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SEMANA 1: ANALISIS FINANCIERO RATIOS ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL SEMANA 2: ANALISIS FINANCIERO ENFOQUE DUPONT SEMANA 3: PLANIFICACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO PRESUPUESTO DE EFECTIVO ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO: credito comercial, prestamos bancario con efecto retencion SEMANA 4 PLANIFICACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO (CCE) ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO: credito comercial, prestamos bancario con efecto retencion Ciclo Operativo Ciclo de Conversion de efectivo PCC = una vez que está terminado el producto se vende, cuando se vende a crédito aun continuará los dias de demora en la conversion de efectivo 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟(𝑃𝐴𝐶𝑃)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 𝑎𝑑𝑞𝑢𝑖𝑒𝑟𝑒 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑟𝑖𝑎 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑐𝑒𝑠𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑎𝑑𝑞𝑢𝑖𝑒𝑟𝑒 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑟𝑖𝑎 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜(𝐶𝑂)=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶 𝐶𝐶𝐸=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶−𝑃𝐴𝐶𝑃 𝑝𝑟𝑜𝑐𝑒𝑠𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑖𝑛𝑎𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠𝑎𝑑𝑞𝑢𝑖𝑒𝑟𝑒 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑟𝑖𝑎 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜(𝐶𝑂)=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶 𝐶𝐶𝐸=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶−𝑃𝐴𝐶𝑃 SE m»Cobranza de la venta OOOO] dito de proveedores A Ejemplo Ventas 2023 3,800,000 Costo de ventas 2023 61% Costo de Ventas 2023 61%*Ventas 2,318,000 360 360 360 La empresa otorga crédito, y hace sus cobrazas en promedio general cada 77.3 días - Plazo promedio 𝐏𝐞𝐫𝐢𝐨𝐝𝐨 𝐝𝐞 𝐜𝐨𝐧𝐯𝐞𝐫𝐬𝐢𝐨𝐧 𝐝𝐞 𝐢𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨𝐬(𝐏𝐂𝐈)=𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨/(𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬)∗𝟑𝟔𝟎 𝐏𝐞𝐫𝐢𝐨𝐝𝐨 𝐝𝐞 𝐜𝐨𝐛𝐫𝐨 𝐝𝐞 𝐜𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐜𝐨𝐛𝐫𝐚𝐫(𝐏𝐂𝐂)=(𝐂𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐜𝐨𝐛𝐫𝐚𝐫)/𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬∗𝟑𝟔𝟎 𝐏𝐞𝐫𝐢𝐨𝐝𝐨 𝐝𝐞 𝐚𝐩𝐥𝐚𝐳𝐚𝐦𝐢𝐞𝐧𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐜𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐩𝐚𝐠𝐚𝐫(𝐏𝐀𝐂𝐏)=(𝐂𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐩𝐚𝐠𝐚𝐫)/(𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬)∗𝟑𝟔𝟎 EJERCICIO 1 Se tiene la siguiente información para la empresa XYZ S.A. al cierre del año 2022: Cuentas por cobrar: S/1456290 Cuentas por pagar: S/1137080 Inventarios: S/965000 Ventas: S/6782000 Costo de ventas: 65% en AV ¿Cuál fue el ciclo de conversión de efectivo? Cada 63.25 días el efectivo va a regresar. Desde que ponemos dinero para compra de materia prima. Margen Bruto 35% Utilidad Bruta 3,571,000 CCE 38.70 días PCC 65.00 PACP 45.00 PCI 18.70 Margen Bruto 35% Utilidad Bruta 3,571,000 35% = 3,571,000 Ventas Ventas = 10,202,857 18.70 = Inventario X 360 6,631,857 Ventas 2023 10,202,857 Utilidad Bruta 3,571,000 Costo de Ventas 2023 6,631,857 Inventario = 344,488 𝐶𝐶𝐸=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶−𝑃𝐴𝐶𝑃 +𝑃𝐴𝐶𝑃+𝐶𝐶𝐸− 𝑃𝐶𝐶= 𝑃𝐶𝐼 𝐏𝐞𝐫𝐢𝐨𝐝𝐨 𝐝𝐞 𝐜𝐨𝐧𝐯𝐞𝐫𝐬𝐢𝐨𝐧 𝐝𝐞 𝐢𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨𝐬(𝐏𝐂𝐈)=𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨/(𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬)∗𝟑𝟔𝟎 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 EJERCICIO 2 Se tiene la siguiente información para la empresa XYZ S.A. al cierre del año 2022: Margen bruto: 35% Utilidad bruta: S/3571000 CCE = 38.7 días PCC = 65 días PACP = 45 días ¿Cuál fue el importe de los inventarios al cierre de ese periodo? EJERCICIO 3 La empresa ABC S.A. cerró el período 2022 con un CCE de 20 días, según la planificación financiera que realizaron para el período 2023 se espera una mejora en los siguientes rubros: a) Las cuentas por cobrar en el 2022 fueron 15% en AV. EL total de activos del 2022 fue de S/1.45 millones. Se ha proyectado para el 2023 un crecimiento de 12% en el total de activos y que las cuentas por cobrar al cierre del periodo sean el 10% en AV. b) Los inventarios para el cierre del 2023 serán el 7% en AV. c) Las cuentas por pagar para el cierre del 2023 serán el 11% en AV d) Las ventas para el 2022 fueron de S/.2.7 millones, se espera un crecimiento del 6% para el 2023. El costo de ventas ha sido consistente en los últimos años y se espera que continúe con la misma estabilidad para el 2023, esto es el 65% en AV. Determine cómo se proyecta el CCE para el cierre del 2023. 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟(𝑃𝐴𝐶𝑃)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟(𝑃𝐶𝐶)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗360 𝐶𝐶𝐸=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶−𝑃𝐴𝐶𝑃 Margen Bruto 2022 35% Margen Bruto 2023 35% + 4% 39% Ventas 2023 3,800,000 Costo de ventas 2023 61% Costo de Ventas 2023 61%*Ventas 2,318,000 Inventarios 134,000 Cuentas por Cobrar 2022 320,000 Reducción del 15% 15% Cuentas por Cobrar 2023 272,000 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠(𝑃𝐶𝐼)=𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟(𝑃𝐶𝐶)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟(𝑃𝐴𝐶𝑃)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 Margen Neto =(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Margen Neto 2023 =456,000/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 12 % Ventas 2023= 456,000 / 12% = 3,800,000 Ventas 100 % Costo de ventas Utilidad Bruta 39% Ventas 100 % Costo de ventas 61% Utilidad Bruta 39% 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒= (𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒) EJERCICIO 4 La empresa ABC S.A. cerró el período 2022 con un CCE de 30 dias, para el período 2023 están realizando algunos cambios en sus políticas de créditos y pagos, así como han optimizado algunos de sus procesos productivos los que mejorarán el margen bruto. A continuación nos brindan información para que podamos determinar el CCE para el 2023: a) El margen bruto para el 2022 fue de 35% se espera que para el 2023 se eleve en 4 puntos porcentuales b) Se proyecta que el margen neto para el 2023 sea de 12% con una utilidad neta de S/456000 c) Se espera que al cierre del 2023: a. Los inventarios sean de S/134000 b. Las cuentas por cobrar para el 2022 fueron de S/320000 y se espera se reduzcan en 15% al cierre del 2023. c. Se espera que la liquidez corriente sea de 1.70, los activos corrientes reportarían S/670000 y en el caso de los pasivos corrientes estarían compuestos por las cuentas por pagar, la deuda bancaria de corto plazo por S/63000 y otros pasivos de corto plazo por S/78000 Luego realizar sus cálculos usted está en condiciones de sustentarnos que el CCE para el cierre del 2023 será: 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟(𝑃𝐶𝐶)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟(𝑃𝐴𝐶𝑃)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 Rotación de cuentas por cobrar 15 veces Rotación de Inventarios 24 veces Rotación de cuentas por pagar 11 veces PCC 24 días PCI 15 días PACP 32.73 días CCE 2023 6.27 días Reducirlo en 80% 5.02 PCC 22.75 𝐏𝐂𝐂=𝐏𝐞𝐫í𝐨𝐝𝐨 𝐩𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐜𝐨𝐛𝐫𝐚𝐧𝐳𝐚= 𝟑𝟔𝟎/(𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐝𝐞 𝐜𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐜𝐨𝐛𝐫𝐚𝐫) PCI =𝐏𝐞𝐫í𝐨𝐝𝐨 𝐩𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐫𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐝𝐞 𝐢𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨= 𝟑𝟔𝟎/(𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐝𝐞 𝐢𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨) PACP = 𝐏𝐞𝐫í𝐨𝐝𝐨 𝐩𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐩𝐚𝐠𝐨𝐬= 𝟑𝟔𝟎/(𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐝𝐞 𝐜𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐩𝐚𝐠𝐚𝐫) 𝐶𝐶𝐸=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶−𝑃𝐴𝐶𝑃5.02=15+𝑃𝐶𝐶−32.73 EJERCICIO 5: La empresa ABC S.A. ha proyectado para el cierre del 2023: • Rotación de inventarios = 24 veces • Rotación de cuentas por cobrar = 15 veces • Rotación de cuentas por pagar = 11veces • Cobertura de intereses = 19 veces • Gastos financieros = 123500 soles • Gastos operativos = 1431000 soles • Margen bruto = 35% La gerencia considera que debe optimizarse el CCE y plantea reducirlo al 80%, ello se logrará con la aceleración en la cobranza a los clientes, por ello estamos en condiciones de sostener que para cumplir con el objetivo el nivel de cuentas por cobrar deberá ser: Cobertura de Intereses 19 veces Gastos Financieros 123,500 Utilidad Operativa 2,346,500 Gastos Operativos 1,431,000 22.75 = Cuentas por cobrar X10,792,857 Cuentas por Cobrar = 682,049 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟(𝑃𝐶𝐶)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗360 𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 (𝐸𝐵𝐼𝑇))/(𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠) 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 EJERCICIO 6: Al cierre del periodo 2022, la empresa ABC S.A. obtuvo los siguientes resultados:  Ciclo operativo = 95 días  El inventario es el 80% de las ventas  Hubo un margen bruto del 30%  Las ventas del periodo fueron de S/2300000 Con esta información estamos en condiciones de sostener que las Cuentas por Cobrar al cierre del período 2022 fueron EJERCICIO 6: Al cierre del periodo 2022, la empresa ABC S.A. obtuvo los siguientes resultados:  Ciclo operativo = 95 días  El inventario es el 80% de las ventas  Hubo un margen bruto del 30%  Las ventas del periodo fueron de S/2300000 Con esta información estamos en condiciones de sostener que las Cuentas por Cobrar al cierre del período 2022 fueron EJERCICIO 7: La empresa ABC S.A. le alcanza la siguiente información al cierre del periodo 2022: ROA = 25% Cuentas por cobrar = 12% AV Inventario = 15% AV Cuentas por pagar = 14% AV Ventas = S/4.5 millones Margen bruto = 38% Margen neto = 17% Por lo que usted está en condiciones de informarnos que el CCE al cierre del 2022 fue de: Estado de Situación Financiera 31/12/2021 240,000 480,000 800,000 1,520,000 EJERCICIO 8: La Gerencia Financiera de la empresa Luxer S.A. se encontraba revisando los últimos acuerdos que se adoptaron en el pasado comité ejecutivo, lo que implicaba alcanzar para el cierre del año 2022 los objetivos y tareas siguientes:  Aumentar en un 30% el nivel de ventas respecto al 2021  Duplicar el ratio de prueba ácida respecto al 2021  Aumentar el margen de utilidad bruta a 40%  Se debe amortizar el nivel de préstamos bancarios en US$200,000.  Las cuentas por pagar deberán representar el 4% de las ventas proyectadas  El nivel de inventarios aumentará en un 18%  Mantener el nivel del saldo de efectivo y de los otros pasivos Por otro lado, se contaba con información financiera histórica de cierre del año 2021, según se muestra a continuación: Estado de Situación Financiera 31/12/2021 Efectivo 160,000 Cuentas por pagar 240,000 Cuentas por cobrar 480,000 PCP 480,000 Inventarios 400,000 Otros pasivos 800,000 AC 1,040,000 PC 1,520,000 Asimismo, las ventas del año 2021 fueron por US$10 millones y se obtuvo un margen de utilidad bruta de 30%. Ante estas perspectivas, ¿cuál considera usted que será la disminución o aumento del ciclo de conversión de efectivo que afrontará la empresa? (utilice 360 días/año). Interprete brevemente los resultados. 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆= (𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆)/(𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆) 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠(𝑃𝐶𝐼)=𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟(𝑃𝐶𝐶)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟(𝑃𝐴𝐶𝑃)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 Margen Bruto 2023 40% Margen Bruto 2024 2% 42% 15% = 1,200,000 Ventas Ventas = 8,000,000 Ventas 2024 8,000,000 Costo de ventas 2024 58% Costo de Ventas 2024 4,640,000 Inventarios 656,000 Cuentas por Cobrar 2023 711,000 Reducción del … 15% Cuentas por Cobrar 2024 817,650 1.5 = 889,000 Cuentas x pagar + 118,900 + 75,000 = 889,000 1.50 Cuentas pagar = 889,000 -1.50 Cuentas por pagar = 398,767 PCI 50.90 días PCC 36.79 días Cuentas x pagar + 118,900 + 75,000 Margen Neto =(𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂)/𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 Ventas 100 % Costo de ventas Utilidad Bruta 42% 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆= (𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆)/(𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆) 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠(𝑃𝐶𝐼)=𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟(𝑃𝐶𝐶)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟(𝑃𝐴𝐶𝑃)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 La empresa ABC S.A. realizando la planificación financiera para el período 2024 se espera cambios en los siguientes rubros: Las cuentas por cobrar en el 2023 fueron 13.3% en AV. El total de activos del 2023 fue de S/2423214. Se ha proyectado para el 2024 un crecimiento de 14.4% en el total de activos y que las cuentas por cobrar al cierre del periodo sean el 10.2% en AV. Los inventarios para el cierre del 2024 serán el 7.1% en AV. Las cuentas por pagar para el cierre del 2024 serán el 9.4% en AV Las ventas para el 2023 fueron de S/2620423, se espera un crecimiento del 7.6% para el 2024. El costo de ventas ha sido consistente en los últimos años y se espera que continúe con la misma estabilidad para el 2024, esto es el 67.5% en AV. Determine cómo se proyecta el CCE para el cierre del 2024. (Digite su respuesta final con una aproximación a 2 decimales, por ejemplo si su cálculo es 12.34 días, usted deberá digitar 12,34 con la coma como separador de decimales) Pregunta 2 6 puntos Se tiene la siguiente información para la empresa XYZ S.A. al cierre del año 2022: Margen bruto: 37.3% Utilidad bruta: S/4040651 CCE = 32.2 días PCC = 49.6 días PACP = 47.2 días ¿Cuál fue el importe S/ de los inventarios al cierre de ese periodo?. (Digite su respuesta final con valor entero, sin ningún decimal). 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟(𝑃𝐴𝐶𝑃)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠(𝑃𝐶𝐼)=𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟(𝑃𝐶𝐶)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗360 𝐶𝐶𝐸=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶−𝑃𝐴𝐶𝑃 Pregunta 2 6 puntos Se tiene la siguiente información para la empresa XYZ S.A. al cierre del año 2022: Margen bruto: 37.3% Utilidad bruta: S/4040651 CCE = 32.2 días PCC = 49.6 días PACP = 47.2 días ¿Cuál fue el importe S/ de los inventarios al cierre de ese periodo?. (Digite su respuesta final con valor entero, sin ningún decimal). Pregunta 3 6 puntos La empresa ABC S.A. ha proyectado para el cierre del 2023: Rotación de inventarios = 13 veces Rotación de cuentas por cobrar = 13 veces Rotación de cuentas por pagar = 20 veces Cobertura de intereses = 18.5 veces Gastos financieros = 116496 soles Gastos operativos = 1497939 soles Margen bruto = 35.8 % La gerencia considera que debe optimizarse el CCE y plantea reducirlo en 7 días, el PCI y el PACP no variarán. Dicha reducción se logrará con la aceleración en la cobranza a los clientes, por ello estamos en condiciones de sostener que para cumplir con el objetivo el nivel de cuentas por cobrar deberá ser: (Digite su respuesta final con valor entero, sin ningún decimal). +𝑃𝐴𝐶𝑃+𝐶𝐶𝐸− 𝑃𝐶𝐶= 𝑃𝐶𝐼 𝐏𝐞𝐫𝐢𝐨𝐝𝐨 𝐝𝐞 𝐜𝐨𝐧𝐯𝐞𝐫𝐬𝐢𝐨𝐧 𝐝𝐞 𝐢𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨𝐬(𝐏𝐂𝐈)=𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨/(𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬)∗𝟑𝟔𝟎 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Pregunta 3 6 puntos La empresa ABC S.A. ha proyectado para el cierre del 2023: Rotación de inventarios = 13 veces Rotación de cuentas por cobrar = 13 veces Rotación de cuentas por pagar = 20 veces Cobertura de intereses = 18.5 veces Gastos financieros = 116496 soles Gastos operativos = 1497939 soles Margen bruto = 35.8 % La gerencia considera que debe optimizarse el CCE y plantea reducirlo en 7 días, el PCI y el PACP no variarán. Dicha reducción se logrará con la aceleración en la cobranza a los clientes, por ello estamos en condiciones de sostener que para cumplir con el objetivo el nivel de cuentas por cobrar deberá ser: (Digite su respuesta final con valor entero, sin ningún decimal). 37.38=27.69+𝑃𝐶𝐶−18 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟(𝑃𝐶𝐶)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗360 𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 (𝐸𝐵𝐼𝑇))/(𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠) CCE 2023 37.38 días Reducirlo PCC 27.69 Cobertura de Intereses 18.5 veces Ventas Gastos Financieros 116,496 Costo de Ventas Utilidad Bruta Utilidad Operativa 2,155,176 Gastos Operativos Gastos Operativos 1,497,939 Utilidad Operativa Margen Bruto Ventas 27.69 = Cuentas por cobrar X 360 10,204,232 Cuentas por Cobrar = 784,941 𝐶𝐶𝐸=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶−𝑃𝐴𝐶𝑃37.38=27.69+𝑃𝐶𝐶−18 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟(𝑃𝐶𝐶)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗360 𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 (𝐸𝐵𝐼𝑇))/(𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠) 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟(𝑃𝐴𝐶𝑃)=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗360 𝐶𝐶𝐸=𝑃𝐶𝐼+𝑃𝐶𝐶−𝑃𝐴𝐶𝑃 𝐏𝐂𝐂=𝐏𝐞𝐫í𝐨𝐝𝐨 𝐩𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐜𝐨𝐛𝐫𝐚𝐧𝐳𝐚= 𝟑𝟔𝟎/(𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐝𝐞 𝐜𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐜𝐨𝐛𝐫𝐚𝐫) PCI =𝐏𝐞𝐫í𝐨𝐝𝐨 𝐩𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐫𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐝𝐞 𝐢𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨= 𝟑𝟔𝟎/(𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐝𝐞 𝐢𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨) PACP = 𝐏𝐞𝐫í𝐨𝐝𝐨 𝐩𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐩𝐚𝐠𝐨𝐬= 𝟑𝟔𝟎/(𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐝𝐞 𝐜𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐩𝐚𝐠𝐚𝐫)