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¡Descarga glosario de terminos y más Transcripciones en PDF de Probabilidad solo en Docsity! SS do Estado Plurinacional de Bolivia GLOSARIO DN NOSCO NOM CO NANO FINANZAS PÚBLICAS GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS PREFACIO El Estado Plurinacional de Bolivia, en el marco de la Constitución Política del Estado y la Ley N° 393 de Servicios Financieros de 21 de agosto de 2013, viene desarrollando políticas de inclusión financiera para mejorar el acceso a servicios financieros de la población boliviana. Dentro del proceso de inclusión financiera llevado adelante por el gobierno nacional, la educación financiera se constituye en un elemento fundamental que ayuda a las personas a usar eficientemente sus recursos, a conocer y utilizar con seguridad los servicios financieros que hay disponibles, a mejorar la administración de los recursos en sus hogares, a evitar su sobreendeudamiento, a mantener la confianza en el sistema financiero y a conocer sus derechos como consumidores financieros. Asimismo, diversos documentos y estadísticas de la esfera económica en general y financiera en particular, emplean terminología especializada que muchas veces es de difícil comprensión por parte de la población. En este contexto, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y el Banco Central de Bolivia (BCB), elaboraron conjuntamente el presente “Glosario de términos económicos y financieros”, el cual contiene más de setecientos términos definidos. Es importante mencionar que los términos financieros incluidos en el Glosario, elaborados con palabras sencillas y claras, se enmarcan en la actual estructura del sistema financiero nacional, conformado por el sistema de intermediación financiero, el mercado de valores, el mercado de seguros y el sistema integral de pensiones y presentan por lo tanto, la terminología actualmente empleada en este sistema. Igualmente, el Glosario incluye términos económicos utilizados frecuentemente en la evaluación de la economía nacional. De esta forma, el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, como ente rector del ámbito económico y financiero nacional, agradece a la ASFI y al BCB por poner a disposición de la población el presente material, y al mismo tiempo se complace en introducir este documento esperando que el mismo sea una herramienta de gran utilidad para profesionales, especialistas de las áreas financieras, investigadores, estudiantes y público en general. Mario Alberto Guillén Suárez Ministro de Economía y Finanzas Públicas PRÓLOGO La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero conjuntamente con el Banco Central de Bolivia, elaboraron el presente “Glosario de Términos Económico Financieros”, tomando como base los conceptos y definiciones del área financiera, que han sido utilizados en los procesos de capacitación y educación que llevan adelante las entidades financieras en cumplimiento de la Ley N° 393 de Servicios Financieros. El Glosario se constituye en una herramienta para ayudar a los consumidores financieros, estudiantes, docentes y todos quienes se encuentren vinculados al área financiera a conocer y profundizar el alcance y significado de la terminología que se utiliza en el sistema financiero. Asimismo, a partir de un lenguaje común o de referencias conceptuales comunes, este documento coadyuvará en la democratización de los productos y servicios financieros, bajo los lineamientos de las políticas públicas que promueven la redistribución justa de la riqueza y los excedentes económicos, reduciendo las desigualdades de acceso a los recursos productivos, acorde con los principios y valores del nuevo Estado Plurinacional. Segura de que el “Glosario de Términos Económico Financieros”, permitirá la eliminación de barreras para el acceso a servicios financieros por el desconocimiento de terminología financiera, corresponde agradecer a los servidores públicos de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y del Banco Central de Bolivia por el trabajo realizado en este documento. Lic. Ivette Espinoza Vásquez Directora General Ejecutiva a.i. Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Ministerio de Economía y Finanzas Públicas Banco Central de Bolivia Introducción al Sistema Financiero Boliviano En Bolivia las entidades de intermediación financiera, las empresas de servicios financieros complementarios, los participantes del mercado de valores y las entidades de seguros conforman el sistema financiero, donde además realizan sus actividades las entidades del sistema integral de pensiones; las cuales efectúan sus operaciones o prestan sus servicios en el marco de la normativa y legislación vigente. a) Las entidades de intermediación financiera captan recursos bajo cualquier modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad financiera, en forma de créditos e inversiones propias del giro. b) Las empresas de servicios financieros complementarios son aquellas que realizan servicios complementarios a la actividad de intermediación financiera, los cuales contemplan a: servicio de arrendamiento financiero, factoraje, almacenaje, guarda y conservación transitoria de bienes o mercaderías ajenas, compensación y liquidación de operaciones, administración y suministro de información de riesgo de crédito y operativo, transporte de dinero y valores, administración de tarjetas electrónicas, cambio de monedas, giros y remesas y servicios financieros a través de dispositivos móviles. c) Los participantes del mercado de valores son la bolsa de valores, la entidad de depósito de valores y los intermediarios del mercado de valores que son: agencias de bolsa, sociedades administradoras de fondos de inversión y sus fondos de inversión, los emisores, las entidades calificadoras de riesgo, las sociedades de titularización y sus patrimonios autónomos. d) Las entidades de seguros ofrecen seguros al público en general con el objeto de que las personas o empresas estén protegidas ante determinados riesgos. La prestación de este servicio se fundamenta en la valoración de riesgos que realiza la entidad aseguradora ante un posible evento, lo cual se materializa en un contrato, denominado póliza que contiene las condiciones bajo las que operará el seguro, incluida la prima (el precio del seguro). Las modalidades de seguros que existen en Bolivia son los seguros generales, seguros de fianzas y los seguros de personas. Asimismo, el Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito (SOAT) y los Seguros Previsionales de la Seguridad Social de Largo Plazo (SSO), que se encuentran establecidos en la legislación vigente. Introducción al Sistema Financiero Boliviano En Bolivia las entidades de intermediación financiera, las empresas de servicios financieros complementarios, los participantes del mercado de valores y las entidades de seguros conforman el sistema financiero, donde además realizan sus actividades las entidades del sistema integral de pensiones; las cuales efectúan sus operaciones o prestan sus servicios en el marco de la normativa y legislación vigente. a) Las entidades de intermediación financiera captan recursos bajo cualquier modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad financiera, en forma de créditos e inversiones propias del giro. b) Las empresas de servicios financieros complementarios son aquellas que realizan servicios complementarios a la actividad de intermediación financiera, los cuales contemplan a: servicio de arrendamiento financiero, factoraje, almacenaje, guarda y conservación transitoria de bienes o mercaderías ajenas, compensación y liquidación de operaciones, administración y suministro de información de riesgo de crédito y operativo, transporte de dinero y valores, administración de tarjetas electrónicas, cambio de monedas, giros y remesas y servicios financieros a través de dispositivos móviles. c) Los participantes del mercado de valores son la bolsa de valores, la entidad de depósito de valores y los intermediarios del mercado de valores que son: agencias de bolsa, sociedades administradoras de fondos de inversión y sus fondos de inversión, los emisores, las entidades calificadoras de riesgo, las sociedades de titularización y sus patrimonios autónomos. d) Las entidades de seguros ofrecen seguros al público en general con el objeto de que las personas o empresas estén protegidas ante determinados riesgos. La prestación de este servicio se fundamenta en la valoración de riesgos que realiza la entidad aseguradora ante un posible evento, lo cual se materializa en un contrato, denominado póliza que contiene las condiciones bajo las que operará el seguro, incluida la prima (el precio del seguro). Las modalidades de seguros que existen en Bolivia son los seguros generales, seguros de fianzas y los seguros de personas. Asimismo, el Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito (SOAT) y los Seguros Previsionales de la Seguridad Social de Largo Plazo (SSO), que se encuentran establecidos en la legislación vigente. INTRODUCIÓN El Banco Central de Bolivia (BCB) es el ente emisor y está constituido como una institución de derec o público, con personalidad jurídica y patrimonio propio. En el marco de la política económica del Estado, el artículo de la onstitución Política del Estado ( PE), establece que es función del Banco entral de Bolivia mantener la estabilidad del poder adquisitivo interno de la moneda, para contribuir al desarrollo económico y social. El artículo de la PE establece que son atribuciones del Banco entral de Bolivia, en coordinación con la política económica determinada por el rgano Ejecutivo, además de las se aladas por la ley: a) eterminar y ejecutar la política monetaria, controlando y regulando la cantidad de dinero que circula en el país, así como el volumen de crédito interno de acuerdo con su programa monetario. Al efecto, emite, coloca o adquiere títulos valores (letras y bonos), realiza otras operaciones de mercado abierto. Asimismo, realiza transacciones en el mercado primario a través de subasta pública o mesa de dinero; y eventualmente en el mercado secundario de acuerdo a la política monetaria. Además, tiene la facultad para establecer encajes legales de obligatorio cumplimiento por las entidades de intermediación financiera. b) Ejecutar la política cambiaria, normando la conversión del boliviano con relación a las monedas de otros países. Esta política se orienta a mitigar las presiones inflacionarias de origen externo y preservar la estabilidad del sistema financiero. Está facultado para normar las operaciones financieras con el extranjero, realizadas por personas o entidades públicas y privadas. c) egular el sistema de pagos, destinado a promover la seguridad y eficiencia de las transacciones. d) Ejercer en forma exclusiva e indelegable la función de emitir la unidad monetaria de Bolivia, el boliviano, en forma de billetes y monedas metálicas. En la actualidad ejerce esta función contratando la impresión de billetes y la acu ación de monedas, incluidas las que se emitan con fines conmemorativos o numismáticos. Los billetes y monedas que emite son medios de pago de curso legal en todo el territorio nacional, con poder liberatorio ilimitado. Los billetes deben llevar las firmas del Presidente y del erente eneral del B B y el número de serie. e) Administrar las reservas internacionales, las cuales se consideran inembargables y no pueden ser objeto de medidas precautorias, administrativas ni judiciales. La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) es una institución de derec o público y de duración indefinida, con personalidad jurídica, patrimonio propio y Entidades que conforman y participan en el sistema financiero: Fuente AS , APS y B B El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado es el que define y ejecuta las políticas financieras para la preservación de la estabilidad y eficiencia del sistema financiero, a través del Conse o de sta ilidad Financiera, presidido por el inisterio de Economía y inanzas Públicas, con la participación del inisterio de Planificación del esarrollo, del Banco entral de Bolivia, la Autoridad de Supervisión del Sistema inanciero y la Autoridad de iscalización y ontrol de Pensiones y Seguros. Fuente Ley de Servicios inancieros la oración B B La Autoridad de Fiscali ación Control de ensiones Se uros (A S) tiene como función supervisar, fiscalizar, controlar y regular a las personas naturales y jurídicas que desempe an sus actividades en el ámbito de la Seguridad Social de Largo Plazo y del ercado de Seguros, resguardando los derec os de los asegurados y beneficiarios, cumpliendo y aciendo cumplir las disposiciones legales y reglamentarias vigentes e informando a la sociedad en materia de pensiones y seguros. Son funciones, objetivos y atribuciones de la APS los siguientes: a) elar por la seguridad, solvencia y liquidez de las entidades aseguradoras, reaseguradoras, entidades de prepago, intermediarias y auxiliares del seguro. b) nformar periódicamente a la opinión pública sobre las actividades del sector y de la propia Autoridad. c) Proteger a los asegurados, tomadores y beneficiarios de seguros. d) elar por la publicidad adecuada y transparencia de las operaciones en el mercado de seguros. e) umplir y acer cumplir la Ley y sus reglamentos, asegurando la correcta aplicación de sus principios, políticas y objetivos. f) Otorgar, modificar y revocar las autorizaciones de funcionamiento y los registros de las personas sujetas a su jurisdicción, de acuerdo a la ley y sus reglamentos. g) Autorizar el funcionamiento, fusión y modificación de estatutos de las entidades bajo su jurisdicción. ) Supervisar, inspeccionar y sancionar a las entidades bajo su jurisdicción. i) Ordenar inspecciones o auditorías, a Entidades y personas bajo su jurisdicción. j) En caso necesario, disponer la intervención y disolución de Entidades bajo su jurisdicción y en caso necesario, fiscalizar la liquidación voluntaria o forzosa de las mismas. ) Autorizar a las empresas de auditoría abilitadas para el mercado de seguros, así como fijar sus términos de referencia. autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional, bajo tuición del inisterio de Economía y inanzas Públicas, y sujeta a control social. La AS tiene por objeto regular, controlar y supervisar los servicios financieros en el marco de la PE, la Ley de Servicios inancieros y los decretos supremos reglamentarios, así como la actividad del mercado de valores, los intermediarios y entidades auxiliares del mismo. Son objetivos de la regulación y supervisión financiera, respecto de los servicios financieros, de manera indicativa y no limitativa, los siguientes: a) Proteger los a orros colocados en las entidades de intermediación financiera autorizadas, fortaleciendo la confianza del público en el sistema financiero boliviano. b) Promover el acceso universal a los servicios financieros. c) Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios transaccionales financieros eficientes y seguros, que faciliten la actividad económica y satisfagan las necesidades financieras del consumidor financiero. d) ontrolar el cumplimiento de las políticas y metas de financiamiento establecidas por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado. e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el ámbito de su competencia. f) ontrolar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de vivienda de las personas, principalmente la vivienda de interés social para la población de menores ingresos. g) Promover una mayor transparencia de información en el sistema financiero, como un mecanismo que permita a los consumidores financieros de las entidades supervisadas acceder a mejor información sobre tasas de interés, comisiones, gastos y demás condiciones de contratación de servicios financieros que conlleve, a su vez, a una mejor toma de decisiones sobre una base más informada. ) Asegurar la prestación de servicios financieros con atención de calidad. i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero. l) Llevar una central de riesgos, vinculada con la Asociación Sectorial y la entral de iesgos del Sistema Bancario. m) Publicar mensualmente los estados financieros de las entidades bajo su jurisdicción. n) Proponer normas al rgano Ejecutivo. o) Emitir disposiciones operativas para el cumplimiento de la ley y de sus reglamentos. La nidad de Investi aciones Financieras ( IF) es la entidad descentralizada, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, bajo tuición del inisterio de Economía y inanzas Públicas, encargada de normar el régimen de luc a contra el lavado de dinero y financiamiento del terrorismo en consulta con el inisterio de Economía y inanzas Públicas y las autoridades de supervisión; investigar los casos en los que se presuma la comisión de delitos de legitimación de ganancias ilícitas, financiamiento al terrorismo y otros de su competencia; y realizar el análisis, tratamiento y transmisión de información para prevenir y detectar dic os delitos. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 19 l) Llevar una central de riesgos, vinculada con la Asociación Sectorial y la entral de iesgos del Sistema Bancario. m) Publicar mensualmente los estados financieros de las entidades bajo su jurisdicción. n) Proponer normas al rgano Ejecutivo. o) Emitir disposiciones operativas para el cumplimiento de la ley y de sus reglamentos. La nidad de Investi aciones Financieras ( IF) es la entidad descentralizada, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, bajo tuición del inisterio de Economía y inanzas Públicas, encargada de normar el régimen de luc a contra el lavado de dinero y financiamiento del terrorismo en consulta con el inisterio de Economía y inanzas Públicas y las autoridades de supervisión; investigar los casos en los que se presuma la comisión de delitos de legitimación de ganancias ilícitas, financiamiento al terrorismo y otros de su competencia; y realizar el análisis, tratamiento y transmisión de información para prevenir y detectar dic os delitos. ÍNDICE Letra Página A...............................................................................................................................................................................21 B...............................................................................................................................................................................27 C...............................................................................................................................................................................33 D..............................................................................................................................................................................49 E..............................................................................................................................................................................55 F..............................................................................................................................................................................62 G..............................................................................................................................................................................67 H..............................................................................................................................................................................70 I................................................................................................................................................................................71 L..............................................................................................................................................................................77 M..............................................................................................................................................................................79 N..............................................................................................................................................................................83 O..............................................................................................................................................................................84 P..............................................................................................................................................................................89 Q..............................................................................................................................................................................97 R..............................................................................................................................................................................98 S.............................................................................................................................................................................106 T.............................................................................................................................................................................113 U.............................................................................................................................................................................117 V.............................................................................................................................................................................118 Z..............................................................................................................................................................................120 GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 22 Agencia de olsa. Sociedad anónima de objeto social único y exclusivo dedicada a la intermediación y transferencia de valores y otras actividades, conforme lo establecido por la Ley del ercado de alores y demás normas vigentes, que incluyan en su denominación la expresión de Agencia de bolsa . Agencia fija. Punto de atención financiera ubicado en un local fijo y que depende funcionalmente de una sucursal o directamente de su oficina central en este último caso debe constituirse en un centro de información contable independiente. Agencia móvil. Punto de atención financiera, que realiza sus operaciones o presta sus servicios, al interior de un vehículo blindado y que funcionalmente depende de una sucursal o directamente de su oficina central, en este último caso debe constituirse en un centro de información contable independiente. La agencia móvil puede realizar todas las operaciones y servicios autorizados a la entidad supervisada. Agente de seguros. Persona natural vinculada a una entidad aseguradora mediante un contrato y registrada en la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros que se dedica a la intermediación y a la gestión comercial de contratos de seguros. Agregados monetarios. iferentes medidas de la oferta monetaria que incluye, según la definición que se adopte, billetes y monedas más depósitos a la vista, depósitos en caja de ahorro, y a plazo, y otros (cheques, títulos públicos en poder de privados). Estos agregados se diferencian, en el caso de Bolivia, según incluyan o no, depósitos en moneda extranjera. A orro. Ingresos que no se gastan en el consumo presente, sino que es conservado para el uso futuro, mayoritariamente depositado en entidades del sistema financiero o en el Banco Central de Bolivia a través de títulos de colocación directa. A orro externo. Equivale al saldo en cuenta corriente de la balanza de pagos. ale decir a la diferencia entre exportaciones e importaciones menos los pagos de intereses y servicios financieros. Ajustador li uidador de reclamos. Auxiliares de seguros con especiales conocimientos para investigar las causas de los siniestros, la valoración de los da os ocasionados, valuación o inventario físico para determinar el valor a riesgo, a fin de que la entidad de seguros, en base a su informe, determine el importe de la indemnización correspondiente. Almac n eneral de epósito. Empresa de servicios financieros complementarios constituida como sociedad anónima o de responsabilidad por bienes muebles, inmuebles y/o intangibles. Activo improductivo. Activos que no generan ingresos. Activo l uido. Activo de fácil conversión a efectivo, tales como disponibilidades e inversiones financieras negociables en el mercado. Activo productivo. Activo generador de ingresos. Acu ación. Proceso de creación de las monedas, a través del cual se imprime y sella una pieza de metal por medio de un cu o o troquel para que lleve inscritas determinadas características como el valor y el país emisor. Administrador delegado del ondo A . Institución financiera extranjera que actúa como Administrador elegado en la administración del Fondo AL E, seleccionada con base en mecanismos competitivos y condiciones aprobadas por el irectorio del BCB mediante resolución expresa. Administrador delegado del ondo A . Es el Banco Central de Bolivia (BCB) o la entidad de intermediación financiera (EIF), que actúe como Administrador elegado en la administración del Fondo AL . Cuando se trate de una EIF distinta al BCB, ésta será seleccionada con base en mecanismos competitivos y condiciones aprobadas por el irectorio del BCB mediante resolución expresa. Administrador delegado del ondo A . Es el Banco Central de Bolivia (BCB) o la entidad de intermediación financiera (EIF), que actúe como Administrador elegado en la administración del Fondo AL F . Cuando se trate de una EIF distinta al BCB, ésta será seleccionada con base en mecanismos competitivos y condiciones aprobadas por el irectorio del BCB mediante resolución expresa. Administrador delegado del ondo A . Es la institución financiera extranjera que actúa como Administrador elegado en la administración del Fondo AL L, seleccionada con base en mecanismos competitivos y condiciones aprobadas por el irectorio del BCB mediante resolución expresa. Agencia. Punto de atención financiera urbana o rural que funcionalmente depende de una sucursal o directamente de la oficina central de una entidad de intermediación financiera. Agencia calificadora de riesgo. Sociedad anónima de objeto exclusivo, autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero para calificar riesgos en el mercado de valores, conforme a lo previsto por la Ley del ercado de alores y el eglamento para Entidades Calificadoras de iesgo. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 23 Agencia de olsa. Sociedad anónima de objeto social único y exclusivo dedicada a la intermediación y transferencia de valores y otras actividades, conforme lo establecido por la Ley del ercado de alores y demás normas vigentes, que incluyan en su denominación la expresión de Agencia de bolsa . Agencia fija. Punto de atención financiera ubicado en un local fijo y que depende funcionalmente de una sucursal o directamente de su oficina central en este último caso debe constituirse en un centro de información contable independiente. Agencia móvil. Punto de atención financiera, que realiza sus operaciones o presta sus servicios, al interior de un vehículo blindado y que funcionalmente depende de una sucursal o directamente de su oficina central, en este último caso debe constituirse en un centro de información contable independiente. La agencia móvil puede realizar todas las operaciones y servicios autorizados a la entidad supervisada. Agente de seguros. Persona natural vinculada a una entidad aseguradora mediante un contrato y registrada en la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros que se dedica a la intermediación y a la gestión comercial de contratos de seguros. Agregados monetarios. iferentes medidas de la oferta monetaria que incluye, según la definición que se adopte, billetes y monedas más depósitos a la vista, depósitos en caja de ahorro, y a plazo, y otros (cheques, títulos públicos en poder de privados). Estos agregados se diferencian, en el caso de Bolivia, según incluyan o no, depósitos en moneda extranjera. A orro. Ingresos que no se gastan en el consumo presente, sino que es conservado para el uso futuro, mayoritariamente depositado en entidades del sistema financiero o en el Banco Central de Bolivia a través de títulos de colocación directa. A orro externo. Equivale al saldo en cuenta corriente de la balanza de pagos. ale decir a la diferencia entre exportaciones e importaciones menos los pagos de intereses y servicios financieros. Ajustador li uidador de reclamos. Auxiliares de seguros con especiales conocimientos para investigar las causas de los siniestros, la valoración de los da os ocasionados, valuación o inventario físico para determinar el valor a riesgo, a fin de que la entidad de seguros, en base a su informe, determine el importe de la indemnización correspondiente. Almac n eneral de epósito. Empresa de servicios financieros complementarios constituida como sociedad anónima o de responsabilidad GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 24 Arrendador financiero. Persona jurídica que mediante un contrato de arrendamiento financiero se obliga a transferir temporalmente el uso y goce de un bien mueble o inmueble al arrendatario. Arrendamiento financiero. Actividad financiera realizada por una entidad de intermediación financiera o por una empresa de arrendamiento financiero de objeto exclusivo u otras sociedades comerciales no especializadas en su condición de arrendador, consistente en trasladar en favor de una persona natural o jurídica como arrendatario el derecho de uso y goce de un bien mueble o inmueble, a cambio del pago de un canon en cuotas periódicas, otorgando en favor del arrendatario la opción de compra de dicho bien por el valor residual del monto total pactado. El arrendamiento financiero por su carácter financiero y crediticio, es de naturaleza jurídica distinta a la del arrendamiento normado por el Código Civil. Asegurado. Persona titular del interés cuyos riesgos toma a su cargo el asegurador, en todo o en parte. En el seguro de personas, es la persona física que está expuesta al riesgo cubierto por el seguro. Asegurador. Sociedad anónima de giro exclusivo en la administración de seguros que, mediante la formalización de un contrato de seguro, asume las consecuencias da osas producidas por la realización del evento cuyo riesgo es objeto de cobertura. Asesor de inversión. Funcionario de la agencia de bolsa que actúa en representación y bajo la responsabilidad de la misma, para atender y asesorar directamente al público inversionista, brindándole orientación para la toma de decisiones de inversión, así como para administrar carteras de clientes de las agencias de bolsa. Asesor de seguros. Auxiliar de seguro que presta servicios de asesoramiento respecto a riesgos personales y patrimoniales. Atención de reclamos. Proceso de recepción, evaluación y resolución, por parte de la entidad financiera o la efensoría del Consumidor Financiero sobre los reclamos presentados por los consumidores financieros. Asociado de una anca omunal. Persona natural integrante de la Banca Comunal que ha sido aceptada por la entidad supervisada. Auditor a nterna. Actividad independiente y objetiva de control eficiente, aseguramiento y consulta, concebida para agregar valor y mejorar las operaciones de una entidad, aportando un enfoque sistemático y disciplinado para evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno. limitada, con especialización en el almacenaje, guarda, conservación y custodia transitoria de mercaderías o productos de propiedad de terceros, autorizada para emitir certificados de depósito y bonos de prenda, que se pueden constituir en garantía. Allegados de una ersona xpuesta ol tica o licamente . Persona pública, comúnmente conocida o que informe su íntima asociación a la persona definida como PEP, incluyendo a quienes están en posición de realizar operaciones por grandes sumas de dinero en nombre de la referida persona. En ese contexto son allegados de un PEP i. amiliares ercanos de un En esta categoría se consideran a los familiares directos y cualquier persona con la que mantenga relaciones de afinidad permanente o de hecho, hasta el tercer grado de consanguinidad, segundo de afinidad o el derivado de los vínculos de adopción. ii. ersona strec amente Asociada a un . Socio comercial, de negocios, o persona jurídica en la que un PEP goce de una posición de control administrativo, accionario o un interés económico. iii. strec os ola oradores de un . Personas a las que, sin ser funcionarios de alta jerarquía, se les conoce comúnmente una relación o vinculación estrecha con un PEP, incluyendo a los que están en posición de conducir transacciones financieras significativas en el país y/o en el extranjero para beneficio de éste, o cualquier persona de la cual se conozca que mantiene una relación cercana de amistad y confianza con un PEP. Amortización. Procedimiento de reembolso del capital de un préstamo, distribuido en un período de tiempo dado. Anotaciones en cuenta. epresentación desmaterializada de valores establecida por la Ley del ercado de alores, por la cual los mismos se expresan a través de anotaciones en cuenta mediante la inscripción en el sistema de registro de una Entidad de epósito de alores. Apetito al riesgo. Cantidad de riesgo que una entidad supervisada está dispuesta a asumir en su búsqueda de rentabilidad y solvencia. Aporte de la anca omunal Aporte que cada asociado de la Banca Comunal efectúa al inicio y/o durante el ciclo de la Banca Comunal, en la entidad supervisada. Apreciación cam iaria. isminución del tipo de cambio, medido en unidades de moneda doméstica por unidad de moneda extranjera, lo cual representa un aumento del valor de la moneda doméstica frente a la moneda extranjera, en un contexto de un sistema de tipo de cambio flotante. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 27 alance general. Estado financiero que muestra, a una fecha determinada, el valor y la estructura del activo, pasivo y patrimonio de una empresa. alance monetario del anco entral de olivia. Combinación de activos y pasivos, con la adición o sustracción de grupos de cuentas contables, según el origen de los recursos y sus aplicaciones. El balance monetario incluye las reservas internacionales netas, los activos domésticos que comprende el crédito neto al sector público, el crédito neto al sector privado, las obligaciones al exterior de largo plazo y otros activos y finalmente, los recursos primarios creados por el Banco Central de Bolivia o emisión monetaria. alance ocial. ocumento en el que se registra información y análisis detallado sobre las acciones realizadas para cumplir la función social de los servicios financieros. alanza comercial. enominada también balanza de mercancías. egistra las importaciones y las exportaciones de bienes expresando su saldo el déficit o el superávit comercial. alanza de agos. Estado estadístico que resume las transacciones entre residentes y no residentes durante un período. Comprende la cuenta de bienes y servicios, la cuenta de ingreso primario, la cuenta de ingreso secundario, la cuenta de capital y la cuenta financiera. anca omunal. Asociación de hecho, conformada por personas naturales, bajo un criterio de asociación para generar la cohesión requerida para actuar ante terceros, con el propósito de obtener microcréditos, servicios complementarios al microcrédito y disciplina de ahorro, para lograr el desarrollo humano y económico de sus asociados. anca electrónica. Prestación de servicios financieros a través de internet u otros medios electrónicos y digitales sin necesidad de presencia física del cliente en las oficinas de la entidad financiera. ancarización. so del sistema financiero formal por parte de los individuos, para la realización de transacciones financieras o económicas, incluyendo servicios de ahorro y crédito, transferencias de recursos, la realización de pagos y otros a través de servicios bancarios formales, reflejando el grado del progreso del sistema financiero de un país. anco entral de olivia . Institución de derecho público, de carácter autárquico, de duración indefinida, con personalidad jurídica y patrimonio propio. iene autonomía en la gestión administrativa y técnica. En el marco de la política económica del GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 28 productivo. Son utilizados para la reventa o como insumos o materias primas para la producción y venta de otros bienes y c) bienes de capital, denominación que reciben los bienes, como maquinaria y equipo, que son necesarios en el proceso productivo para elaborar otros bienes y que generalmente no se transforman o agotan, término aplicado comúnmente al activo fijo. ienes adjudicados o ienes reci idos. Bienes muebles o inmuebles que pasan a ser de propiedad de una entidad de intermediación financiera que cuenta con licencia de funcionamiento, como consecuencia de las acciones judiciales o extrajudiciales a través de la dación en pago, que ésta ejerza para obtener la recuperación de los financiamientos otorgados que no hayan sido pagados. ienes de uso. Bienes tangibles que se utilizan o se utilizarán en la actividad de una empresa, que tienen una vida útil superior al a o y que no están destinados a la venta. ienes realiza les o ienes de cam io inventarios . Bienes tangibles de propiedad de la entidad con destino a su uso o venta. illete de curso legal. Billete definido por el Estado boliviano como medio de pago dentro el territorio nacional, de acuerdo a la Ley , de de noviembre de , el billete de curso legal es el boliviano. illete in il. Billete emitido por el Banco Central de Bolivia que conserva claramente sus dos firmas y al menos un número de serie, y que de acuerdo a los criterios de ) suciedad, manchas, grafitos y decoloración y ) rasgaduras, mutilaciones, agujeros y reparaciones, establecidos en el anual para la Selección de Billetes de Boliviano , debe ser retirado de circulación. illetera móvil. Instrumento electrónico de pago que acredita una relación contractual entre el emisor y el titular de una cuenta de billetera móvil, exclusivamente en moneda nacional, que permite originar transferencias electrónicas de fondos, cargar y/o retirar efectivo, efectuar consultas y otras actividades accesorias. illetes monedas en circulación. Papel moneda y monedas que tiene en su poder el público, las familias y las empresas. Es el más líquido de los activos financieros que se utiliza como medio directo de pago. Se obtiene de la diferencia entre la emisión monetaria y el dinero que el sistema financiero tiene en su caja. lo ues económicos. Agrupamiento de varios países de una región que tiene como objetivo promover modelos de vinculación económica y entendimiento, orientados a impulsar el desarrollo, la integración económica y la liberación Estado, es función del BCB mantener la estabilidad del poder adquisitivo interno de la moneda para contribuir al desarrollo económico y social. anco de esarrollo. Entidad de intermediación financiera bancaria mixta o privada cuyo objetivo es promover, a través del apoyo financiero y técnico, el desarrollo de los sectores productivos de la economía nacional y de los sectores de comercio y servicios complementarios a la actividad productiva. anco de agos nternacionales . rganización internacional que promueve la cooperación monetaria y financiera internacional y actúa como banco de bancos centrales. El BIS promueve la discusión y análisis de política entre los bancos centrales y la comunidad financiera internacional, es un centro de investigación económica y monetaria, facilita las operaciones financieras internacionales de los bancos centrales y actúa además como fideicomisario de activos financieros. anco ltiple. Entidad de intermediación financiera bancaria, que se basa en la oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles con destino hacia clientes en general, empresas de cualquier tama o y tipo de actividad económica. anco lico. Entidad de intermediación financiera bancaria de propiedad mayoritaria del Estado, cuya finalidad es brindar servicios financieros a la administración pública en sus diferentes niveles de gobierno y al público en general, favoreciendo el desarrollo de la actividad económica nacional y apoyando principalmente al sector productivo en el marco de las políticas de desarrollo establecidas por el Estado. anco . Entidad de intermediación financiera bancaria, que se basa en la oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles con especialización en el sector de las peque as y medianas empresas, sin restricción para la prestación de los mismos también a la microempresa. ase monetaria. edida de dinero primario que constituye la base de los agregados monetarios. Se denomina también dinero de alto poder porque sus variaciones generalmente dan lugar a incrementos más grandes del dinero y del crédito. ien o mercanc a. Los bienes o mercancías, en términos generales, son objetos útiles, provechosos o agradables que proporcionan a quien los consume un cierto bienestar, que además pueden ser transados. Existen otros bienes que forman parte del proceso productivo. Se distinguen en a) bienes de consumo, bienes generalmente destinados al consumo final, no a un proceso productivo b) bienes intermedios, bienes que se utilizan como productos intermedios durante el proceso GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 29 productivo. Son utilizados para la reventa o como insumos o materias primas para la producción y venta de otros bienes y c) bienes de capital, denominación que reciben los bienes, como maquinaria y equipo, que son necesarios en el proceso productivo para elaborar otros bienes y que generalmente no se transforman o agotan, término aplicado comúnmente al activo fijo. ienes adjudicados o ienes reci idos. Bienes muebles o inmuebles que pasan a ser de propiedad de una entidad de intermediación financiera que cuenta con licencia de funcionamiento, como consecuencia de las acciones judiciales o extrajudiciales a través de la dación en pago, que ésta ejerza para obtener la recuperación de los financiamientos otorgados que no hayan sido pagados. ienes de uso. Bienes tangibles que se utilizan o se utilizarán en la actividad de una empresa, que tienen una vida útil superior al a o y que no están destinados a la venta. ienes realiza les o ienes de cam io inventarios . Bienes tangibles de propiedad de la entidad con destino a su uso o venta. illete de curso legal. Billete definido por el Estado boliviano como medio de pago dentro el territorio nacional, de acuerdo a la Ley , de de noviembre de , el billete de curso legal es el boliviano. illete in il. Billete emitido por el Banco Central de Bolivia que conserva claramente sus dos firmas y al menos un número de serie, y que de acuerdo a los criterios de ) suciedad, manchas, grafitos y decoloración y ) rasgaduras, mutilaciones, agujeros y reparaciones, establecidos en el anual para la Selección de Billetes de Boliviano , debe ser retirado de circulación. illetera móvil. Instrumento electrónico de pago que acredita una relación contractual entre el emisor y el titular de una cuenta de billetera móvil, exclusivamente en moneda nacional, que permite originar transferencias electrónicas de fondos, cargar y/o retirar efectivo, efectuar consultas y otras actividades accesorias. illetes monedas en circulación. Papel moneda y monedas que tiene en su poder el público, las familias y las empresas. Es el más líquido de los activos financieros que se utiliza como medio directo de pago. Se obtiene de la diferencia entre la emisión monetaria y el dinero que el sistema financiero tiene en su caja. lo ues económicos. Agrupamiento de varios países de una región que tiene como objetivo promover modelos de vinculación económica y entendimiento, orientados a impulsar el desarrollo, la integración económica y la liberación GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 32 1 aja fuerte óveda. Equipo físico destinado a la custodia y atesoramiento del material monetario y/o valores. aja fuerte auxiliar. Equipo físico destinado a la custodia y atesoramiento transitorio de una parte del material monetario y/o valores. aja tipo uzón. Permite el atesoramiento transitorio de material monetario y/o valores con ubicación en el área de ventanillas de atención al público. ajero autom tico. ispositivo electrónico que permite de forma enunciativa y no limitativa, retirar y depositar efectivo, transferencias electrónicas de fondos, rescatar cuotas de fondos de inversión abiertos, cargar Instrumentos Electrónicos de Pago (IEP), consultar saldos, cambiar contrase a y otros. Los cajeros automáticos son también conocidos por su sigla en inglés A ( a e elle a ine). alce de lazos. eporte dise ado para medir y controlar la estructura de plazos de las operaciones activas, pasivas y contingentes de las entidades de intermediación financiera, en un horizonte de tiempo de dos ( ) a os, distribuidos en siete ( ) bandas temporales. alificación de cr dito. Proceso de categorización de un deudor o emisor (empresas, organismos, instituciones o el Estado) y de valores emitidos por los mismos, que consiste en la asignación de un nivel de riesgo crediticio específico. alificación de esempe o de esponsa ilidad ocial mpresarial. Evaluación sobre las prácticas de la entidad supervisada en cuanto a SE, desde el compromiso asumido por la misma, el cumplimiento de los lineamientos de SE normados por el presente eglamento, su incorporación en la planificación estratégica, la implementación reflejada en la gestión de la entidad supervisada y los resultados, que incluye a su vez una valoración por parte de la empresa especializada que realiza la calificación, conforme a la metodología que se aplique para tal efecto. alificación de riesgo. pinión de un especialista privado respecto a la capacidad de que un emisor cumpla con sus obligaciones en los términos y plazos pactados, como un factor complementario para la toma de decisiones de inversión. alificadora de riesgo. Sociedad anónima de objeto exclusivo autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero para calificar riesgos en el mercado de valores, conforme a lo previsto por la Ley del ercado de 1 audible que comunica la ocurrencia de un incidente de seguridad física a la central de monitoreo. óveda. Lugar con acceso restringido y alta seguridad donde se resguardan material monetario y otros objetos de valor. óveda auxiliar. rea destinada a la custodia y atesoramiento transitorio del material monetario y/o valores, durante la atención de las operaciones y/o al cierre del día. rec a cam iaria. La brecha cambiaria corresponde a la diferencia entre el tipo de cambio nominal en el mercado paralelo y el tipo de cambio nominal oficial. uró de información. Empresa de servicios financieros complementarios, cuyo giro exclusivo es la recolección, administración y suministro de información crediticia, estadísticas sectoriales, eventos de fallas operativas en entidades financieras y otra información diversa relacionada con las potencialidades de expansión crediticia y la identificación de riesgos inherentes a la actividad financiera. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 33 1 aja fuerte óveda. Equipo físico destinado a la custodia y atesoramiento del material monetario y/o valores. aja fuerte auxiliar. Equipo físico destinado a la custodia y atesoramiento transitorio de una parte del material monetario y/o valores. aja tipo uzón. Permite el atesoramiento transitorio de material monetario y/o valores con ubicación en el área de ventanillas de atención al público. ajero autom tico. ispositivo electrónico que permite de forma enunciativa y no limitativa, retirar y depositar efectivo, transferencias electrónicas de fondos, rescatar cuotas de fondos de inversión abiertos, cargar Instrumentos Electrónicos de Pago (IEP), consultar saldos, cambiar contrase a y otros. Los cajeros automáticos son también conocidos por su sigla en inglés A ( a e elle a ine). alce de lazos. eporte dise ado para medir y controlar la estructura de plazos de las operaciones activas, pasivas y contingentes de las entidades de intermediación financiera, en un horizonte de tiempo de dos ( ) a os, distribuidos en siete ( ) bandas temporales. alificación de cr dito. Proceso de categorización de un deudor o emisor (empresas, organismos, instituciones o el Estado) y de valores emitidos por los mismos, que consiste en la asignación de un nivel de riesgo crediticio específico. alificación de esempe o de esponsa ilidad ocial mpresarial. Evaluación sobre las prácticas de la entidad supervisada en cuanto a SE, desde el compromiso asumido por la misma, el cumplimiento de los lineamientos de SE normados por el presente eglamento, su incorporación en la planificación estratégica, la implementación reflejada en la gestión de la entidad supervisada y los resultados, que incluye a su vez una valoración por parte de la empresa especializada que realiza la calificación, conforme a la metodología que se aplique para tal efecto. alificación de riesgo. pinión de un especialista privado respecto a la capacidad de que un emisor cumpla con sus obligaciones en los términos y plazos pactados, como un factor complementario para la toma de decisiones de inversión. alificadora de riesgo. Sociedad anónima de objeto exclusivo autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero para calificar riesgos en el mercado de valores, conforme a lo previsto por la Ley del ercado de GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 34 1 determinados a través de la normativa por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y los auditores externos. apital regulatorio. La suma del capital primario y secundario, deducidos del capital primario los ajustes determinados por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y los auditores externos. apital secundario. Constituido por a) obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a cinco ( ) a os y sólo hasta el cincuenta por ciento ( ) del capital primario y b) previsiones genéricas voluntarias para cubrir pérdidas futuras aún no identificadas. apital social. epresentado por el capital pagado y el capital suscrito, deduciéndose de éste las suscripciones de capital pendientes de integración. argo financiero. Costo total del crédito en términos monetarios, incluyendo el interés nominal y cualquier otro cobro relacionado con el préstamo que haga la entidad supervisada a un prestatario, sea en beneficio de la propia entidad o de terceros, durante el período de vigencia del mismo. o forman parte de este costo financiero, los gastos notariales, los intereses penales y otros gastos adicionales incurridos por el prestatario por concepto de registro de hipotecas y otras garantías que se generen fuera de la entidad. artera ruta. Saldos deudores en estado vigente, vencido y en ejecución. artera de cr ditos. Saldo deudor de los créditos otorgados por una entidad de intermediación financiera a terceros, que constituye la actividad principal de intermediación financiera, sin considerar el estado actual de recuperación. artera de inversiones. Conjunto de valores, inversiones, efectivo en caja o bancos y otros que forman parte del activo de un fondo de inversión, patrimonio autónomo o de un cliente de una agencia de bolsa, así como de la posición propia de una institución participante del mercado de valores. artera de inversiones propia o posición propia. Cartera constituida por inversiones adquiridas con recursos propios de la agencia de bolsa, sociedad administradora de fondos de inversión u otra institución participante del mercado de valores. artera en ejecución. Saldo deudor de los créditos por los cuales la entidad ha iniciado las acciones judiciales para el cobro. artera reprogramada o reestructurada en ejecución. Saldo de los créditos reprogramados o reestructurados por los cuales la entidad ha iniciado las acciones judiciales para el cobro. 1 alores y el eglamento para Entidades Calificadoras de iesgo. mara de ompensación i uidación. Empresa de servicios financieros complementarios que tiene como objeto el procesamiento automático y centralizado de la compensación y liquidación de órdenes de pago generadas a partir de instrumentos de pago y otras actividades accesorias. anales electrónicos de pago. ispositivos (cajeros automáticos, terminales de punto de venta) o redes de comunicación (internet, telefonía fija o móvil) que permiten procesar las órdenes de pago originadas con Instrumentos electrónicos de pago. anje de material monetario. Cambio de billetes deteriorados o mutilados del boliviano, siempre que éstos conserven claramente sus dos firmas y un número de serie, por billetes en buenas condiciones. odas las entidades de intermediación financiera están obligadas a efectuar este servicio. apacidad de pago. Principio fundamental de la evaluación de deudores, la cual se determina sobre la base del análisis financiero, la capacidad de generación de flujos de caja provenientes de las actividades propias del giro del negocio, su estabilidad, su tendencia, la suficiencia de los mismos en relación con la estructura de pasivos del deudor ajustados al ciclo productivo del negocio y los factores internos y externos que podrían motivar una variación de la capacidad de pago tanto en el corto como en el largo plazo. apital asegurado. alor atribuido por el titular de un contrato de seguro a los bienes cubiertos por la póliza y cuyo importe es la cantidad máxima que está obligado a pagar el asegurador, en caso de siniestro. En la práctica reaseguradora, se habla de capital asegurado (suma total del riesgo) para distinguirlo de capital retenido, aceptado o cedido. apital cedido. Suma o capital que, de un total asegurado, es transferido a una entidad reaseguradora y aceptado por ésta. apital de riesgo. Es la suma de los montos asegurados directamente en vida, más los montos de reaseguros aceptados por este mismo concepto, menos las reservas matemáticas respectivas. apital de tra ajo neto. iferencia entre el valor en libros de los activos circulantes menos el valor en libros de los pasivos circulantes de una empresa. apital primario. Constituido por el capital pagado, las reservas legales, los aportes irrevocables pendientes de capitalización, las primas de emisión y otras reservas no distribuibles. Se deducen del capital primario los ajustes GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 37 1 acuerdo con la normativa de evaluación y calificación de la cartera de créditos existen categorías de calificación de A hasta la F. dulas ipotecarias. bligaciones emitidas por una entidad financiera autorizada al efecto, que conceden garantía preferente a sus titulares, sobre los créditos hipotecarios constituidos en favor de la entidad emisora o del patrimonio de ésta según la naturaleza de la operación. entral de información crediticia . Base de datos que registra el comportamiento histórico mensual de los pagos realizados por los prestatarios del sistema financiero y sus niveles de endeudamiento. Contiene información a nivel individual, sobre el endeudamiento total (directo, indirecto y contingente) de personas naturales y jurídicas, en las entidades supervisadas, así como información agregada respecto del volumen y total de créditos otorgados por estas entidades en su conjunto. entral de nformación de eclamos anciones ntidad inanciera . ódulo de la Central de Información de eclamos y Sanciones, mediante el cual se pone en conocimiento de las entidades financieras para su atención en primera instancia, los reclamos presentados por los consumidores financieros en ASFI, se efectúan requerimientos de información y se cita a audiencias de conciliación a las partes para la resolución de reclamos. ertificado de epósito . alor nominativo de corto plazo y de renta fija, redimible a vencimiento y vendido a descuento. ertificado de depósito de garant a. ocumento expedido por el Almacén eneral de epósito que tiene calidad de título representativo de las mercaderías amparadas por dicho certificado, que acredita el acuerdo por el cual el Almacén eneral de epósito se compromete al almacenaje, custodia y conservación transitoria de mercaderías y productos ajenos, a cambio del pago de una remuneración por el depositante. ertificado de devolución de depósitos. alores emitidos a la orden y representan la devolución efectuada por el Banco Central de Bolivia de los depósitos a favor de los ahorristas o clientes de entidades financieras en proceso de liquidación por quiebra. Estos certificados no devengan intereses y pueden ser negociables. ertificado del misor . Certificado extendido por el emisor de valores de acuerdo al formato establecido por la entidad de depósito de valores, destinado a certificar la emisión y características generales de un determinado valor y los datos de su titular, según sus registros. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 38 1 lase de valores. Conjunto de valores fungibles del mismo tipo, emitidos en un mismo acto o actos sucesivos, que provienen de un mismo emisor y poseen similares derechos y características de emisión que no pueden cambiar de naturaleza. lasificación de actividad económica destino del cr dito. Clasificación de actividades económicas, utilizada para determinar la actividad económica que genera la fuente de repago de un crédito, así como la actividad económica en la cual se aplica el crédito. liente emisor de una agencia de olsa. Persona jurídica que contrata a una agencia de bolsa para que le brinde servicios de asesoramiento financiero, estructuración y/o colocación de valores en oferta pública. liente eventual de una agencia de olsa. Cliente que ordene realizar a una agencia de bolsa una sola transacción durante un semestre. liente del servicio de pago móvil. Persona natural o jurídica, que mantiene una relación contractual con la EIF o la ESP proveedora de servicios de pago móvil. liente financiero. Persona natural o jurídica que utiliza los servicios de entidades financieras, mediante la suscripción de contratos. liente o comitente de una agencia de olsa. Persona natural o jurídica que utiliza los servicios de una agencia de bolsa, de acuerdo a lo establecido en las normas vigentes. liente permanente de una agencia de olsa. Cliente que ordena realizar a una misma agencia de bolsa más de una transacción durante un semestre. liente potencial. Persona natural o jurídica que sin ser cliente de la entidad financiera supervisada ha solicitado una operación crediticia y autorizado por escrito la evaluación de su riesgo crediticio. o ertura de pasivos corrientes. Efectivo y otros activos fácilmente convertibles en efectivo que posee una entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras de corto plazo. Se refiere también a la cualidad de un título valor o instrumento financiero para ser vendido de manera inmediata en el mercado secundario por su tenedor, a un precio aceptable. ódigo de tica. Conjunto de principios y valores generales que rigen las actuaciones y los estándares de comportamiento ético que se espera de todos los integrantes de la entidad supervisada incluyendo el nivel ejecutivo, órganos colegiados y accionistas, socios o asociados. ódigo nico de identificación . Código que el Sistema de egistro de 1 ertificación orestal. Certificado emitido por el Sistema Boliviano de Certificación de Bosques e Incentivos, dependiente de la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Bosques y ierras (AB ), mismo que respalda el buen desempe o de la actividad forestal por parte del usuario forestal. ertificado nominativo de cuotas. alor representativo de la titularidad de cuotas de los participantes de fondos de inversión cerrados. esación de pagos. Suspensión de pagos donde una persona natural o jurídica no puede hacer frente a la totalidad de las obligaciones que tiene con sus acreedores. esión de ienes o activos. Acto jurídico por el que, una o varias personas individuales o colectivas, transfieren en forma absoluta el derecho de dominio sobre uno o más bienes o activos, presentes o futuros, a un patrimonio autónomo con la única finalidad de que se emitan a su cargo valores a través de un proceso de titularización. esión de cartera de seguros. Acuerdo en virtud del cual una entidad aseguradora (cedente) cede a otra (cesionaria) la totalidad de sus contratos de seguro vigentes, o bien solo los referidos a varios ramos, a uno de estos o parte de ellos, conforme a lo dispuesto por la normativa aplicable. e ue. Instrumento de pago que representa una orden incondicional de pago a la vista girada por el pagador contra sus fondos en cuenta corriente. iclo anca omunal. Plazo otorgado por la entidad supervisada para el pago total de un microcrédito otorgado bajo la tecnología de Banca Comunal. iclo roductivo. iempo requerido para la producción y comercialización de productos de origen agrícola o pecuario. Su duración varía de acuerdo al tipo de producto, ciclo estacional, región geográfica y comportamiento de factores climáticos. La duración del ciclo productivo no considera periodos de inversión productiva y comprende las siguientes etapas . Etapa preparatoria, caracterizada por la compra de materia prima e insumos. . Etapa de producción, caracterizada por la producción, el pago de mano de obra y otros servicios. . Etapa de comercialización, en la cual se generan los ingresos de la actividad agropecuaria. ierre de operaciones en olsa. Concreción de una operación. irculante. Cantidad de dinero en poder del público. Está conformado por los billetes y monedas que circulan en la economía. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 39 1 lase de valores. Conjunto de valores fungibles del mismo tipo, emitidos en un mismo acto o actos sucesivos, que provienen de un mismo emisor y poseen similares derechos y características de emisión que no pueden cambiar de naturaleza. lasificación de actividad económica destino del cr dito. Clasificación de actividades económicas, utilizada para determinar la actividad económica que genera la fuente de repago de un crédito, así como la actividad económica en la cual se aplica el crédito. liente emisor de una agencia de olsa. Persona jurídica que contrata a una agencia de bolsa para que le brinde servicios de asesoramiento financiero, estructuración y/o colocación de valores en oferta pública. liente eventual de una agencia de olsa. Cliente que ordene realizar a una agencia de bolsa una sola transacción durante un semestre. liente del servicio de pago móvil. Persona natural o jurídica, que mantiene una relación contractual con la EIF o la ESP proveedora de servicios de pago móvil. liente financiero. Persona natural o jurídica que utiliza los servicios de entidades financieras, mediante la suscripción de contratos. liente o comitente de una agencia de olsa. Persona natural o jurídica que utiliza los servicios de una agencia de bolsa, de acuerdo a lo establecido en las normas vigentes. liente permanente de una agencia de olsa. Cliente que ordena realizar a una misma agencia de bolsa más de una transacción durante un semestre. liente potencial. Persona natural o jurídica que sin ser cliente de la entidad financiera supervisada ha solicitado una operación crediticia y autorizado por escrito la evaluación de su riesgo crediticio. o ertura de pasivos corrientes. Efectivo y otros activos fácilmente convertibles en efectivo que posee una entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras de corto plazo. Se refiere también a la cualidad de un título valor o instrumento financiero para ser vendido de manera inmediata en el mercado secundario por su tenedor, a un precio aceptable. ódigo de tica. Conjunto de principios y valores generales que rigen las actuaciones y los estándares de comportamiento ético que se espera de todos los integrantes de la entidad supervisada incluyendo el nivel ejecutivo, órganos colegiados y accionistas, socios o asociados. ódigo nico de identificación . Código que el Sistema de egistro de GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 42 contractual de aseguramiento entre ambas partes (asegurador y asegurado) especificándose sus derechos y obligaciones. ontrato o acto unilateral marco de programas de titularización de activos o ienes. Contrato firmado entre el originador u originadores y la sociedad de titularización, o la declaración unilateral cuando es la sociedad de titularización la que cederá los activos y bienes presentes o futuros, en virtud del cual se establecen los lineamientos de carácter general que deberán ser cumplidos por todas las cesiones de activos y bienes dentro de un programa de emisión de valores de titularización. onversión de la deuda. Procedimiento que modifica el valor inicial o la naturaleza de los instrumentos de préstamo. ooperativa de A orro r dito A ierta. Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad cooperativa de objeto único, autorizada a realizar operaciones de intermediación financiera y a prestar servicios financieros a sus asociados y al público en general en el territorio nacional. ooperativa de A orro r dito de nculo a oral. Sociedad sin fines de lucro de objeto único que realiza operaciones de ahorro únicamente con sus socios y otorga créditos para el mejoramiento económico y social de los mismos y se organiza en el seno de una institución o empresa, pública o privada, o un gremio profesional. La afiliación es libre y voluntaria. En ningún caso pueden establecer mecanismos obligatorios de afiliación como condición de trabajo y no pueden mantener oficinas abiertas para la atención al público. ooperativa de A orro r dito ocietaria. Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad cooperativa, de objeto único, autorizada a realizar operaciones de ahorro y crédito exclusivamente con sus socios en el territorio nacional. orredor de seguros. Persona jurídica que realiza la actividad comercial de intermediar en seguros privados sin mantener vínculo contractual con ninguna entidad aseguradora. orredor de reaseguros. Persona jurídica que actúa como intermediario en la contratación de coberturas de reaseguros, sin mantener vínculo contractual con ninguna entidad aseguradora o reaseguradora. orresponsal a. Contrato de mandato expreso por el que una persona natural o jurídica, en calidad de corresponsal financiero o no financiero se compromete a realizar servicios financieros, a nombre y por cuenta de una Entidad Financiera Contratante, dentro de un ámbito territorial, por un tiempo determinado y a cambio de una comisión previamente pactada. síndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, ejecutivos y/o demás funcionarios de la entidad, interfieren con los deberes que les competen a éstos o los llevan a actuar en su desempe o por motivaciones diferentes al correcto y real cumplimiento de sus responsabilidades. onglomerado financiero o grupo financiero. Conjunto o grupo de empresas que realizan actividades de naturaleza financiera, constituidas bajo el control común de una sociedad controladora autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, que incluye entre sus integrantes al menos una entidad de intermediación financiera. onsejo de Administración. Instancia ejecutiva, que debe cumplir con las políticas y decisiones internas aprobadas por las asambleas de socios de la Cooperativa de Ahorro y Crédito onsejo de igilancia. rgano Interno de Control de las Cooperativas de Ahorro y Crédito. onsumidor financiero. Cliente y/o usuario financiero. onsumo. esde el punto de vista de la contabilidad nacional es el gasto final de los hogares y gobierno en bienes durables, no durables y servicios. ontingente. erechos eventuales que tendría la entidad de intermediación financiera contra el deudor principal de una obligación con un tercero, en caso que el deudor no cumpla con las obligaciones sobre las cuales la entidad asumió responsabilidad. ontra ando. Compra o venta de mercancías evadiendo los aranceles y otras obligaciones impositivas. ambién se puede entender, como la entrada, la salida y la venta clandestina de mercancías prohibidas o sometidas a derechos en los que se defrauda a las autoridades locales. ontra oferta en olsa. Aquella propuesta que pretenda modificar uno o varios de los términos de una postura. ontrato de l nea de cr dito. Contrato en virtud del cual la entidad de intermediación financiera pone a disposición de su cliente recursos para ser utilizados en un plazo determinado en operaciones de crédito directo y contingente, a su vez el acreditado se obliga a reembolsar la suma utilizada o cubrir el importe de las obligaciones contraídas, así como pagar las comisiones, intereses y gastos convenidos. ontrato de seguro. ocumento o póliza suscrito con una entidad de seguros en el que se establecen las condiciones generales, las condiciones particulares y los anexos que han de regular la relación GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 43 contractual de aseguramiento entre ambas partes (asegurador y asegurado) especificándose sus derechos y obligaciones. ontrato o acto unilateral marco de programas de titularización de activos o ienes. Contrato firmado entre el originador u originadores y la sociedad de titularización, o la declaración unilateral cuando es la sociedad de titularización la que cederá los activos y bienes presentes o futuros, en virtud del cual se establecen los lineamientos de carácter general que deberán ser cumplidos por todas las cesiones de activos y bienes dentro de un programa de emisión de valores de titularización. onversión de la deuda. Procedimiento que modifica el valor inicial o la naturaleza de los instrumentos de préstamo. ooperativa de A orro r dito A ierta. Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad cooperativa de objeto único, autorizada a realizar operaciones de intermediación financiera y a prestar servicios financieros a sus asociados y al público en general en el territorio nacional. ooperativa de A orro r dito de nculo a oral. Sociedad sin fines de lucro de objeto único que realiza operaciones de ahorro únicamente con sus socios y otorga créditos para el mejoramiento económico y social de los mismos y se organiza en el seno de una institución o empresa, pública o privada, o un gremio profesional. La afiliación es libre y voluntaria. En ningún caso pueden establecer mecanismos obligatorios de afiliación como condición de trabajo y no pueden mantener oficinas abiertas para la atención al público. ooperativa de A orro r dito ocietaria. Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad cooperativa, de objeto único, autorizada a realizar operaciones de ahorro y crédito exclusivamente con sus socios en el territorio nacional. orredor de seguros. Persona jurídica que realiza la actividad comercial de intermediar en seguros privados sin mantener vínculo contractual con ninguna entidad aseguradora. orredor de reaseguros. Persona jurídica que actúa como intermediario en la contratación de coberturas de reaseguros, sin mantener vínculo contractual con ninguna entidad aseguradora o reaseguradora. orresponsal a. Contrato de mandato expreso por el que una persona natural o jurídica, en calidad de corresponsal financiero o no financiero se compromete a realizar servicios financieros, a nombre y por cuenta de una Entidad Financiera Contratante, dentro de un ámbito territorial, por un tiempo determinado y a cambio de una comisión previamente pactada. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 44 la persona o ingresos provenientes de su actividad, adecuadamente verificados. Esta definición incluye las operaciones realizadas a través del sistema de tarjetas de crédito de personas naturales. r dito de consumo a persona dependiente. Crédito de consumo concedido a una persona natural asalariada. r dito de consumo a persona independiente. Crédito de consumo concedido a una persona natural no asalariada. r dito de vivienda sin garant a ipotecaria. Crédito otorgado a personas naturales destinado exclusivamente para a) construcción de vivienda individual, b) refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento de vivienda individual o en propiedad horizontal, y c) anticrético de vivienda. r dito directo. Incluye el monto de las operaciones de préstamo, descuento, adelantos en cuenta corriente, operaciones de arrendamiento financiero y en general las obligaciones del prestatario con la entidad de intermediación financiera. r dito empresarial. Crédito otorgado a una persona natural o jurídica con el objeto de financiar actividades de producción, comercialización o servicios, y cuyo tama o de la actividad económica se encuentre clasificado en el índice de ran Empresa. r dito externo. icrocrédito sucesivo y escalonado que otorga la entidad supervisada a la Banca Comunal, en función de sus políticas y procedimientos crediticios, el cual debe ser cancelado durante la vigencia del ciclo del microcrédito, de acuerdo al plan de pagos. r dito ipotecario de vivienda. Crédito otorgado a personas naturales destinado exclusivamente para a) adquisición de terreno para la construcción de vivienda b) compra de vivienda individual o en propiedad horizontal c) construcción de vivienda individual d) refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento de vivienda individual o en propiedad horizontal. Se limita a una primera o segunda vivienda de propiedad del deudor, ocupada o dada en alquiler por el deudor propietario. La garantía debe ser la misma del destino del crédito. o comprende los créditos destinados a financiar viviendas que no tengan las características anteriores o con fines comerciales, ni otros tipos de créditos amparados con garantía hipotecaria. r dito indirecto. onto de las operaciones garantizadas ante la entidad de intermediación financiera para el pago de obligaciones de terceras personas. orto plazo. Lapso convencional de escasa duración que se considera a efectos económicos para créditos, planificación, entre otros. Suele ser inferior a los doce meses, aunque dependerá de qué tipo de transacción económica se esté haciendo para determinar su duración. osto financiero efectivo o costo efectivo. Costo total de un servicio financiero que incluye, además de la tasa de interés, todos aquellos cargos asociados al servicio, cualquiera sea su concepto. otización. Precio al que se efectúa la compra o la venta de un valor en el mercado de valores. a ling eg. Sistema de tipo de cambio en el cual la moneda es ajustada con peque as variaciones del tipo de cambio, ya sea hacia arriba o hacia abajo, en respuesta a los cambios de determinados indicadores cuantitativos. recimiento potencial. asa en la que una economía podría crecer en caso de usar plenamente todos sus recursos. r dito. Activo de riesgo, cualquiera sea la modalidad de su instrumentación, mediante el cual la entidad de intermediación financiera, asumiendo el riesgo de su recuperación, provee o se compromete a proveer fondos u otros bienes o garantizar frente a terceros el cumplimiento de obligaciones contraídas por sus clientes. r dito al ector roductivo. Créditos de tipo empresarial, microcrédito o P E cuyo destino corresponde a las siguientes categorías del código de actividad económica y destino del crédito (CAE EC) utilizado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Agricultura anadería Caza, Silvicultura y Pesca Extracción de Petróleo Crudo y as atural inerales etálicos o etálicos Industria anufacturera Producción y istribución de Energía Eléctrica Construcción, comprende también las operaciones otorgadas a actividades económicas comprendidas en los sectores urismo y Propiedad Intelectual. r dito contingente. peración en la cual la entidad de intermediación financiera se compromete a proveer fondos o garantizar frente a terceros el cumplimiento de obligaciones contraídas por sus clientes. Incluye el monto de las fianzas, avales, cartas de crédito y otras garantías emitidas por la entidad de intermediación financiera a favor de terceras personas por cuenta del prestatario. r dito de consumo. Crédito concedido a una persona natural, con el objeto de financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios, amortizable en cuotas sucesivas y cuya fuente principal de pago es el salario de GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 47 uasidinero. Pasivo del sistema financiero con el público que incluye todos los demás depósitos en el sistema financiero no utilizados como medios de pago y que tienen menor liquidez, como los depósitos a plazo y cajas de ahorro. uasifiscal. Pérdidas o ganancias del Banco Central de Bolivia originadas en las actividades que realiza como autoridad monetaria. Incluye también resultados de algunas operaciones del gobierno que son realizadas por el BCB como su agente financiero. uenta capital de la alanza de pagos. egistra las adquisiciones y disposiciones de activos no financieros no producidos, así como transferencia de capital, entre residentes y no residentes. uenta corriente clausurada. Cuenta corriente clausurada por rechazo de un cheque por falta o insuficiencia de fondos. uenta corriente. Contrato realizado entre una entidad financiera supervisada con una persona natural o jurídica, mediante el cual éste último realiza la apertura de una cuenta de depósito a la vista que utiliza generalmente el giro de cheques para el movimiento de los fondos. uenta corriente de la alanza de pagos. uestra los flujos de bienes, servicios, ingreso primario e ingreso secundario, entre residentes y no residentes. uenta corriente fiscal. Cuenta bancaria autorizada por el iceministerio del esoro y Crédito Público en la cual se administran recursos públicos de las entidades públicas habilitadas en la entidad bancaria pública o en el Banco Central de Bolivia en moneda nacional o extranjera. En esta definición se incluyen las denominadas cuentas especiales aperturadas en el BCB. uenta de illetera móvil. Cuenta de pago emitida a nombre de un titular, asociada a la billetera móvil, exclusivamente en moneda nacional. uenta de emisor. Asignada a un emisor para el registro en una entidad de depósito de valores, de los valores representados mediante anotaciones en cuenta, que éste haya emitido. uenta de orden. epresenta las cuentas destinadas para la contabilización de operaciones con terceros que, por su naturaleza, no integran el activo, pasivo o patrimonio de la entidad, ni afectan sus resultados es decir que por estas operaciones la entidad financiera no asume riesgos que comprometan su patrimonio. ambién incluye las cuentas de registro que son destinadas para el control interno de la entidad. uenta de pago. Emitida a nombre de un titular, asociada a la billetera móvil, que refleja las operaciones realizadas con este instrumento. Los fondos mantenidos GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 48 e ida diligencia. edidas relativas a la implementación de controles y procesos de supervisión interna que una entidad supervisada debe tener para saber quiénes son sus nuevos y antiguos clientes, a qué se dedican y la procedencia de sus fondos. ito ancario. Autorización conferida por un cliente a una entidad de intermediación financiera para que ésta le deduzca de una cuenta un monto específico. ficit de la alanza de pagos. Situación producida cuando la balanza de pagos de un país presenta un resultado negativo debido a que las transacciones que implican salida de divisas (importaciones de bienes o servicios, inversiones de capital en el extranjero, etc.) superan a las transacciones que implican una entrada de estas (exportaciones de bienes o servicios, ingresos de capital, etc.). ficit super vit del sector p lico consolidado. esequilibrio entre los ingresos y egresos totales de las entidades del sector público no financiero (SP F) y de las instituciones públicas financieras (Banco Central de Bolivia). El SP F comprende al gobierno general (que a su vez incluye al gobierno central, gobiernos locales y regionales, y entidades de seguridad social) y las empresas públicas. Cuando los egresos superan a los ingresos se genera el déficit de lo contrario se produce superávit. ficit super vit del sector p lico no financiero. esultado negativo/positivo (ingresos menos egresos) en las cuentas fiscales del gobierno general y las empresas públicas. Incluye las operaciones cuasi fiscales en efectivo del Banco Central de Bolivia. emanda agregada. emanda total de bienes y servicios disponibles de un país durante un período determinado. En términos del Producto Interno Bruto (PIB), corresponde a la suma del consumo e inversión (demanda interna) más las exportaciones netas. emanda de dinero. Cantidad de dinero que el público desea mantener en su poder, renunciando a la rentabilidad que podría obtener en otros activos. emanda interna. entro del Producto Interno Bruto (PIB), corresponde a la demanda doméstica por los bienes y servicios producidos en un país. Sus componentes son el consumo (privado y público) y la inversión (privada y pública). erec o al olvido. erecho que tiene el titular de un dato, de solicitar la supresión de cierta información que, sin dejar de ser cierta, le afecta en el ejercicio de otros en estas cuentas no son depósitos, por lo que no generan intereses. uenta de participación. Cuenta en la que se registran los saldos de cuotas de participación de propiedad del participante de un fondo de inversión abierto y los movimientos de compra y venta de cuotas, así como los rendimientos positivos y negativos, registrados por el aumento o disminución del valor de la cuota. uenta titular. Asignada a un titular de valores, que podrá ser registrada dentro de una cuenta matriz o cuenta de emisor, dentro del sistema de anotaciones en cuenta de una entidad de depósito de valores. uenta financiera. uestra la adquisición y disposición netas de activos y pasivos financieros, transacciones que son realizadas entre residentes y no residentes. uenta matriz. Asignada exclusivamente a los participantes y usuarios por una entidad de depósito de valores, en la que podrán depositar valores anotados en cuenta, por cuenta propia o por cuenta de sus clientes, según corresponda. uenta nica del esoro . Cuenta corriente fiscal habilitada en el Banco Central de Bolivia en moneda nacional o extranjera, de titularidad del inisterio de Economía y Finanzas Públicas a través del iceministerio del esoro y Crédito Público, que posee una estructura unificada de libretas que centraliza los recursos de la administración pública del nivel central del Estado, sus entidades descentralizadas, desconcentradas y empresas públicas. uota. onto de capital e intereses, o únicamente intereses que se paga regularmente de acuerdo a lo establecido contractualmente en el plan de pagos. uota de participación. Partes alícuotas, iguales y de similares características en las que se divide el patrimonio de un fondo de inversión y que expresa los aportes de los participantes del mismo. upón. alor accesorio al valor principal, cuya existencia y validez depende de este último y que es utilizado para hacer efectivo el cobro del interés periódico y/o de la amortización correspondiente de capital, con una frecuencia de pago a los tenedores de los bonos que se encuentra preestablecida al momento de la emisión. upones desprendi les. Cupones que pueden ser transados de forma independiente al bono que los originó. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 49 e ida diligencia. edidas relativas a la implementación de controles y procesos de supervisión interna que una entidad supervisada debe tener para saber quiénes son sus nuevos y antiguos clientes, a qué se dedican y la procedencia de sus fondos. ito ancario. Autorización conferida por un cliente a una entidad de intermediación financiera para que ésta le deduzca de una cuenta un monto específico. ficit de la alanza de pagos. Situación producida cuando la balanza de pagos de un país presenta un resultado negativo debido a que las transacciones que implican salida de divisas (importaciones de bienes o servicios, inversiones de capital en el extranjero, etc.) superan a las transacciones que implican una entrada de estas (exportaciones de bienes o servicios, ingresos de capital, etc.). ficit super vit del sector p lico consolidado. esequilibrio entre los ingresos y egresos totales de las entidades del sector público no financiero (SP F) y de las instituciones públicas financieras (Banco Central de Bolivia). El SP F comprende al gobierno general (que a su vez incluye al gobierno central, gobiernos locales y regionales, y entidades de seguridad social) y las empresas públicas. Cuando los egresos superan a los ingresos se genera el déficit de lo contrario se produce superávit. ficit super vit del sector p lico no financiero. esultado negativo/positivo (ingresos menos egresos) en las cuentas fiscales del gobierno general y las empresas públicas. Incluye las operaciones cuasi fiscales en efectivo del Banco Central de Bolivia. emanda agregada. emanda total de bienes y servicios disponibles de un país durante un período determinado. En términos del Producto Interno Bruto (PIB), corresponde a la suma del consumo e inversión (demanda interna) más las exportaciones netas. emanda de dinero. Cantidad de dinero que el público desea mantener en su poder, renunciando a la rentabilidad que podría obtener en otros activos. emanda interna. entro del Producto Interno Bruto (PIB), corresponde a la demanda doméstica por los bienes y servicios producidos en un país. Sus componentes son el consumo (privado y público) y la inversión (privada y pública). erec o al olvido. erecho que tiene el titular de un dato, de solicitar la supresión de cierta información que, sin dejar de ser cierta, le afecta en el ejercicio de otros GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 52 evengar. Adquirir derecho a alguna percepción o retribución por razón de trabajo, servicio u otro título. iferencial cam iario. iferencia entre el precio de venta y el precio de compra de una moneda. inero. En sentido amplio, es cualquier bien de aceptación general para el pago de bienes y servicios o deudas. iene cuatro funciones básicas medio de pago, depósito de valor, unidad de cuenta y patrón para pagos diferidos. En la literatura económica, el dinero, en el sentido estricto ( ) comprende los billetes y monedas en circulación en poder del público más los depósitos a la vista en moneda nacional y en sentido más amplio ( en Bolivia), incluye los depósitos en cajas de ahorro, a plazo y otros pasivos del sistema financiero con el sector privado, en moneda nacional y extranjera. inero electrónico. alor monetario almacenado de forma electrónica, convertible en efectivo a valor nominal a solicitud del titular o beneficiario. irector de mesa. Funcionario de la bolsa que tiene a su cargo la dirección de las operaciones en la mesa de negociación. irector de operaciones. Funcionario de la bolsa que tiene a su cargo la dirección de las operaciones que se realizan en ésta, a través de los mecanismos centralizados de negociación con que cuenta. irector de rueda. Funcionario de una bolsa de productos que tiene a su cargo la dirección de las operaciones en la rueda. isponi ilidades. Efectivo que mantiene la entidad en caja, los saldos a la vista en el Banco Central de Bolivia, en oficina matriz y sucursales del exterior, en bancos y corresponsales del país y del exterior así como, la tenencia de metales preciosos. ambién representa la existencia de cheques y otros documentos mercantiles de cobro inmediato. ispositivo o documento electrónico de pago. er instrumento electrónico de pago. istri ución. Conjunto de actividades que se realizan desde que el producto ha sido elaborado por el fabricante hasta que ha sido comprado por el consumidor final, y que tiene por objeto precisamente hacer llegar el producto (bien o servicio) hasta el consumidor. Se entenderá también por distribución a todas las actividades relacionadas con el ofrecimiento, venta y/o rescate de cuotas de un fondo de inversión abierto, realizadas con el público en general, que efectúe la sociedad administradora directamente o a través de servicios contratados a terceros. en una entidad de depósito de valores y su consiguiente inscripción en el sistema de registro de anotaciones en cuenta. esmonetización de material monetario. Proceso por el cual se retira de circulación legal los billetes y monedas. estino del cr dito. Actividad económica en la cual se aplica el crédito de acuerdo al Código de actividad económica y destino del crédito (CAE EC). estrucción de material monetario. Proceso por el cual el Banco Central de Bolivia destruye el material monetario catalogado como inhábil, utilizando mecanismos que eliminen la posibilidad de reconstrucción o reutilización. euda. Cantidad de dinero o bienes que una persona, empresa o país debe a otra y que constituyen obligaciones que se deben saldar en un plazo determinado. Por su origen la deuda puede clasificarse en interna y externa en tanto que por su destino puede ser pública o privada. euda externa. onto, en cualquier momento, de los pasivos contractuales desembolsados y pendientes de reembolso asumidos por residentes de una economía frente a no residentes con el compromiso de realizar, en el futuro, pagos de principal, intereses o ambos. euda externa privada. euda compuesta por todos los pasivos y obligaciones externas de corto, mediano y largo plazo que las instituciones del sector privado (residentes) contraen con no residentes en el país. Esta deuda proviene de organismos internacionales, banca internacional, proveedores, instituciones privadas financieras y no financieras, agencias de gobierno y otros. euda externa p lica. euda del sector público de un país con el exterior. Puede ser una deuda directa del Estado o contraída por una empresa pública, pero es la administración central del país la que administra el préstamo. euda p lica interna. Conjunto de operaciones de crédito público que generan pasivos directos o contingentes que el sector público contrae con personas naturales o jurídicas de derecho público o privado, residentes o domiciliados en un país, y cuyo pago puede ser exigible dentro del territorio nacional. evaluación. evaluación de la moneda es el aumento del tipo de cambio, medido en unidades de moneda doméstica por unidad de moneda extranjera, lo cual representa una disminución del valor de la moneda doméstica frente a la moneda extranjera, en un sistema de tipo de cambio fijo. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 53 evengar. Adquirir derecho a alguna percepción o retribución por razón de trabajo, servicio u otro título. iferencial cam iario. iferencia entre el precio de venta y el precio de compra de una moneda. inero. En sentido amplio, es cualquier bien de aceptación general para el pago de bienes y servicios o deudas. iene cuatro funciones básicas medio de pago, depósito de valor, unidad de cuenta y patrón para pagos diferidos. En la literatura económica, el dinero, en el sentido estricto ( ) comprende los billetes y monedas en circulación en poder del público más los depósitos a la vista en moneda nacional y en sentido más amplio ( en Bolivia), incluye los depósitos en cajas de ahorro, a plazo y otros pasivos del sistema financiero con el sector privado, en moneda nacional y extranjera. inero electrónico. alor monetario almacenado de forma electrónica, convertible en efectivo a valor nominal a solicitud del titular o beneficiario. irector de mesa. Funcionario de la bolsa que tiene a su cargo la dirección de las operaciones en la mesa de negociación. irector de operaciones. Funcionario de la bolsa que tiene a su cargo la dirección de las operaciones que se realizan en ésta, a través de los mecanismos centralizados de negociación con que cuenta. irector de rueda. Funcionario de una bolsa de productos que tiene a su cargo la dirección de las operaciones en la rueda. isponi ilidades. Efectivo que mantiene la entidad en caja, los saldos a la vista en el Banco Central de Bolivia, en oficina matriz y sucursales del exterior, en bancos y corresponsales del país y del exterior así como, la tenencia de metales preciosos. ambién representa la existencia de cheques y otros documentos mercantiles de cobro inmediato. ispositivo o documento electrónico de pago. er instrumento electrónico de pago. istri ución. Conjunto de actividades que se realizan desde que el producto ha sido elaborado por el fabricante hasta que ha sido comprado por el consumidor final, y que tiene por objeto precisamente hacer llegar el producto (bien o servicio) hasta el consumidor. Se entenderá también por distribución a todas las actividades relacionadas con el ofrecimiento, venta y/o rescate de cuotas de un fondo de inversión abierto, realizadas con el público en general, que efectúe la sociedad administradora directamente o a través de servicios contratados a terceros. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 54 conom a. Ciencia que estudia la forma de asignar entre los individuos una serie de recursos, por lo general escasos, para la satisfacción de sus múltiples necesidades. Intenta resolver las cuestiones básicas de qué producir, cómo producirlo y para quién (producción, distribución y consumo). ducación financiera. Proceso que consiste en transmitir conocimientos y desarrollar habilidades, actitudes y valores sobre el funcionamiento del sistema financiero, su incidencia e importancia en la vida diaria, en la administración de los recursos y en el uso adecuado y responsable de los servicios financieros. fectivización del dinero electrónico. Acto mediante el cual una entidad autorizada entrega efectivo al titular o usuario del instrumento electrónico de pago con cargo a la cuenta asociada. fectivo. inero en forma de monedas o papel moneda (billetes). misión. Conjunto de valores de un mismo emisor incluidos en una misma oferta pública y que son homogéneos entre sí por formar parte de una misma operación financiera o responder a una unidad de propósito, incluida la obtención sistemática de financiación. Cada emisión podrá incorporar series de valores, según la decisión del emisor. na emisión de valores de contenido crediticio o representativo de deuda no puede comprender valores de distinta clase. misión de illetes monedas. Función exclusiva de los bancos centrales. Se refiere al saldo de billetes y monedas que se encuentran en poder del público y en las cajas de las entidades financieras. misión monetaria. Billetes y monedas en poder del público más la cantidad de dinero que se encuentra en caja de las entidades de intermediación financiera. misor. Entidad que emite un valor u otro instrumento financiero. mpresa Administradora de arjetas lectrónicas A . Persona jurídica constituida como empresa de servicios financieros complementarios, autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, cuya actividad principal es la administración de instrumentos de pago (tarjetas de pago crédito, débito y/o prepagadas), que de forma complementaria puede realizar la gestión de tarjetas electrónicas, como la adquirencia, compensación y liquidación de las operaciones realizadas con tarjetas electrónicas. mpresa de arrendamiento financiero. Empresa de servicios financieros istri ución de material monetario. Proceso a través del cual el Banco Central de Bolivia envía billetes y monedas de curso legal a todo el territorio nacional, principalmente a través de las entidades de intermediación financiera. ividendo. Pago de una empresa por acciones a sus propietarios por concepto de distribución de utilidades generadas. ivisas. Es todo activo externo (moneda externa) aceptada como medio de pago. ocumento descontado. ocumento empleado para obtener préstamos sobre éste, el cual estará debidamente endosado por el cliente y descontado por una entidad, al cual se le aplica una tasa de descuento. ólar oficial. ipo de cambio por unidad de dólar estadounidense que es utilizado para operaciones que son cursadas en el mercado oficial de cambios. ocumentos speciales de dentificación . ocumentos de identificación otorgados por el inisterio de elaciones Exteriores al personal extranjero acreditado en el país. ólar paralelo. enominado también dólar en el mercado negro. Se refiere al tipo de cambio por unidad de dólar estadounidense que es utilizado en los mercados paralelos, o informales de cambio. olarización. Proceso en el que una moneda extranjera, en el caso de Bolivia el dólar estadounidense, reemplaza a la moneda nacional en cualquiera de sus funciones mantenimiento de valor, medio de cambio, unidad de cuenta o patrón de pagos diferidos. Para estimar el grado de dolarización de la economía generalmente se emplea la proporción de depósitos en moneda extranjera respecto al total de depósitos. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 57 mpresa de ransporte de aterial onetario alores. Persona jurídica constituida como empresa de servicios financieros complementarios, autorizada para realizar en forma habitual operaciones de transporte de material monetario y de valores. mpresa roveedora de ervicios de ago . Empresa de servicios financieros complementarios que cuenta con licencia de funcionamiento otorgada por la ASFI para prestar servicios de gestión, compensación y/o liquidación de instrumentos u órdenes de pago. mpresa lica acional strat gica . Empresa con participación estatal en sectores estratégicos o generadores de excedentes que forman parte de la matriz productiva del Plan acional de esarrollo. ncaje legal. Proporción de los depósitos de personas naturales y jurídicas que las entidades de intermediación financiera deben mantener como reserva en el Banco Central de Bolivia o a través del Banco Central de Bolivia. ncaje legal constituido. onto depositado por las entidades de intermediación financiera en el Banco Central de Bolivia o en entidades de intermediación financiera autorizadas, en efectivo o en títulos, para fines de encaje legal. ncaje legal en efectivo. Encaje legal requerido y constituido en efectivo por las entidades de intermediación financiera, que se mantendrá en depósito en el Banco Central de Bolivia en las cuentas habilitadas para este efecto. ncaje legal en t tulos. Encaje legal requerido y constituido en efectivo por las entidades de intermediación financiera, a ser invertido por el Banco Central de Bolivia o los administradores delegados de los fondos AL , AL F , AL L y AL E en títulos, valores o instrumentos autorizados. ncaje legal re uerido. onto que las entidades de intermediación financiera deben depositar en el Banco Central de Bolivia o en entidades de intermediación financiera autorizadas para fines de encaje legal, luego de aplicar las tasas de encaje legal a los pasivos sujetos a encaje. ndeudamiento externo neto. El flujo del endeudamiento externo neto resulta del ingreso de recursos por desembolsos nuevos, del gasto por amortizaciones vencidas, del alivio de servicio de deuda por refinanciación (como los vencimientos de deuda no atendidos producto de renegociaciones de deuda) y del movimiento neto de atrasos y condonaciones denominado otros capitales. ndeudamiento total. Corresponde a los créditos directos e indirectos y GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 58 ntidad participante. Entidad de intermediación financiera o entidad aseguradora, que interviene en un crédito sindicado a través de la concesión de fondos o garantías al prestatario, en el marco del contrato de préstamo establecido. ntidad de prepago. Entidad que compromete la prestación de un servicio a favor de personas que aleatoriamente puedan requerirlo, contra el pago de una tarifa anticipada. ntidad p lica. Entidad del sector público en sus diferentes niveles de gobierno sin excepción alguna, mencionada a continuación con carácter enunciativo y no limitativo rgano Legislativo, rgano Ejecutivo, rgano udicial, rgano Electoral Plurinacional, ribunal Constitucional Plurinacional, Procuraduría eneral del Estado, Contraloría eneral del Estado, efensoría del Pueblo, inisterio Público, Fuerzas Armadas, Policía Boliviana, entidades territoriales autónomas, universidades públicas, instituciones, organismos y toda otra persona jurídica donde el Estado tenga la mayoría del patrimonio. ntidad estructuradora. Entidad que presta el servicio de dise o, elaboración, preparación y estructuración financiera de la emisión y de la oferta pública realizada conforme a lo establecido en la regulación vigente. ntidad financiera. Entidad de intermediación financiera o empresa de servicios financieros complementarios autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con participación accionaria de personas naturales o jurídicas, de origen nacional o extranjero. ntidad financiera comunal. Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad sin fines de lucro cuyo patrimonio está conformado por un capital comunal y un capital ordinario con fines de financiar la actividad de una organización de productores y de terceros en condiciones de fomento. ntidad inanciera de ivienda. Sociedad que tiene por objeto prestar servicios de intermediación financiera con especialización en préstamos para la vivienda. ntidad inanciera lica de esarrollo. Entidad cuya composición accionaria del capital está conformada por al menos tres ( ) entidades accionistas, pudiendo ser éstas del gobierno del nivel central del Estado, los gobiernos autónomos departamentales, gobiernos autónomos municipales y/o indígena originario campesinos y tendrán como objetivo principal, promover a través de apoyo financiero y técnico, el desarrollo de los sectores productivos de la economía de los departamentos, las regiones y los municipios del país. contingentes de un prestatario con las entidades de intermediación financiera e incluye capital, intereses devengados y otros reajustes. ntidad Agente. Entidad que actúa como nexo entre el prestatario y las entidades participantes en los temas referentes al crédito sindicado. ntidad aseguradora. Sociedad anónima de giro exclusivo en la administración de seguros, autorizada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros. Comprende las entidades aseguradoras directas, las reaseguradoras y las entidades de prepago. ntidad ancaria p lica. Creada mediante la Ley de de diciembre de en la persona del Banco nión S.A. como una forma de organización económica en la que el Estado, a través del esoro eneral de la ación, mantiene una participación accionaria mayor al noventa y siete por ciento ( ) de capital social. Esta entidad tiene por objeto realizar las operaciones y servicios financieros de la administración pública, en sus diferentes niveles de gobierno, como también operaciones y servicios financieros con el público en general. ntidad colocadora. Emisor o agencia de bolsa que realiza la colocación de los valores de oferta pública en mercado primario. Cuando la colocación se realice en mercado bursátil, la entidad colocadora debe ser necesariamente una agencia de bolsa autorizada e inscrita en el registro del mercado de valores y en la bolsa de valores correspondiente. ntidad de epósito de alores . Entidad especializada, constituida como Sociedad Anónima, que está a cargo de la custodia de los valores, así como del registro, compensación y liquidación de las operaciones que con ésta se realizan, mediante sistemas computarizados de alta seguridad. ntidad de ntermediación inanciera. Persona jurídica radicada en el país, autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, cuyo objeto social es la intermediación financiera y la prestación de servicios financieros complementarios. ntidad de ntermediación inanciera xtranjera. Entidad de intermediación financiera, cuyo domicilio legal no se encuentra en el territorio del Estado Plurinacional de Bolivia, que participa en la estructuración de un crédito sindicado en el marco de un contrato de préstamo. ntidad de li uidación. Entidad financiera que mantiene cuentas corrientes y/o de encaje en el Banco Central de Bolivia, designadas por el participante de una entidad de depósito de valores con el objetivo de liquidar sus posiciones netas de fondos. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 59 ntidad participante. Entidad de intermediación financiera o entidad aseguradora, que interviene en un crédito sindicado a través de la concesión de fondos o garantías al prestatario, en el marco del contrato de préstamo establecido. ntidad de prepago. Entidad que compromete la prestación de un servicio a favor de personas que aleatoriamente puedan requerirlo, contra el pago de una tarifa anticipada. ntidad p lica. Entidad del sector público en sus diferentes niveles de gobierno sin excepción alguna, mencionada a continuación con carácter enunciativo y no limitativo rgano Legislativo, rgano Ejecutivo, rgano udicial, rgano Electoral Plurinacional, ribunal Constitucional Plurinacional, Procuraduría eneral del Estado, Contraloría eneral del Estado, efensoría del Pueblo, inisterio Público, Fuerzas Armadas, Policía Boliviana, entidades territoriales autónomas, universidades públicas, instituciones, organismos y toda otra persona jurídica donde el Estado tenga la mayoría del patrimonio. ntidad estructuradora. Entidad que presta el servicio de dise o, elaboración, preparación y estructuración financiera de la emisión y de la oferta pública realizada conforme a lo establecido en la regulación vigente. ntidad financiera. Entidad de intermediación financiera o empresa de servicios financieros complementarios autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con participación accionaria de personas naturales o jurídicas, de origen nacional o extranjero. ntidad financiera comunal. Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad sin fines de lucro cuyo patrimonio está conformado por un capital comunal y un capital ordinario con fines de financiar la actividad de una organización de productores y de terceros en condiciones de fomento. ntidad inanciera de ivienda. Sociedad que tiene por objeto prestar servicios de intermediación financiera con especialización en préstamos para la vivienda. ntidad inanciera lica de esarrollo. Entidad cuya composición accionaria del capital está conformada por al menos tres ( ) entidades accionistas, pudiendo ser éstas del gobierno del nivel central del Estado, los gobiernos autónomos departamentales, gobiernos autónomos municipales y/o indígena originario campesinos y tendrán como objetivo principal, promover a través de apoyo financiero y técnico, el desarrollo de los sectores productivos de la economía de los departamentos, las regiones y los municipios del país. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 62 i rilla de seguridad. Peque os hilos o filamentos que se incorporan durante el proceso de fabricación del papel de los billetes. Estos están distribuidos de manera aleatoria a lo largo de los billetes y pueden ser de distintos colores. ideicomiso. Contrato escrito, en virtud del cual una o más personas llamadas fideicomitente(s)/fiduciante(s) transmiten bienes, recursos monetarios y derechos, presentes o futuros, a un banco o persona llamada fiduciario, para que ésta administre, invierta o disponga de ellos en favor de un tercero llamado fideicomisario o beneficiario, el cual puede ser el propio fiduciante. irma digital. Es la firma electrónica que identifica únicamente a su titular, creada por métodos que se encuentran bajo el absoluto y exclusivo control de su titular, susceptible de verificación y está vinculada a los datos del documento digital de modo tal que cualquier modificación de los mismos ponga en evidencia su alteración. iscalizador nterno. rgano Interno de Control de las Instituciones Financieras de esarrollo y de las Entidades Financieras de ivienda. ondos. epósitos de dinero en cuentas de ahorro, en cuentas corrientes, a la vista y a plazo, que las personas naturales y jurídicas mantienen en las entidades de intermediación financiera. ondo om n. Fondo constituido por los asociados de la Banca Comunal para garantizar el cumplimiento de las obligaciones de la misma. Se constituye con los aportes de los asociados, así como por los ingresos que se generen con dichos aportes y otros ingresos establecidos en el eglamento Interno de la Banca Comunal. ondo de garant a. arantía que cobertura de forma total o parcial el capital de una operación de crédito ondo de garant a de depósitos. Entidad privada o pública que, con recursos de las entidades de intermediación financiera, del Banco Central o de ambas partes, tiene como objetivo asegurar que, en el caso de insolvencia de una entidad de intermediación financiera, sus depositantes tengan un mínimo de recuperación de sus depósitos. ondo de garant a de li uidación de una ntidad de epósito de alores. Patrimonio separado al de la Entidad de epósito de alores y administrado por ésta que se constituye para cubrir determinados eventos resultantes del incumplimiento en la liquidación de las operaciones ingresadas a compensación y liquidación por los participantes de la misma. ondo de indemnizaciones A . Fondo conformado obligatoriamente por los aportes de las actor de c lculo. ndice numérico proveniente de una estimación del nivel de riesgo de las entidades aseguradoras que limita dicho nivel de riesgo a efectos de los incrementos patrimoniales. actoraje. Actividad financiera realizada por una entidad financiera de objeto exclusivo, consistente en la recepción de documentos mercantiles autorizados representativos de deudas exigibles por parte de sus clientes, asumiendo o no el riesgo de crédito con el comprador o cedido, a cambio de pago adelantado de dinero y cobrando un importe por el servicio. actores adversos clim ticos o naturales ariaciones desfavorables en el clima y/o la presencia de plagas o enfermedades, que causan da os a los cultivos o especies animales. actura cam iaria. ítulo valor que en la compra venta de mercancías a plazo, el vendedor podrá librar y entregar o remitir al comprador, para que éste la devuelva debidamente aceptada. ec a de adjudicación. Fecha de suscripción de la minuta por parte del juez en el caso de pago con prestación diversa a la debida, es la fecha de la suscripción del protocolo ante notario de fe pública. ec a de corte. Fecha que se toma como referencia para realizar la facturación o detalles de los consumos, cargos y pagos de un mes que se reflejan en el estado de cuenta. Para el mercado de valores se refiere al último día hábil de negociación de acciones o cuotas de participación registradas en bolsa, con todos los derechos económicos declarados, mismos que fueron dispuestos en la última fecha de declaración o acordados en los reglamentos del emisor, la fecha de corte será un ( ) día antes de la fecha de pago. ec a de declaración. ía en que se realiza una reunión de junta general de accionistas del emisor o asamblea de participantes para el caso de un fondo de inversión cerrado, en la que se declara el pago o entrega de algún derecho económico, tales como distribución de utilidades, emisión y entrega de acciones por capitalización de cuentas patrimoniales u otros derechos patrimoniales, a favor de los titulares de acciones o cuotas de participación registrados en la fecha de pago. ec a de pago o entrega. Fecha fijada por el órgano competente o delegado del emisor a partir de la cual pondrá a disposición de los titulares de acciones o cuotas de participación registradas en bolsa los nuevos valores, pagos de dividendos u otros derechos económicos previamente acordados. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 63 i rilla de seguridad. Peque os hilos o filamentos que se incorporan durante el proceso de fabricación del papel de los billetes. Estos están distribuidos de manera aleatoria a lo largo de los billetes y pueden ser de distintos colores. ideicomiso. Contrato escrito, en virtud del cual una o más personas llamadas fideicomitente(s)/fiduciante(s) transmiten bienes, recursos monetarios y derechos, presentes o futuros, a un banco o persona llamada fiduciario, para que ésta administre, invierta o disponga de ellos en favor de un tercero llamado fideicomisario o beneficiario, el cual puede ser el propio fiduciante. irma digital. Es la firma electrónica que identifica únicamente a su titular, creada por métodos que se encuentran bajo el absoluto y exclusivo control de su titular, susceptible de verificación y está vinculada a los datos del documento digital de modo tal que cualquier modificación de los mismos ponga en evidencia su alteración. iscalizador nterno. rgano Interno de Control de las Instituciones Financieras de esarrollo y de las Entidades Financieras de ivienda. ondos. epósitos de dinero en cuentas de ahorro, en cuentas corrientes, a la vista y a plazo, que las personas naturales y jurídicas mantienen en las entidades de intermediación financiera. ondo om n. Fondo constituido por los asociados de la Banca Comunal para garantizar el cumplimiento de las obligaciones de la misma. Se constituye con los aportes de los asociados, así como por los ingresos que se generen con dichos aportes y otros ingresos establecidos en el eglamento Interno de la Banca Comunal. ondo de garant a. arantía que cobertura de forma total o parcial el capital de una operación de crédito ondo de garant a de depósitos. Entidad privada o pública que, con recursos de las entidades de intermediación financiera, del Banco Central o de ambas partes, tiene como objetivo asegurar que, en el caso de insolvencia de una entidad de intermediación financiera, sus depositantes tengan un mínimo de recuperación de sus depósitos. ondo de garant a de li uidación de una ntidad de epósito de alores. Patrimonio separado al de la Entidad de epósito de alores y administrado por ésta que se constituye para cubrir determinados eventos resultantes del incumplimiento en la liquidación de las operaciones ingresadas a compensación y liquidación por los participantes de la misma. ondo de indemnizaciones A . Fondo conformado obligatoriamente por los aportes de las GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 64 ondo de e uerimiento de Activos uidos A . Fondo de inversión cerrado, constituido únicamente por los recursos aportados por las entidades de intermediación financiera mediante el encaje legal en títulos. Cada entidad de intermediación financiera tendrá registrado su aporte al Fondo AL en forma individualizada. Este Fondo está constituido por las denominaciones siguientes moneda nacional (Fondo AL ), moneda nacional con mantenimiento de valor con relación a la F (Fondo AL F ), moneda extranjera (Fondo AL E) y moneda nacional con mantenimiento de valor con relación al dólar estadounidense (Fondo AL L). ondo para cr ditos destinados al sector productivo a vivienda de inter s social. Este fondo se constituye en el Banco Central de Bolivia (BCB) con los recursos liberados del Fondo AL E por la aplicación de las tasas de encaje legal en títulos en oneda Extranjera ( E) y oneda acional con antenimiento de alor con relación al ólar estadounidense ( L) determinadas en el eglamento para Encaje Legal para las Entidades de Intermediación Financiera, emitido por el BCB. ondo para la evolución ndustrial roductiva . Fondo que tiene la finalidad de financiar la inversión de emprendimientos productivos del Estado que generen excedentes. Los emprendimientos productivos estarán orientados a la transformación de la matriz productiva y necesariamente incorporarán la etapa de industrialización de materias primas, así como de alimentos en el marco de la política de seguridad y soberanía alimentaria. ormación ruta de apital. uestra la adquisición menos la venta o disposición de activos producidos, destinados a la formación de capital fijo, los inventarios o los objetos valiosos. En cuentas nacionales, se refiere a inversión. ormación ruta de apital ijo. Para una categoría particular de activos fijos consiste en el valor de las adquisiciones de activos nuevos y existentes de ese tipo por parte de los productores, menos el valor de la disposición de activos fijos. ormador de mercado. Agencia de bolsa que desempe a la función de agente de liquidez, facilitador de liquidez, proveedor de liquidez y promotor de negocios, que se propone garantizar un nivel de liquidez mínima y entregar una referencia de precio para los valores y activos, conforme lo establece la normativa para agencias de bolsa. ormulario ol tica onozca a su liente A . Formulario establecido por la nidad de Investigaciones Financieras, que permite reportar todas las operaciones generales realizadas por la otaria o el otario de entidades aseguradoras que operan con el S A , cuya organización y administración queda sujeta al acuerdo mutuo de los participantes. El FIS está destinado a cubrir los siniestros producidos por accidentes de tránsito en los que los vehículos no son identificados. ondo de inversión. Patrimonio común autónomo y separado jurídica y contablemente de la sociedad administradora, constituido a partir de aportes de personas naturales o jurídicas, denominados participantes, para su inversión en valores de oferta pública, bienes y demás activos determinados por la Ley del ercado de alores y sus reglamentos, por cuenta y riesgo de los aportantes, confiados a una sociedad especializada, denominada Sociedad Administradora de Fondos de Inversión , que tendrá a su cargo la administración e inversión del patrimonio común, cuyos rendimientos se establecen en función de los resultados colectivos. ondo de inversión a ierto o fondo mutuo. Cuyo patrimonio es variable y en el que las cuotas de participación colocadas son redimibles directamente por el Fondo, siendo su plazo de duración indefinido. ondo de inversión cerrado. Cuyo patrimonio es fijo y las cuotas de participación no son redimibles directamente por el Fondo salvo en las circunstancias y procedimientos dispuestos específicamente por sus reglamentos internos. ondo de inversión no financiero. Aquel que tiene su cartera conformada por activos de índole no financiera. ondo de rotección al A orrista. Persona jurídica de derecho público, de objeto único, de duración indefinida, con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión administrativa, técnica y financiera y facultades normativas de carácter interno, regida por la Ley de Servicios Financieros y las disposiciones establecidas en sus estatutos que tiene el objeto de proteger los ahorros de las personas naturales y jurídicas depositados en las entidades de intermediación financiera, a través del apoyo a procedimientos de solución y mediante la devolución de depósitos asegurados de entidades sometidas a procesos de liquidación con seguro de depósitos. ondo de rotección del Asegurado. Persona jurídica de carácter público, de duración indefinida, con el objeto de apoyar financieramente operaciones de cesión de cartera directa y por pagar de entidades aseguradoras en proceso de intervención para su liquidación forzosa por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros, conforme lo establecido por la Ley de de junio de , Ley de Seguros, y demás normativa conexa. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 67 arante. Persona física o jurídica que suscribe una garantía. arante de colocación o n e i e . Persona jurídica que, en el marco del contrato suscrito con el emisor de los valores de oferta pública, garantiza la suscripción y/o colocación total o parcial de los mismos. arant a. Bienes o derechos propios o provenientes de terceros entregados por el deudor de una operación crediticia al acreedor, para respaldar la cancelación del préstamo de deuda y cubrir el riesgo de un eventual incumplimiento de la obligación. asto de go ierno. astos realizados por el sector público, tanto en la adquisición de bienes y servicios como en la prestación de subsidios y transferencias. astos administrativos. astos devengados o incurridos en un determinado período para el desenvolvimiento de la entidad. Comprende los gastos de personal (retribuciones, cargas sociales, servicios al personal, etc.), servicios contratados a terceros (computación, seguridad, etc.), seguros, comunicaciones y traslados, impuestos, mantenimiento y reparaciones, depreciación de bienes de uso, amortización de cargos diferidos y activos intangibles. astos de realización de la exportación. astos pagados por el exportador fuera del país hasta el puerto de embarque o hasta el mismo lugar de destino y que se incluyen como parte del precio del producto exportado. Estos costos pueden incluir el costo de transporte y seguros. astos financieros. astos del período provenientes de la actividad de intermediación financiera entre la oferta y demanda de recursos financieros. Comprende los cargos por obligaciones con el público, entidades fiscales, financiamientos obtenidos, por otras cuentas por pagar, por comisiones de financiamientos y contingentes, por títulos valores en circulación, por obligaciones subordinadas y por obligaciones con empresas con participación estatal. estión de riesgos. Proceso estructurado consistente y continúo para identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar, todos los riesgos a los cuales la entidad financiera se encuentra expuesta. estión del riesgo de cr dito. Proceso de identificación, medición, monitoreo, control, mitigación y divulgación del riesgo de crédito, en el marco del conjunto de objetivos, políticas, GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 68 financiera, incluyendo entre sus integrantes entidades de intermediación financiera de diferente tipo, empresas de servicios financieros complementarios, entidades comprendidas en la Ley del ercado de alores, Seguros y Pensiones. procedimientos y acciones establecidas por la entidad para este propósito estión integral de riesgos. Proceso que consiste en identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar, los riesgos inherentes a las actividades que realizan las entidades financieras. estora p lica de la seguridad social de largo plazo. Empresa Pública acional Estratégica que tiene por objeto la administración y representación de los fondos del sistema integral de pensiones (fondo de ahorro previsional, fondo de vejez, fondo colectivo de riesgos, fondo solidario y fondo de la renta universal de vejez), gestión de prestaciones, beneficios y otros pagos del Sistema Integral de Pensiones, establecidos en la Ley y sus decretos reglamentarios. iro. Instrucción de pago emitida por una persona natural o jurídica a favor de un tercero en un lugar y en una fecha determinados, usando los servicios de una entidad financiera. iro nacional. ransferencia de fondos en el territorio nacional para su pago en efectivo, con la particularidad que el ordenante y/o el beneficiario no mantienen cuenta, en las entidades prestadoras del servicio. o ierno orporativo. Conjunto de principios, políticas, normas y medidas que regulan las relaciones entre los integrantes de los rganos de obierno de la entidad supervisada, que le permitirán desempe arse mínimamente bajo estándares de eficiencia, equidad, transparencia y probidad. rado de inversión. Calificación otorgada a la deuda emitida por un país sobre una evaluación realizada por agencias calificadoras de riesgo, que indica un bajo riesgo de impago. rupo controlador. Personas naturales o jurídicas que directa o indirectamente, ya sea a través de empresas vinculadas o de un acuerdo de actuación conjunta sobre la base de lo establecido en el artículo de la Ley del ercado de alores, tengan el control de la mayoría de los directores de una empresa. rupo empresarial. Aquél en que una sociedad o conjunto de sociedades tiene un controlador común. rupos de inter s. Involucran a las personas naturales o jurídicas interesadas en el desempe o de la entidad supervisada, debido a que se ven afectadas por el desarrollo de sus actividades y por las reglas de su obierno Corporativo. Principalmente son los socios, acreedores, clientes, usuarios, funcionarios, ASFI y la población en general. rupo financiero. rupo de empresas, nacionales o extranjeras, que realizan únicamente actividades de naturaleza GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 69 financiera, incluyendo entre sus integrantes entidades de intermediación financiera de diferente tipo, empresas de servicios financieros complementarios, entidades comprendidas en la Ley del ercado de alores, Seguros y Pensiones. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 72 cartera en administración discrecional y para cartera propia de una agencia de bolsa, así como la información proporcionada por sus clientes y actividades o datos relativos a la cartera de sus clientes. nformación confidencial de las sociedades administradoras de fondos de inversión. Se considera información confidencial a a) la información relativa a las estrategias de inversión de los fondos de inversión que administre y sus operaciones b) la información proporcionada por los participantes de los fondos de inversión que administre c) la información relacionada a las inversiones en cuotas de los participantes de los fondos de inversión que administre. nforme final de calificación. Informe final elaborado por una entidad calificadora de riesgo que tiene por objeto poner en conocimiento del emisor o de quien la solicite, la calificación otorgada y sus fundamentos. nfraseguro. alor asegurado por debajo del valor real del bien objeto del seguro en caso de siniestro, se indemniza el da o en la proporción que resulte entre la suma asegurada y el valor asegurable. ngreso disponi le. Ingreso total menos los impuestos corrientes. En macroeconomía, esta cantidad es la base sobre la que se calcula y mide determinados comportamientos de una nación como el nivel de ahorro y la propensión marginal al ahorro y el nivel de consumo y la propensión marginal al consumo. ngreso ordinario. Ingreso recurrente proveniente de las operaciones normales de una empresa. ngresos financieros. Ingresos del período provenientes de la actividad de intermediación entre la oferta y la demanda de recursos financieros. Comprende los productos por disponibilidades, inversiones temporarias, cartera, otras cuentas por cobrar, los productos por inversiones permanentes financieras así como las comisiones ganadas en operaciones de cartera y contingente por las que la entidad asume riesgos. nscripción en el registro del mercado de valores. Es el acto en virtud del cual la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante esolución Administrativa o Carta de Autorización, según corresponda, inscribe a las personas jurídicas o naturales, emisiones, valores, actividades u otros en el egistro del ercado de alores para su participación en el ercado de alores. nspectores de igilancia iembros del Consejo de igilancia facultados para la vigilancia permanente de la Cooperativa de Ahorro y Crédito. esponden ante el Consejo de igilancia ndice e in a l i s an . edida para estimar la concentración de mercado a través de la participación relativa de sus rubros económicos. Este índice es calculado como la suma de los cuadrados de los tama os relativos de las variables utilizadas para medir la estructura de mercado. ientras el I se aproxime más al valor de . , se trata de una estructura de mercado más monopólica. nflación. Aumento sostenido y generalizado de precios en una economía. Se mide por la variación porcentual del ndice de Precios al Consumidor (IPC). Esta variación refleja la evolución promedio de los precios de una canasta de bienes y servicios consumidos por una familia representativa. nflación acumulada. ariación porcentual del ndice de Precios al Consumidor (IPC) del mes con respecto a diciembre del a o anterior. nflación anual. ariación porcentual a doce meses del ndice de Precios al Consumidor (IPC). nflación externa relevante. Promedio ponderado de la inflación de un conjunto de países considerados los mayores socios comerciales de un país, expresados en términos de dólares de los Estados nidos de América. Para el cálculo se toma en cuenta la variación de sus monedas frente al dólar de los Estados nidos de América. Las ponderaciones pueden basarse en el valor de exportaciones, importaciones o en una combinación de ambas. nflación mensual. ariación porcentual mensual del ndice de Precios al Consumidor (IPC). nflación n cleo. ariación porcentual del ndice de Precios al Consumidor (IPC) excluyendo de la canasta familiar aquellos productos con precios volátiles y sensibles a los cambios en las condiciones del mercado, y de aquellos productos cuyos precios son regulados y no responden a la dinámica del mercado. nflación sin alimentos. ariación porcentual del ndice de Precios al Consumidor (IPC) excluyendo de la canasta familiar los alimentos básicos y elaborados, bebidas alcohólicas y comidas consumidas fuera del hogar. nflación su acente. ariación porcentual del ndice de Precios al Consumidor (IPC) excluyendo de la canasta familiar la incidencia de algunos productos, capítulos o sectores que son muy variables, como ser energía y alimentos sin elaborar. En el caso de Bolivia se calcula mediante la exclusión de los cinco productos más y menos inflacionarios y los de carácter estacional. nformación confidencial de las agencias de olsa. Información relativa a las estrategias de inversión para la GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 73 cartera en administración discrecional y para cartera propia de una agencia de bolsa, así como la información proporcionada por sus clientes y actividades o datos relativos a la cartera de sus clientes. nformación confidencial de las sociedades administradoras de fondos de inversión. Se considera información confidencial a a) la información relativa a las estrategias de inversión de los fondos de inversión que administre y sus operaciones b) la información proporcionada por los participantes de los fondos de inversión que administre c) la información relacionada a las inversiones en cuotas de los participantes de los fondos de inversión que administre. nforme final de calificación. Informe final elaborado por una entidad calificadora de riesgo que tiene por objeto poner en conocimiento del emisor o de quien la solicite, la calificación otorgada y sus fundamentos. nfraseguro. alor asegurado por debajo del valor real del bien objeto del seguro en caso de siniestro, se indemniza el da o en la proporción que resulte entre la suma asegurada y el valor asegurable. ngreso disponi le. Ingreso total menos los impuestos corrientes. En macroeconomía, esta cantidad es la base sobre la que se calcula y mide determinados comportamientos de una nación como el nivel de ahorro y la propensión marginal al ahorro y el nivel de consumo y la propensión marginal al consumo. ngreso ordinario. Ingreso recurrente proveniente de las operaciones normales de una empresa. ngresos financieros. Ingresos del período provenientes de la actividad de intermediación entre la oferta y la demanda de recursos financieros. Comprende los productos por disponibilidades, inversiones temporarias, cartera, otras cuentas por cobrar, los productos por inversiones permanentes financieras así como las comisiones ganadas en operaciones de cartera y contingente por las que la entidad asume riesgos. nscripción en el registro del mercado de valores. Es el acto en virtud del cual la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante esolución Administrativa o Carta de Autorización, según corresponda, inscribe a las personas jurídicas o naturales, emisiones, valores, actividades u otros en el egistro del ercado de alores para su participación en el ercado de alores. nspectores de igilancia iembros del Consejo de igilancia facultados para la vigilancia permanente de la Cooperativa de Ahorro y Crédito. esponden ante el Consejo de igilancia GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 74 ntermediación de valores. peraciones con valores, realizadas por las agencias de bolsa por cuenta de terceros, que se encuentran previstas en la Ley del ercado de alores y su normativa reglamentaria. ntermediación financiera. Actividad habitual de captar recursos, bajo cualquier modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad financiera, en forma de créditos e inversiones propias del giro. n e al. Lugar donde se realiza el intercambio de valores físicos y la liquidación de operaciones efectuadas con instrumentos financieros. nversión. érmino económico con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicación de capital, y la postergación del consumo. El término aparece en macroeconomía, finanzas y gestión empresarial. En términos macroeconómicos es el flujo de producto de un período dado que se destina al mantenimiento o ampliación del s de capital de la economía. El gasto en inversión da lugar a un aumento de la capacidad productiva. En finanzas, es la colocación de fondos en un proyecto (de explotación, financiero, etc.) con la intención de obtener un beneficio en el futuro. En el mercado de seguros se refiere también al valor total de los recursos que disponen las entidades aseguradoras, que permiten apalancar la totalidad de las reservas técnicas del margen de solvencia y de las retenciones a los reaseguradores. Estos recursos deben ser invertidos buscando un equilibrio entre la rentabilidad, liquidez y seguridad, por lo que están sujetos a supervisión continua. nversión ruta. onto de la inversión total, incluyendo la reposición del capital depreciado y la variación de existencias. nversión de cartera. Los valores en cartera incluyen la entrada neta de valores de renta variable, que no sean los registrados como inversiones directas e incluyen acciones, valores, recibos de depósito (estadounidenses o mundiales) y compras directas de acciones en los mercados de valores locales por parte de inversiones extranjeros. nversión xtranjera irecta . Entrada neta de inversiones para obtener un control de gestión duradero (por lo general, un o más de las acciones que confieren derecho de voto) de una empresa que funciona en un país que no es el del inversionista. Es la suma del capital accionario, la reinversión de las ganancias, otras formas de capital a largo plazo y capital a corto plazo, tal como se describe en la balanza de pagos. Esta serie refleja el neto total, es decir, la IE neta en la economía informante proveniente de fuentes extranjeras menos la IE neta de la economía informante hacia el resto del mundo. Esta serie refleja las entradas netas en la y éste ante la Asamblea eneral de Socios. nstitución inanciera de esarrollo. Entidad de intermediación financiera, constituida como organización sin fines de lucro, autorizada para realizar intermediación financiera y prestar servicios financieros integrales en el territorio nacional, con un enfoque integral que incluye gestión social y que contribuye al desarrollo sostenible del peque o productor agropecuario y de la micro y peque a empresa. nstrumento de pol tica monetaria. edios que aplica el Banco Central de Bolivia con el objetivo de influir en el mercado de dinero y controlar la liquidez de la economía para que la expansión crediticia no alcance niveles que sean incompatibles con el mantenimiento de los precios internos y el equilibrio cambiario. nstrumento electrónico de pago. ispositivo o documento electrónico que permite al titular y/o usuario instruir órdenes de pago, retirar efectivo y/o efectuar consultas de cuentas relacionadas con el instrumento. nstrumento financiero de corto plazo. Inversiones en depósitos a plazo ( i e e si ), pagarés ( e ial a e ) u otros emitidos en el extranjero con un plazo de vida no mayor a un a o y que puedan convertirse en efectivo de forma inmediata o en muy corto plazo. nstrumentos de renta fija o determina le. En esta clase de instrumentos de inversión la rentabilidad está previamente fijada o es determinable desde un inicio, a las que se les conoce como inversiones de renta fija, consistiendo en este caso el riesgo sólo en la seguridad de su pago. Es decir, las inversiones de renta fija no están ligadas al resultado de la inversión, ni participan de los éxitos o fracasos que tal inversión o actividad tenga y a la que se ha destinado el capital invertido. nstrumentos de renta varia le. Instrumentos donde la magnitud de la rentabilidad esperada no es segura ni fija desde un inicio y será, en todo caso, de acuerdo a los resultados de la actividad a la cual sea destinada la inversión, resultado que nadie puede asegurar desde un inicio, sólo calcularse o proyectarse, siendo por ello la inversión de riesgo, o de participación en el resultado final. nter s. enta obtenida respecto del capital invertido en un periodo. A esa retribución generalmente se la expresa en porcentaje anual. nter s efectivo. Aquel que iguala el capital invertido con el valor actualizado de todos los cobros que se percibirán con esa inversión en el futuro. nter s nominal. Concepto equivalente al de cupón, propio de los valores con rendimiento implícito. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 77 argo plazo. Lapso convencional de tiempo de larga duración que se considera para efectos económicos para créditos, planificación, etc. Suele ser superior a un a o, aunque dependerá de qué tipo de transacción económica se esté haciendo para determinar su duración. En Bolivia, la Ley de Servicios Financieros, define que las operaciones activas de largo plazo son aquellas mayores a cinco a os. avado de dinero. Proceso en virtud del cual los fondos o activos obtenidos o generados a través de actividades ilícitas se transfieren o encubren, a fin de darles apariencia lícita. easing. er arrendamiento. etra. alor emitido a corto plazo cuya posesión da derecho a un único pago, por un importe igual al de su valor nominal. etras del . alores nominativos de renta fija, redimibles al vencimiento a su valor nominal y vendidos a descuento. Se emiten a diferentes plazos no mayores a un a o. Son utilizadas con fines de regulación monetaria y son negociables en el mercado secundario. etras rescata les del . alores de corto plazo emitidos por el Banco Central de Bolivia para fines de regulación monetaria, con opción de rescate anticipado por decisión del emisor. Son vendidos a descuento, redimibles al vencimiento a su valor nominal, son nominativos y negociables en el mercado secundario. nea de cr dito. Acuerdo de crédito entre una institución financiera y un cliente, por el cual el cliente tiene un monto máximo autorizado durante un período dado de tiempo, que usa y reintegra según sus necesidades. i uidación. ébito o abono a la cuenta de la entidad de liquidación que salda obligaciones con respecto a transferencias de fondos o de valores entre dos o más partes, de acuerdo con los resultados de la compensación. En el mercado de valores se refiere también al proceso por el cual se efectúa el descargo de las obligaciones establecidas en la compensación, mediante la transferencia de valores y/o fondos correspondientes a las operaciones realizadas por cada participante. i uidación de operaciones. Pago de los precios pactados y entrega o transferencia de instrumentos financieros o divisas entre agencias de bolsa compradoras y vendedoras en cumplimiento de las operaciones celebradas en los mecanismos de negociación de la bolsa de valores. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 78 arca de agua. Imagen que se forma en el papel o polímero durante su fabricación y que se puede ver por ambas caras del billete al observarlo a trasluz, apreciándose los detalles y tonalidades que la componen. argen de solvencia. Patrimonio de la entidad aseguradora calculado para los seguros de largo plazo en relación a las reservas matemáticas y capitales en riesgo y para los seguros de corto plazo, en relación al volumen anual de primas o de la cobertura de siniestros. argen de solvencia asado en el capital de riesgo. esultado de multiplicar el factor de cálculo de capital de riesgo, por el capital de riesgo, por el factor de retención del capital de riesgo. argen de solvencia asado en las reservas matem ticas. esultado de multiplicar el factor de cálculo de las reservas matemáticas, por la reserva matemática total, por el factor de retención matemática. argen financiero ruto. iferencia entre los ingresos financieros y los gastos financieros. argen o s ea . iferencia entre la tasa de interés activa cobrada por las entidades de intermediación financiera a los tomadores de crédito y la tasa de interés pasiva pagada a los depositantes. aterial monetario. onedas y billetes de curso legal en el territorio nacional. ecanismo centralizado de negociación. Aquel que concentra la oferta y la demanda sobre determinados valores u otros instrumentos bursátiles, previamente inscritos, en un lugar físico o ambiente interconectado electrónicamente. edidas de seguridad. Conjunto de elementos que minimizan la falsificación del material monetario, al ser muy difíciles de reproducir. Entre estos se encuentran los hilos de seguridad, la marca de agua, el motivo coincidente y otros. edio circulante. Agregado monetario constituido por los billetes y monedas en poder del público más los depósitos a la vista, denominado (incluye depósitos a la vista en moneda nacional) y (incluye depósitos a la vista en moneda nacional y extranjera). edio de seguridad de acceso al servicio o clave de autenticación. úmero de identificación personal (PI ), huella digital u otro medio válido que autentifique al titular para el uso de su Instrumento Electrónico de Pago. El medio de seguridad de acceso al servicio o clave de autenticación tiene carácter confidencial e intransferible. i uidez. ariable de cantidad definida como el excedente de encaje legal en el banco central (diferencia entre el encaje legal constituido respecto al encaje requerido) que puede ser controlada en el corto plazo y cuyas variaciones tienen un impacto directo en el crédito interno neto (CI ) y, por lo tanto, sobre el objetivo final de estabilidad de precios. i uidez individual de una entidad financiera. Efectivo y otros activos fácilmente convertibles en efectivo, que posee una entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras, principalmente de corto plazo. i uidez monetaria. Cantidad de moneda existente en la economía. ide el ahorro financiero del sector privado. istas personas expuestas pol ticamente o p licamente Lista de personas expuestas políticamente y/o públicamente, de naturaleza estrictamente informativa, que los Sujetos bligados deben elaborar dentro de lo previsto en las normas emitidas por la nidad de Investigaciones Financieras. n n n e an e e a e . asa de interés interbancaria demandada en el mercado financiero de Londres, Inglaterra, que se obtiene de un promedio de las tasas de cinco bancos internacionales situados en Londres, reportada a las horas y que se utiliza como tasa de referencia para la realización de transacciones financieras a nivel mundial. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 79 arca de agua. Imagen que se forma en el papel o polímero durante su fabricación y que se puede ver por ambas caras del billete al observarlo a trasluz, apreciándose los detalles y tonalidades que la componen. argen de solvencia. Patrimonio de la entidad aseguradora calculado para los seguros de largo plazo en relación a las reservas matemáticas y capitales en riesgo y para los seguros de corto plazo, en relación al volumen anual de primas o de la cobertura de siniestros. argen de solvencia asado en el capital de riesgo. esultado de multiplicar el factor de cálculo de capital de riesgo, por el capital de riesgo, por el factor de retención del capital de riesgo. argen de solvencia asado en las reservas matem ticas. esultado de multiplicar el factor de cálculo de las reservas matemáticas, por la reserva matemática total, por el factor de retención matemática. argen financiero ruto. iferencia entre los ingresos financieros y los gastos financieros. argen o s ea . iferencia entre la tasa de interés activa cobrada por las entidades de intermediación financiera a los tomadores de crédito y la tasa de interés pasiva pagada a los depositantes. aterial monetario. onedas y billetes de curso legal en el territorio nacional. ecanismo centralizado de negociación. Aquel que concentra la oferta y la demanda sobre determinados valores u otros instrumentos bursátiles, previamente inscritos, en un lugar físico o ambiente interconectado electrónicamente. edidas de seguridad. Conjunto de elementos que minimizan la falsificación del material monetario, al ser muy difíciles de reproducir. Entre estos se encuentran los hilos de seguridad, la marca de agua, el motivo coincidente y otros. edio circulante. Agregado monetario constituido por los billetes y monedas en poder del público más los depósitos a la vista, denominado (incluye depósitos a la vista en moneda nacional) y (incluye depósitos a la vista en moneda nacional y extranjera). edio de seguridad de acceso al servicio o clave de autenticación. úmero de identificación personal (PI ), huella digital u otro medio válido que autentifique al titular para el uso de su Instrumento Electrónico de Pago. El medio de seguridad de acceso al servicio o clave de autenticación tiene carácter confidencial e intransferible. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 82 ivel de riesgo ante incidentes de seguridad f sica rado de exposición a da os o pérdidas ocasionadas por incidentes de seguridad física. mero de deudores. Personas naturales o jurídicas que mantienen créditos en una entidad del sistema financiero. mero de documento de identificación. úmero de documento de identificación emitido por la instancia correspondiente, acorde con el tipo de persona, de acuerdo al siguiente detalle Cédula de Identidad, Cédula de Identidad de Extranjero, ocumentos Especiales de Identificación, úmero de Identificación ributaria y Pasaporte. mero de dentificación ri utaria . úmero otorgado por el Servicio de Impuestos acionales (SI ), a los sujetos pasivos inscritos en el Padrón acional de Contribuyentes Biométrico igital. mero de serie. úmero que sirve para la identificación del billete. El número de serie está compuesto por dígitos seguidos de una letra correspondiente a la serie. El número de serie de cada billete es único. orma de valoración. orma vigente para la valoración de las carteras de las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, denominada etodología de valoración para las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero . algún evento o acontecimiento y que está definida por el Estado Plurinacional de Bolivia como medio de pago dentro el territorio nacional. oneda de curso legal. oneda definida por el Estado Plurinacional de Bolivia como medio de pago dentro el territorio nacional. oneda xtranjera . nidades monetarias extranjeras se aladas en la tabla de cotizaciones del Banco Central de Bolivia. oneda acional con antenimiento de alor con relación al ólar estadounidense . enominación que permite el mantenimiento de valor del boliviano respecto del dólar estadounidense, y está sujeta a variaciones por el efecto de las oscilaciones en el tipo de cambio oficial. oneda acional con antenimiento de alor con relación a la nidad de omento de ivienda . enominación que permite el mantenimiento de valor del boliviano respecto a variaciones de la nidad de Fomento de ivienda. onetización de material monetario. Función privativa del Banco Central de Bolivia como único emisor del boliviano para poner en circulación nuevo material monetario de curso legal y forzoso con poder liberatorio ilimitado. ora incumplimiento impago . Incumplimiento en el pago de los montos adeudados de capital o intereses, según el plan de pagos pactado, considerándose como incumplido el saldo total de la operación desde el día de vencimiento de la cuota atrasada más antigua hasta el día en que ésta sea puesta totalmente al día, tanto en capital como en intereses. En concordancia con lo establecido en el Artículo del Código de Comercio, los créditos que no tengan una fecha de vencimiento, se consideran vencidos desde su origen. otivo coincidente. Figura impresa en el anverso y reverso del billete. Cuando se observa el billete a contraluz las dos imágenes coinciden perfectamente. ultiplicador monetario. Factor por el que se incrementa la oferta monetaria total cuando se produce un aumento inicial en la base monetaria. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 83 ivel de riesgo ante incidentes de seguridad f sica rado de exposición a da os o pérdidas ocasionadas por incidentes de seguridad física. mero de deudores. Personas naturales o jurídicas que mantienen créditos en una entidad del sistema financiero. mero de documento de identificación. úmero de documento de identificación emitido por la instancia correspondiente, acorde con el tipo de persona, de acuerdo al siguiente detalle Cédula de Identidad, Cédula de Identidad de Extranjero, ocumentos Especiales de Identificación, úmero de Identificación ributaria y Pasaporte. mero de dentificación ri utaria . úmero otorgado por el Servicio de Impuestos acionales (SI ), a los sujetos pasivos inscritos en el Padrón acional de Contribuyentes Biométrico igital. mero de serie. úmero que sirve para la identificación del billete. El número de serie está compuesto por dígitos seguidos de una letra correspondiente a la serie. El número de serie de cada billete es único. orma de valoración. orma vigente para la valoración de las carteras de las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, denominada etodología de valoración para las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero . GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 84 ligado. Persona natural o jurídica que guarda algún tipo de relación con una operación de crédito. ferta monetaria. Agregado monetario compuesto por billetes y monedas en circulación, depósitos en cuentas corrientes y otros depósitos del público. ferta p lica de valores. Invitación o propuesta dirigida al público en general o a sectores específicos, que se realiza a través de cualquier medio de comunicación o difusión, ya sea personalmente o mediante la colaboración de aquellos intermediarios autorizados. ferta p lica primaria. ferta pública de valores realizada en el mercado primario, que puede efectuarse tanto en el mercado bursátil como en el mercado extrabursátil, conforme a lo establecido por la Ley de ercado de alores y demás disposiciones aplicables. ferta p lica primaria de intercam io. ferta pública de valores realizada en mercado bursátil o extrabursátil, en la que se produce un intercambio de valores, debido a que el emisor admite que la contraprestación del valor objeto de su oferta pública sea realizada a través de la entrega de otros valores que se encuentren o no autorizados e inscritos en el egistro del mercado de valores, conforme a lo previsto por la regulación y demás disposiciones aplicables. La oferta pública primaria de Intercambio puede ser total o parcial, en atención a si la misma admite la contraprestación total o parcial en valores. ferta p lica primaria internacional. ferta pública de valores, sea bursátil o extrabursátil, que realiza un emisor constituido en Bolivia en forma simultánea tanto en el país como en el extranjero, conforme a lo previsto en la regulación vigente y demás disposiciones aplicables. ferta p lica secundaria. ferta pública de valores negociados previamente. ficina central. Punto de atención financiera, constituido como el domicilio legal de una entidad financiera supervisada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, que puede realizar cualquiera de las operaciones y servicios autorizados a la misma, en el que se podrá o no atender al público. Consolida contablemente todas las operaciones de la entidad supervisada. ficina de representación. ficina promotora de negocios autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, que representa a una entidad de intermediación financiera constituida y radicada en el exterior del país. ficina externa. Punto de atención financiero ubicado en entidades públicas, jeto del cr dito. Para operaciones de crédito empresarial, crédito P E o microcrédito, el objeto del crédito, se diferencia entre a) capital de inversión o b) capital de operaciones. Para créditos de consumo el objeto se diferencia entre a) tarjeta de crédito, b) consumo para la compra de bienes muebles, c) consumo de libre disponibilidad o d) créditos otorgados a personas asalariadas que por cuenta de su empleador perciben el pago de su salario en la misma entidad. Para créditos de vivienda el objeto se diferencia en a) adquisición de terreno para la construcción de vivienda, b) compra de vivienda individual o en propiedad horizontal, c) construcción de vivienda individual o d) refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento de vivienda individual o en propiedad horizontal. ligación. eber impuesto por ley o por un contrato. El término también se utiliza para describir un valor u otro instrumento financiero, como un bono o un pagaré, que contiene la promesa del emisor de pagar al propietario. ligación su ordinada. Pasivo subordinado a todos los demás pasivos de la entidad de intermediación financiera, estando disponible para absorber pérdidas, en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes. ligaciones con el p lico. Fondos recibidos en depósito y otros tipos de obligaciones con el público en general. ligaciones con el p lico a la vista. bligaciones con el público de exigibilidad inmediata. ligaciones con el p lico a plazo. egistran las obligaciones con el público en la que se ha establecido un plazo de vencimiento para su pago y no se ha restringido su disponibilidad. ligaciones con el p lico a plazo fijo con anotación en cuenta. bligaciones con el público a plazo debidamente inscritos en el sistema de anotación en cuenta de una entidad de depósito de valores autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. ligaciones con el p lico por cuentas de a orro. obligaciones con el público por fondos recibidos en cuentas de cajas de ahorros. ligaciones con el p lico restringidas. Saldos de las operaciones de captación de recursos del público que se encuentran clausuradas, afectadas en garantía o que por alguna otra razón las mismas se encuentren restringidas en su disponibilidad por parte del cliente. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 87 peraciones de cruce de reporto. peraciones de reporto en las que una agencia de bolsa ha participado simultáneamente como comprador y vendedor. peraciones de mercado a ierto. Instrumento utilizado para la ejecución de la política monetaria. Consiste en la compra venta de títulos valor que el Banco Central de Bolivia realiza para regular la liquidez de la economía y alcanzar objetivos macroeconómicos. peraciones en compra venta. peraciones de compra o venta de valores que tienen por objeto la transferencia definitiva de los mismos. peraciones financieras. peraciones activas, pasivas o contingentes realizadas por las entidades financieras autorizadas en el marco de las actividades previstas en la Ley de Servicios Financieros. peración inusual. peración que presenta condiciones de complejidad inusitada, injustificada o aparenta no tener justificación económica u objeto lícito. peración inusual desestimada. peración que presenta condiciones de complejidad inusitada, injustificada o aparenta no tener justificación económica u objeto lícito, pero que al haberse solicitado mayor información y contar con los justificativos correspondientes, se desestima como inusual. peración ospec osa. peración irregular que no pudo ser desestimada como operación inusual, no tiene un propósito económico o lícito aparente y por su naturaleza, puede estar particularmente vinculada a la Legitimación de anancias Ilícitas, Financiamiento del errorismo y/o elitos Precedentes. perador de olsa u operador de ruedo. Funcionario de la agencia de bolsa que actuando por cuenta y en representación de ésta, celebra operaciones con valores en los mecanismos centralizados de negociación de la bolsa de valores, así como otras actividades establecidas en la normativa para agencias de bolsa. rden lectrónica de ransferencia de ondos . Instrumento Electrónico de Pago que, mediante redes de comunicación, desarrollos informáticos especializados como Banca por Internet, Banca óvil u otros, permite a los titulares y/o usuarios originar órdenes de pago de cuentas relacionadas con el instrumento. rden de pago. Instrucción o mensaje por el que el ordenante solicita la asignación y/o transferencia de fondos mediante el uso de instrumentos de pago, a favor de un beneficiario que, de forma enunciativa y no limitativa, considera a) GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 88 agar . alor representativo de deuda a corto plazo (menor o igual a trescientos sesenta días), que contiene la promesa incondicional de pago del emisor, respecto a un monto establecido en una fecha determinada. agar s urs tiles. Pagaré susceptible de ser negociado en la bolsa de valores. ago con compensación en colocación primaria. Forma de pago en colocación primaria en la que el emisor admite que el precio resultante de la colocación sea pagado, total o parcialmente, mediante compensación con deudas vencidas, líquidas y exigibles originadas en el incumplimiento de dicho emisor al pago de intereses y/o capitales resultantes de valores registrados en la bolsa que hubiera emitido. lan strat gico. ocumento formal, que establece para un período de tiempo determinado, los objetivos (cuantitativos y cualitativos), indicadores de su cumplimiento, apetito al riesgo y principales líneas de acción alineados con la misión, visión y valores de la entidad supervisada, considerando todas las áreas de su estructura. apeleta. ocumento proporcionado por la bolsa de valores que contiene los datos de las condiciones en las que fue concertada cada operación, firmado por los operadores de bolsa que realizaron la misma. articipante de un fondo de inversión. Inversionista de un fondo de inversión y propietario de las cuotas de participación representativas de sus aportes al mismo. articipante incumplido. Aquel participante que accede a los servicios de compensación y liquidación de operaciones y que no hubiera entregado el activo pactado (los valores o los fondos) dentro de los plazos establecidos por una entidad de depósito de valores. articipantes de una entidad de depósito de valores. Agencias de bolsa habilitadas para tal efecto y los demás usuarios que la entidad de depósito de valores califique expresamente como tales. Estos participan del sistema de registro de anotaciones en cuenta y del proceso de compensación y liquidación de operaciones, tanto para las operaciones que realicen por cuenta propia como para las operaciones que realicen por cuenta de clientes. asivo. bligaciones contraídas una entidad de intermediación financiera o una persona jurídica o natural. atrimonio. Propiedad real de una empresa o individuo, definida como la suma de todos los activos, menos, la suma de todos los pasivos. epresenta la transferencias electrónicas entre personas naturales y/o jurídicas, que incluye pagos en caso de ser beneficiado por la prestación de un servicio, compra venta de bienes y pago el cumplimiento de obligaciones (deudas, impuestos y otros) y b) depósito o retiro de efectivo, carga y efectivización de dinero electrónico y la efectivización de instrumentos electrónicos de pago en comercios (el efectivo proviene de las actividades propias del comercio). rganismo comunitario. Asociación de personas, establecida de acuerdo a Ley, normas y procedimientos propios de las naciones y pueblos indígena originario campesinos, con organización propia y reconocida por la Constitución Política del Estado. rganización de productores. rupo de productores que se organizan con base en objetivos productivos comunes, que cuenta con personería jurídica y se encuentra en funcionamiento. rganización omunitaria dedicada a la Actividad orestal A . Comunidad campesina y/o indígena, Asociación Forestal Indígena, Agrupación Social del Lugar o Comunidad de Campesinos y/o Colonos que realiza actividades económicas en áreas de propiedad colectiva de vocación forestal, por sí solas o asociadas, la cual con base en el consenso de sus miembros participa en procesos productivos dedicados al manejo, industrialización y/o comercialización de productos maderables y no maderables, de acuerdo al ordenamiento jurídico vigente y gestión exclusivamente comunitaria. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 89 agar . alor representativo de deuda a corto plazo (menor o igual a trescientos sesenta días), que contiene la promesa incondicional de pago del emisor, respecto a un monto establecido en una fecha determinada. agar s urs tiles. Pagaré susceptible de ser negociado en la bolsa de valores. ago con compensación en colocación primaria. Forma de pago en colocación primaria en la que el emisor admite que el precio resultante de la colocación sea pagado, total o parcialmente, mediante compensación con deudas vencidas, líquidas y exigibles originadas en el incumplimiento de dicho emisor al pago de intereses y/o capitales resultantes de valores registrados en la bolsa que hubiera emitido. lan strat gico. ocumento formal, que establece para un período de tiempo determinado, los objetivos (cuantitativos y cualitativos), indicadores de su cumplimiento, apetito al riesgo y principales líneas de acción alineados con la misión, visión y valores de la entidad supervisada, considerando todas las áreas de su estructura. apeleta. ocumento proporcionado por la bolsa de valores que contiene los datos de las condiciones en las que fue concertada cada operación, firmado por los operadores de bolsa que realizaron la misma. articipante de un fondo de inversión. Inversionista de un fondo de inversión y propietario de las cuotas de participación representativas de sus aportes al mismo. articipante incumplido. Aquel participante que accede a los servicios de compensación y liquidación de operaciones y que no hubiera entregado el activo pactado (los valores o los fondos) dentro de los plazos establecidos por una entidad de depósito de valores. articipantes de una entidad de depósito de valores. Agencias de bolsa habilitadas para tal efecto y los demás usuarios que la entidad de depósito de valores califique expresamente como tales. Estos participan del sistema de registro de anotaciones en cuenta y del proceso de compensación y liquidación de operaciones, tanto para las operaciones que realicen por cuenta propia como para las operaciones que realicen por cuenta de clientes. asivo. bligaciones contraídas una entidad de intermediación financiera o una persona jurídica o natural. atrimonio. Propiedad real de una empresa o individuo, definida como la suma de todos los activos, menos, la suma de todos los pasivos. epresenta la GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 92 tiempos en los que el ciclo económico es creciente y contar con una cobertura para pérdidas no identificadas, en aquellos préstamos en los que el deterioro aún no se ha materializado. revisión espec fica. Importe constituido para cubrir el riesgo de pérdida por incobrabilidad de préstamos como consecuencia de la evaluación y calificación individual de los deudores. revisión espec fica adicional. Previsión adicional, establecida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, por encima de la previsión específica constituida por la entidad de intermediación financiera, como consecuencia de divergencias en la calificación de riesgo de los deudores. revisión gen rica para inco ra ilidad de cartera. Previsión constituida por las entidades de intermediación financiera, con el propósito único de cubrir las posibles pérdidas que todavía no se han identificado de manera explícita. revisión para inco ra ilidad de cartera. Corrección valorativa de un préstamo otorgado por una entidad de intermediación financiera, que se realiza cuando no existen expectativas razonables de recuperar el valor otorgado. En Bolivia, la previsión para incobrabilidad de cartera, de acuerdo a su naturaleza, puede ser de dos tipos previsión específica para incobrabilidad de cartera y previsión genérica para incobrabilidad de cartera. revisión por desvalorización. Previsión determinada para cubrir el valor de pérdidas ciertas o el riesgo de pérdidas estimadas, originadas en la tenencia y desvalorización de bienes adjudicados. rima. Aportación económica que ha de satisfacer el contratante o asegurado a la entidad aseguradora en concepto de contraprestación por la cobertura de riesgo que éste le ofrece. roceso crediticio. Conjunto de actividades desarrolladas por una entidad de intermediación financiera para otorgar créditos, divididas en etapas que comprenden el dise o del producto crediticio, definición del perfil del cliente, recepción de solicitudes, evaluación de los potenciales clientes, aprobación, desembolso, seguimiento y recuperación. roductor agropecuario. Productor individual o la asociación u organización de productores, que contrae el crédito de la entidad supervisada. roducto en suspenso. Productos que, habiéndose devengado, no corresponde sean incluidos en el balance. roducto financiero. ipo, clase o categoría en que se distingue un determinado servicio financiero. cancelaciones contables o reclasificaciones) en un momento dado. osición propia. Cartera constituida por inversiones adquiridas con recursos propios de la agencia de bolsa, sociedad administradora de fondos de inversión u otra entidad autorizada, sean estas inversiones temporales o permanentes. ostura. Propuesta de compraventa definitiva o compra venta en reporto planteada por una entidad financiera, a través de los mecanismos de negociación de la bolsa de valores o del Banco Central de Bolivia. La postura hará referencia a la tasa o al precio y otras características del valor o de la propuesta, pudiendo generar un proceso de pujas con el propósito de concretar una negociación. La normativa interna ya sea de la bolsa de valores y del BCB, establecen los requisitos y referencias de las posturas en función al tipo de valor a ser negociado o a la operación a ser realizada. ostura a viva voz. Postura que se efectúa a través de un voceo en el piso de negociación. ostura a ierta. Postura a viva voz que mantiene abierta la tasa o el precio, según corresponda. r cticas ine uitativas o discriminatorias. Implica una distinción, exclusión, restricción o preferencia contra una persona que cumpla todos los requisitos para participar en el mercado de valores. recio de los valores. onto expresado en términos de tasa para valores de renta fija y de valor monetario para valores de renta variable. recio de mercado. Precio del o de los valores obtenido en virtud de la aplicación de una metodología de valoración. r stamo. peración financiera en la que una entidad financiera entrega a una persona natural o jurídica una cantidad fija de dinero, con la condición de que el prestatario devuelva esa cantidad junto con los intereses pactados, en un plazo determinado. r stamo neto de la econom a ndeudamiento neto . Partida equilibradora que es el resultado del saldo de las cuentas corrientes y de capital de la Balanza de pagos. restatario. Persona natural o jurídica que, en el marco de un acuerdo contractual suscrito con una entidad supervisada, asume el pago de una cantidad de dinero recibido en calidad de préstamo mediante una operación crediticia. revisión. Importe estimado para cubrir el riesgo de posibles pérdidas. revisión c clica. Previsión determinada para evitar subestimar los riesgos en GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 93 tiempos en los que el ciclo económico es creciente y contar con una cobertura para pérdidas no identificadas, en aquellos préstamos en los que el deterioro aún no se ha materializado. revisión espec fica. Importe constituido para cubrir el riesgo de pérdida por incobrabilidad de préstamos como consecuencia de la evaluación y calificación individual de los deudores. revisión espec fica adicional. Previsión adicional, establecida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, por encima de la previsión específica constituida por la entidad de intermediación financiera, como consecuencia de divergencias en la calificación de riesgo de los deudores. revisión gen rica para inco ra ilidad de cartera. Previsión constituida por las entidades de intermediación financiera, con el propósito único de cubrir las posibles pérdidas que todavía no se han identificado de manera explícita. revisión para inco ra ilidad de cartera. Corrección valorativa de un préstamo otorgado por una entidad de intermediación financiera, que se realiza cuando no existen expectativas razonables de recuperar el valor otorgado. En Bolivia, la previsión para incobrabilidad de cartera, de acuerdo a su naturaleza, puede ser de dos tipos previsión específica para incobrabilidad de cartera y previsión genérica para incobrabilidad de cartera. revisión por desvalorización. Previsión determinada para cubrir el valor de pérdidas ciertas o el riesgo de pérdidas estimadas, originadas en la tenencia y desvalorización de bienes adjudicados. rima. Aportación económica que ha de satisfacer el contratante o asegurado a la entidad aseguradora en concepto de contraprestación por la cobertura de riesgo que éste le ofrece. roceso crediticio. Conjunto de actividades desarrolladas por una entidad de intermediación financiera para otorgar créditos, divididas en etapas que comprenden el dise o del producto crediticio, definición del perfil del cliente, recepción de solicitudes, evaluación de los potenciales clientes, aprobación, desembolso, seguimiento y recuperación. roductor agropecuario. Productor individual o la asociación u organización de productores, que contrae el crédito de la entidad supervisada. roducto en suspenso. Productos que, habiéndose devengado, no corresponde sean incluidos en el balance. roducto financiero. ipo, clase o categoría en que se distingue un determinado servicio financiero. GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS 94 una Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. rospecto. ocumento explicativo de las características y condiciones de una oferta pública de alores y que constituye requisito para la autorización de ésta por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. icho documento contiene la información concerniente a los principales aspectos legales, administrativos, económicos y financieros del emisor de los valores, el objeto y las condiciones de la oferta pública, para la toma de decisiones por parte de los inversionistas o del público al que se dirige la oferta. rospecto complementario de programa de emisiones o prospecto complementario. ocumento complementario al prospecto marco, que se elabora para cada emisión de valores dentro de un programa de emisiones y constituye requisito para su aprobación. icho documento contiene las condiciones específicas y particulares de cada una de las emisiones que no se encuentran contempladas en el correspondiente prospecto marco. rospecto preliminar. ocumento informativo que el oferente puede distribuir con anterioridad a la autorización de la oferta pública por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero con fines de obtener un sondeo de las condiciones de la demanda del mercado. roveedores o eneficiarios del stado. Personas naturales o jurídicas que proveen bienes y/o prestan servicios a las entidades públicas, así como acreedores, destinatarios de pagos del Estado y otros beneficiarios (servidores públicos, rentistas, beneméritos, jubilados entre otros). rue a cida. elación entre los activos circulantes, excluyendo los inventarios, y los pasivos circulantes de una empresa, en un momento dado. uesto de olsa. erecho otorgado por una bolsa de valores a las agencias de bolsa, para realizar operaciones en los mecanismos centralizados de negociación establecidos por ella. uja. Procedimiento de mejora de tasa o precio efectuada en un proceso de negociación tanto para la compra como para la venta en los mecanismos de negociación de la bolsa de valores. unto corresponsal financiero. Punto de atención financiera de una entidad que puede ser a) una entidad de intermediación financiera con licencia de funcionamiento b) una cooperativa de ahorro y crédito societaria con certificado de adecuación y previa autorización de ASFI c) una institución financiera de desarrollo con certificado de adecuación y d) la empresa de transporte de material monetario y valores y la casa de cambio con personalidad jurídica que cuenten con licencia de funcionamiento. roductor individual. Persona natural o jurídica que desarrolla la actividad agropecuaria. roducto interno ruto . Suma del valor de todos los bienes y servicios finales producidos internamente en el país en un período de tiempo determinado, generalmente un a o. roducto interno ruto nominal. alor monetario a precios de mercado (precios corrientes) de la producción de bienes y servicios finales de un país durante un período determinado de tiempo, normalmente un a o. roducto interno ruto real. alor monetario a precios constantes (precios de un a o base) de la producción de bienes y servicios finales de un país durante un período determinado de tiempo, normalmente un a o. rograma de ducación inanciera . ocumento que contiene los Subprogramas de Educación y ifusión de Información, en los cuales se reflejan lineamientos generales para su dise o, organización y ejecución. rograma de emisiones de valores. Plan de múltiples emisiones de valores de oferta pública de un mismo emisor, para un período de tiempo determinado, de acuerdo a las características y límites establecidos por la instancia del emisor facultada a aprobarlo y conforme a lo previsto por la regulación. El programa de emisiones comprende siempre a valores de oferta pública de la misma clase. rograma financiero. Conjunto de medidas de política económica, coordinadas entre los sectores monetario, fiscal y de Balanza de pagos, con los que se pretende alcanzar determinados objetivos económicos. rograma monetario. edidas de política monetaria, compatibles con el programa financiero, para alcanzar el objetivo final de la autoridad monetaria. Incorpora el establecimiento de metas monetarias como el crédito interno neto y las reservas internacionales netas del banco central, la selección de instrumentos de política y la cuantificación de los valores apropiados de esos instrumentos para lograr las metas propuestas. romedio de los siniestros totales. Suma del valor de los siniestros incurridos por seguros directos, más el valor de siniestros incurridos por reaseguros aceptados de los últimos tres ( ) a os de una entidad aseguradora, dividido entre tres ( ). romotor urs til. Persona capacitada para realizar la promoción de valores e instrumentos bursátiles autorizados. romotor de inversión. Persona capacitada para la promoción de los Fondos de Inversión administrados por