DIFICULTADES Y LOS PROBLEMAS PARA CALCALAR INFORME EVA, UAIDI, Ejercicios de Análisis del Estado Financiero

¡Descarga DIFICULTADES Y LOS PROBLEMAS PARA CALCALAR INFORME EVA, UAIDI y más Ejercicios en PDF de Análisis del Estado Financiero solo en Docsity! INFORME SOBRE LAS DIFICULTADES Y LOS PROBLEMAS AL CALCULAR EL EVA , EL UAIDI Y EL COSTO PROMEDIO DEL CAPITAL PRESENTADO A: SULMA HERMINIA PRADO OCORO PRESENTADO POR: JULLY ALEXANDRA ESCOBAR CAICEDO ID 618414 ANGIE MELISSA ARIAS ID 605161 ANDRES ALBERTO LUNA AGUDELO ID 618797 ELIZABETH ANGULO M. ID 604677 YAMILETH DELGADO ID 620820 CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS ANÁLISIS FINANCIERO NRC 7867 MARZO 2020 INTRODUCCIÓN Mediante el presente informe daremos a conocer las ventajas, desventajas y estrategias que se pueden presentar al momento de calcular el UAIDI, EVA, CPPC como también recomendaciones para afrontar las dificultades. Cabe resaltar que éstas son herramientas financieras que nos permiten aumentar o disminuir el valor de la empresa, conocer la rentabilidad, partiendo desde su actividad operacional y tomando como base para su elaboración los estados de resultados, finalmente estas herramientas nos ayudan a tomar decisiones para capitalizar la empresa. CAPITAL DE TRABAJO El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes; estos últimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos acumulados. Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendrá capital neto de trabajo, casi todas las compañías actúan con un monto de capital neto de trabajo, el cual depende en gran medida del tipo de industria a la que pertenezca; las empresas con flujo de efectivo predecibles, como los servicios eléctricos, pueden operar con un capital neto de trabajo negativo, si bien la mayoría de las empresas deben mantener niveles positivos de este tipo de capital. Ventajas y desventajas del capital de trabajo Ventajas: • El Capital de Trabajo adecuado es esencial porque sin él los problemas son inevitables. Aunque el pasivo circulante se paga con los fondos generados por el activo circulante, el capital de trabajo debe ser suficiente, en relación al pasivo circulante para permitir un margen de seguridad. Cuando una empresa cuenta con un capital de trabajo adecuado no sufrirá problemas de liquidez, es más le permite a la empresa las siguientes ventajas: • Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan a la empresa la inflación y/o devaluación de la moneda tan prejudicial al activo circulante. • Proteger la solvencia técnica y aprovechar descuentos por pronto pago. • Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio comercial, para acceder a los créditos tanto de proveedores, como bancarios, en épocas de emergencia. • Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita atender satisfactoriamente las demandas de los clientes. • Mantiene la eficiencia ya que un capital de trabajo amplio impide la declinación en ella, que se establece cuando las operaciones se entorpecen debido a falta de material y por retardos para obtener los abastecimientos. Una producción constante significa trabajo constante para los empleados, lo que eleva su moral, aumenta su eficiencia, abate los costos. Desventajas: • Las empresas que tienen exceso de Capital de Trabajo, por los rubros de efectivo ya valore negociables son motivo de preocupación por esta situación tan desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente, debido a que no son usados productivamente. Frente a esta tendencia existen dos criterios de los gerentes o administradores de las empresas en cuanto al manejo de la liquidez, estas son: • Los que prefieren no tener problemas con los acreedores dando un margen amplio de seguridad a una empresa, cumpliendo oportunamente con sus obligaciones, es decir utilizan sus recursos en forma limitada, por lo que sus utilidades generadas por su lenta rotación son pequeñas. • Los gerentes o administradores, que utilizan al máximo el capital de trabajo, dándole a éste mayor rotación, pero están en constante peligro de que sus obligaciones lleguen a su vencimiento y no cuenten con disponible para pagarlas y el resultado sería pérdida del margen de crédito. Esta posición ofrece utilidades más amplias pero con mayor riesgo. Los riesgos que se correrían al disponer de amplio Capital de Trabajo quedarían traducidos en las siguientes desventajas: • Incentiva a inversiones innecesarias. RECOMENDACIONES PARA TENER UN BUEN CAPITAL DE TRABAJO. La gestión efectiva del capital de trabajo genera la liquidez requerida por la empresa para cumplir con solvencia las obligaciones con proveedores y los beneficios laborales evitando a la empresa caer en la insolvencia técnica. La determinación de un capital de trabajo óptimo permite mantener y equilibrar la rentabilidad y el riesgo con la finalidad de maximizar el valor de la empresa. El capital de trabajo debe ser calculado en función de la actividad y tamaño de la empresa, de esta forma el flujo de efectivo está acorde a las exigencias que el mercado le hace a ella. Un manejo efectivo del capital de trabajo hace que la empresa tenga un crecimiento sostenido permite participar en escenarios dinámicos, turbulentos y competitivos sin dificultad. • La disponibilidad amplia de fondos predispone a una desmesurada política de compras, y así el control administrativo de éstas, se torna compleja. haya un equilibrio entre endeudamiento e inversión, entre obligaciones financieras de corto plazo y las de largo plazo, y que se prevea la cobertura de los diferentes riesgos como el de cambio, de intereses del crédito y de los valores bursátiles. Ventajas del EVA, es que es un modelo de fácil de entender y que a través de este permite a la organización enfocar las decisiones a la generación de valor de la misma. Ventajas ● El EVA es fácil de comprender por toda la organización, independiente de la formación de los empleados. ● Puede calcularse para cualquier empresa, sin importar que cotice o no en las Bolsas de Valores, todos los negocios pueden ser analizados por medio de este indicador. ● Puede calcularse para toda la empresa y/o para cada unidad de negocio, facilitando la evaluación de la gestión de los responsables en cada unidad de negocio, ya que permite identificar en qué partes de la empresa se crea o se destruye valor. ● Considera todos los costos que se producen en la empresa, incluyendo el costo de financiación de los recursos aportados por los accionistas. ● Tiene en cuenta el riesgo con el que opera la empresa, es decir, el riesgo de los recursos financieros utilizados. ● Permite que los directivos de la empresa tengan en cuenta tanto las utilidades generadas como la administración de los activos. ● Evita que los directivos tomen decisiones que perjudiquen a la empresa en el corto y en el largo plazo. ● El EVA es un indicador que permite unir el pasado con el presente de una organización. ● Es una herramienta que permite identificar los factores críticos que llevan a la generación de valor en una organización o negocio. ● Permite comunicar los objetivos empresariales y hace que los directivos perciban el efecto de sus decisiones en el EVA, ayudando así a descentralizar la organización. ● Permite hacer uso más eficiente del capital y efectuar una mejor valoración de los recursos disponibles. ● Da información sobre si la empresa debe iniciar nuevos proyectos y ayuda a diseñar estrategias para innovar en la reducción de costos y en la eficiencia del costo de capital. ● Permite a la administración de la empresa entender mejor la relación entre su desempeño y los resultados en la bolsa de valores. ● Es una herramienta que permite alinear los intereses de los administradores con los de los accionistas, ya que sus compensaciones se realizan a partir de la generación de valor. ● Diseña un sistema de compensación por Incentivos que paga a los empleados por los mejoramientos sostenibles en EVA, transformando de este modo el comportamiento de la compañía. ● Con el EVA los administradores pueden hacer mejor el trabajo de administración de activos, liberando efectivo de unidades poco productivas para emplearlo en áreas de mayor productividad. Las compañías que han adoptado EVA, encuentran su uso como una base para la toma de decisiones en todos los niveles ya sea al nivel estratégico de adquisiciones, la entrada en un nuevo mercado, o aun pensando sobre los intercambios diarios en sus negocios. ● La implementación del EVA en las organizaciones lleva a la creación de una cultura de Generación de Valor en la cual todos trabajan por un objetivo común. Desventajas ● La información utilizada para calcular el EVA, en ocasiones puede ser desvirtuada debido a las prácticas contables utilizadas. ● En ocasiones no se tiene en cuenta el valor de algunos activos operativos, como pueden ser los intangibles, para realizar el cálculo del EVA, motivo por el cual su resultado puede estar alejado de la realidad. ● El EVA no tiene en cuenta expectativas del futuro, motivo por el cual se deben realizar proyecciones de los EVA futuros de la empresa y calcular el valor actual de los mismos. Para suplir esta deficiencia, el EVA se debe complementar con el VMA (Valor del Mercado Agregado), que sí tiene en cuenta las perspectivas de futuro de la empresa. Para analizar el desempeño financiero de una compañía, los analistas deben tener en cuenta que centrarse en los cambios de un año a otro en EVA, es mejor para las empresas con activos sustanciales en industrias maduras con pocas oportunidades de crecimiento.