666,667 UAII 150.000,00 GAO VENTAS 11,00 a) ¿En cuánto asciende la venta en dólares si consideramos el literal b) un aumento del 10% de las unidades? (Ver solucionario problema de autoevaluación, página 446). 67,666.666'32$*333.833'1 333.833'1666.166667.666'1 666.16610.0*667.666'1    VENTA .__%11011*%10 incrementode 2. La empresa El Triunfo dispone de la siguiente información: El precio del producto S es de $5 dólares, el costo variable unitario es de $4 dólares, costo fijo $100, unidades (Q): 100, 120, 150, 160, 190, 250. CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I PE Q−Q¿ GAOQUnidades=Q /¿ PE Q−Q¿ GAOQUnidades=Q /¿ UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE Se solicita: a) Elabore un cuadro de ingresos y costos operativos, utilidades de operación (UAII=utilidad antes de intereses e impuestos), GAO (Grado de apalancamiento operativo), (revise la página 421, tabla 16.1 del texto guía o puede investigar en el texto de Besley Scott y Brigham Eugene, Fundamentos de Administración Financiera, McGraw Hill). EMPRESA EL TRIUNFO CUADRO DE INGRESOS Y COSTOS OPERATIVOS Producto S Cantidad vendida 100,0 0 120,0 0 150,0 0 160,0 0 190,0 0 250,0 0 Precio 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 Costo variable unitario 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 Total ventas 500,0 0 600,0 0 750,0 0 800,0 0 950,0 0 1.250,0 0 Costo fijo 100,0 0 100,0 0 100,0 0 100,0 0 100,0 0 100,0 0 Costo variable 400,0 0 480,0 0 600,0 0 640,0 0 760,0 0 1.000,0 0 Costos totales 500,0 0 580,0 0 700,0 0 740,0 0 860,0 0 1.100,0 0 UAII - 20,0 0 50,0 0 60,0 0 90,0 0 150,0 0 GAO 0 6,00 3,00 2,67 2,11 1,67 b) Calcule la cantidad de equilibrio (QPE) y ventas en dólares en equilibrio (VPE). En cantidad CF 100,00 V 4,00 P 5,00 Q_pe 100,00 En dolares CF CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I V pe=CF /[1−( CV V )] QPe=Cf /(P−V ) UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE 100,00 CV 4,00 V 5,00 V_pe 500,00 c) Grafique ingresos y costos operativos, determine el punto de equilibrio e interprete. 0 200 400 600 800-100 0 100 200 300 400 500 600 700 PUNTO DE EQUILIBRIO CF CV CT UAII CANTIDAD PRODUCIDA Y VENDIDA INGRESOS Y COSTOS INTERPRETACIÓN La empresa mantiene un equilibrio cuando produce 100 unidades teniendo una ganancia de 500 dólares, si baja de eso está entrando en perdida, por el contrario si sube tendrá más ganancias. d) Determine con cuántas unidades se alcanza la máxima utilidad o ganancia. Utilidad= Ingresos- Costos 145 10045 )100)4(()5(    Utilidad xxUtilidad xxUtilidad 3. Elabore un cuadro completo de costos e ingresos de la empresa El Triunfo, numeral 2, considerando si los costos variables unitarios operativos disminuyeron a $3 dólares. Calcule los costos operativos, ingresos operativos, ganancias operativas y GAO. Grafique e intérprete. EMPRESA EL TRIUNFO CUADRO DE INGRESOS Y COSTOS OPERATIVOS CARLA MERA ADMINISTRACION FINANCIERA I PUNTO DE EQUILIBRIO