Estudio de caso Finanzas, Ejercicios de Fundamentos de Administración y Gestión

¡Descarga Estudio de caso Finanzas y más Ejercicios en PDF de Fundamentos de Administración y Gestión solo en Docsity! Análisis Financiero Carrera: Nombre del curso: Finanzas I Estudiante: Profesor: Fecha: Introducción El análisis financiero es necesario para evaluar la situación económica y financiera y la eficiencia operativa de la empresa, identificar dificultades y encontrar soluciones adecuadas para resolverlas. El propósito de este estudio es analizar la importancia del análisis financiero como herramienta clave para una gestión financiera eficaz. Se trata de un estudio de análisis de literatura estructurado basado en el marco teórico de Gitman (2003), Van Horn (2003), Elizondo y Altman (2003) y otros. El análisis financiero se basa en el cálculo de ratios financieros que muestran la liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, productividad y rentabilidad de una empresa. Una empresa líquida se considera solvente, pero una empresa solvente no siempre es líquida. El análisis financiero basado en datos ajustados por inflación proporciona información financiera confiable, oportuna, honesta y precisa. Se puede decir que el análisis financiero es la principal herramienta de gestión y análisis en todas las actividades empresariales, determinando la situación financiera actual, gestionando los recursos financieros existentes y ayudando a predecir el futuro del negocio. El análisis vertical muestra la siguiente información: Activos Corrientes: Se encontró que los inventarios totales representaron el 52,31% del activo corriente total en 2018 y el 40,11% del activo circulante total en 2019. Esto es normal, porque el funcionamiento de la empresa requiere que el inventario sea muy grande. Las cuentas por cobrar, por el contrario, son menos significativas y representaron el 13,76% en 2018 y el 22,13% en 2019. Activos no corrientes: La concentración de activos fijos no es alta, lo cual es normal. La empresa no tiene requisitos tan altos. Patrimonio y Pasivo: Esta distribución refleja la política de financiación de la empresa en un momento en el que existe un desequilibrio entre los pasivos a corto y largo plazo, lo que no significa una adecuada política de financiación, ya que los acreedores en total sólo poseen el 74,63% de la empresa y los accionistas, en la medida que posee el 25,37% DNG LImited (DNGZF) Estado de Resultados Períodos terminados al 31 de diciembre de 2018 al 2019 (millones de dólares) 2018 2019 Ventas Netas 4 973 600,00 100% 5 927 600,00 100% Costo de Mercadería vendida 4 080 600,00 82% 4 840 000,00 82% Utilidad Bruta 893 000,00 18% 1087 600,00 18% Gastos de administración 200 800,00 4% 325 100,00 5% Gastos de venta 150 500,00 3% 183 900,00 3% Utilidad de operación 541 700,00 11% 578 600,00 10% Otros ingresos financieros 196 900,00 4% 147 100,00 2% Gastos financieros 393 700,00 8% 430 300,00 7% Utilidad antes de impuestos 344 900,00 7% 295 400,00 5% Impuesto de renta 45 700,00 1% 38 400,00 1% Utilidad después de impuestos o neta 299 200,00 6% 257 000,00 4% El análisis vertical de la cuenta de pérdidas y ganancias de 2018 muestra que el coste de ventas representó el 82,05% de los ingresos totales, mientras que para 2019, el 81,65% de este valor es muy elevado. El beneficio bruto equivale al 17,95% de los ingresos totales en 2018 y al 18,35% en 2019. En 2018, los gastos de ventas y administrativos generales representaron el 3,03% y el 4,04% de los ingresos totales, respectivamente, mientras que, en 2019, el 3,10% y el 5,48% fueron relativamente bajos, lo que fue favorable. Los ingresos operativos representaron el 10,89% de los ingresos totales en 2018 y el 9,76% de los ingresos totales en 2019, mientras que los gastos por intereses representaron el 7,92% y el 7,26% para 2018 y 2019, respectivamente. El resultado del período, es decir, el beneficio neto respecto a los ingresos totales, fue del 6,02% para 2018 y del 4,34% para 2019. b. Calcular y analizar las relaciones horizontales. ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE DE SITUACIÓN 2018-2019 VER ABS VAR REL 120 000,00 49,79% 6 394 000,00 99,24% - 1 222 000,00 -4,99% 214 000,00 33,59% 5 506 000,00 17,31% 3 021 000,00 30,04% 2 666 000,00 53,84% 5 687 000,00 37,89% 11 193 000,00 23,90% 3 706 000,00 44,09% 2 231 000,00 19,28% - 350 000,00 -12,61% 5 587 000,00 24,55% 3 362 000,00 27,58% 3 362 000,00 27,58% 8 949 000,00 25,61% 492 000,00 6,15% 1 752 000,00 45,08% 2 244 000,00 18,89% 11 193 000,00 23,90% ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADOS DE RESULTADOS 2018-2019 VER ABS VAR REL 954 000,00 19,18% 759 400,00 18,61% 194 600,00 21,79% 124 300,00 61,90% 33 400,00 22,19% 36 900,00 6,81% - 49 800,00 -25,29% 36 600,00 9,30% - 49 500,00 -14,35% - 7 300,00 -15,97% - 42 200,00 -14,10% c. Calcular y analizar las razones financieras de liquidez, actividad, endeudamiento y rendimiento indicadas en la lectura 7 1. RAZONES DE LIQUIDEZ RAZONES DE LIQUIDEZ RAZÓN CIRCULANTE 1,316926008 PRUEBA ACIDA 0,678794028 CAPITAL DE TRABAJO 8 982 000,00 ANALISIS: Como puede ver, en 2019, las pruebas de liquidez y ácido han aumentado de modo que por cada dólar de deuda que tenemos, tenemos 67 centavos de activos circulantes para liquidar. Durante el segundo año, el circulante disminuyó ligeramente, lo que no es cómodo, pero tampoco alarmante, porque todavía tiene recursos para cubrir sus obligaciones de corto plazo. El de capital de trabajo, por su parte, disminuirá en 1.000 dólares en 2019. 2. RAZONES DE ACTIVIDAD ACTIVIDAD PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA 779,6 INVENTARIO PROMEDIO 2,105009882 ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES 0,102164771 ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO 0,2863995 ANALISIS: La situación, que no es muy favorable, se presenta porque sus ciclos de inventario y cobro, en cambio, muestran una situación bastante desfavorable, ya que su tendencia es incluso a aumentar. 3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO ENDEUDAMIENTO RAZÓN DE DEUDA 1,321790637 RAZÓN DE CAPACIDAD DE INTERÉS 1,33446432720 ANALISIS: Exhibe los motivos de endeudamiento, los índices, que son un poco preocupantes para la Compañía, porque siente que el nivel de endeudamiento es un poco alto y no es adecuado por el nivel de intereses que se está pagando. Esta afirmación se hace sin analizar jamás cuál sería la estructura financiera óptima. 4. RAZONES DE RENDIMIENTO RENDIMIENTO RAZÓN DE PATRIMONIO A ACTIVO TOTAL 0,24345053 MARGEN BRUTO DE UTILIDADES 0,18348067 MARGEN NETO DE UTILIDADES 0,04335650