Riesgos financieros y oportunidades en inversiones extranjeras, Monografías, Ensayos de Economía Aplicada

¡Descarga Riesgos financieros y oportunidades en inversiones extranjeras y más Monografías, Ensayos en PDF de Economía Aplicada solo en Docsity! CAMBIOS NEGATIVOS Y POSITIVOS QUE GENERAN ESTOS MOVIMIENTOS EN LA ECONOMIA DE LOS PUEBLOS. ANALISIS Autor: Guerrero L. Fidel A. Cédula: V- 11.972.762 Materia: Economía Social III Profesor: José R. Suarez Diciembre, 2022 EXPRESE UN BREVE ANÁLISIS DE LOS DIFERENTES FACTORES DE RIEGOS FINANCIERO INTERNACIONAL Las circunstancias que afectan a la actividad financiera de una persona u organización pueden derivar en algún tipo de perjuicio. El riesgo financiero está presente en muchas operaciones y está asociado a la posibilidad de poder sufrir un resultado negativo en relación a lo que estaba previsto. Es esencial, en todos los ámbitos, defender la estabilidad financiera. En este sentido, la gestión de riesgos es fundamental para mantener la capacidad operativa y la solvencia. Una buena muestra son las acciones destinadas a obtener financiación, un procedimiento habitual que se resuelve con más eficacia y seguridad cuando se buscan soluciones claras, transparentes y sin sorpresas en el coste real. (Cesce, 2022) Los riesgos a los que se enfrentan las empresas en su actividad internacional pueden gestionarse de distintas maneras dependiendo, en primer lugar, de las decisiones del empresario y en segundo término, de los instrumentos disponibles para cada situación, pero de modo general, ante el riesgo caben tres alternativas: asumir el riesgo y poner en marcha medidas eficaces para reducir sus efectos; transferir el riesgo a un tercero; asegurar el riesgo con una entidad especializada, mediante el pago de una prima. A efectos de una clasificación y análisis de los riesgos del negocio internacional se pueden identificar seis grandes grupos:  Riesgos políticos: son aquellos causados por las decisiones de un gobierno que afectan a las operaciones que empresas extranjeras realizan en el país. Entre ellos se encuentran el riesgo soberano y el riesgo de transferencia.  Riesgos catastróficos o extraordinarios: son aquellos derivados de situaciones extraordinarias ajenas a la voluntad y comportamiento de necesario para poder solucionar todos los problemas que surjan en el entorno laboral. DESCRIBA COMO SE LLEVA A CABO EL ESTUDIO DEL SISTEMA BANCARIO INTERNACIONAL Las principales economías del mundo (en especial el grupo de los siete más industrializados: Estados Unidos, Japón Alemania, Inglaterra, Francia, Italia y Canadá) tendrían que ver la necesidad de revisar las bondades de crear un sistema monetario internacional capaz de estabilizar las tasas de interés de las economías insertas en el esquema de integración así como eliminar el exceso de liquidez monetaria mundial. Con la estabilización del sistema financiero internacional, muchos de los problemas endémicos en materia financiera que sufren las distintas economías tomadoras y fijadoras de precios se minimizarían, de tal manera que, la regulación, control y supervisión de sus respectivos sistemas financieros tendría únicamente un carácter complementario y no prioritario como lo tiene en la actualidad. Algunas bondades y riesgos de la integración financiera en las economías pequeñas y abiertas, explican la integración financiera implica la mayor interdependencia de los circuitos financieros internacionales, permite a las naciones captar inversión extranjera directa y especulativa. La lógica económica, por la cual las economías insertan sus sistemas financieros al mercado mundial de capitales consiste en complementar el ahorro interno con el externo para financiar las inversiones con bajas tasas de interés. Los beneficios de la integración financiera se pueden resumir en los siguientes puntos:  El beneficio más importante de integrar al sistema financiero local al mercado mundial de capitales es que reemplaza la tasa de interés local por la mundial provocando el efecto desbordamiento. El mecanismo económico que teóricamente se espera que opere para que el efecto desbordamiento se dé, es el siguiente: cuando una economía abre su sistema financiero, el ahorro interno se complementa con el mundial, esto provocará una caída de la tasa de interés local (al nivel de la existente en el mercado mundial) abaratando la inversión productiva interna (el proceso de intermediación financiera15 es más eficiente), fomentando la producción nacional, el empleo y los ingresos familiares. En este sentido, si el sistema financiero local no es distorsionado por alguna fuerza externa (intervención estatal) se tendría que dar un mecanismo de sustitución automático de la tasa de interés local por la mundial.  La inversión extranjera directa que arriba al país busca colocarse en los proyectos más rentables y con mayor productividad, esto obliga a los sectores receptores de dicha inversión a ofrecer retornos esperados más elevados, así como mínimizar y diversificar sus riesgos.  La introducción de nuevas técnicas financieras, la especialización del personal y la llegada de tecnología de punta incrementa la eficiencia del sistema financiero local. Particularmente, en lo referente a las sobrerreacciones, éstas pueden ser irracionales porque se basan en información imperfecta (asimetría de la información) dando una apreciación inexacta de la realidad financiera del país y generando daños muchas veces exagerados, puesto que la magnitud de los desequilibrios que se producen son superiores a la problemática económica que enfrenta el país. Intervenciones en el mercado de divisas El Banco Central interviene el mercado de divisas a los tipos de cambio y el efecto se produce sobre la base monetaria como resultado de la venta realizada por el banco central en tenencias de activos en moneda extranjera llamadas reservas internacionales. Dos aspectos muy importantes cuando hay intervención en el mercado de divisas:  Las compras de moneda nacional de un banco central y la venta correspondiente de activos extranjeros en el mercado de divisas conducen a un decremento igual en sus reservas internacionales y en la base monetaria.  La venta de un banco central de moneda nacional para comprar activos extranjeros en el mercado de divisas da como resultado un incremento igual en sus reservas internacionales y en la base monetaria. La intervención en la que un banco central permite que la compra o la venta de una moneda nacional tengan un efecto sobre la base monetaria, recibe el nombre de intervención de divisas no esterilizada. Una intervención de divisas con una operación compensatoria de mercado abierto que deja la base monetaria inalterada recibe el nombre de intervención de divisas esterilizada. Balanza de pagos Las transacciones financieras internacionales como la que se mencionó anteriormente, tienen efectos considerables sobre la política monetaria, la medición de dichas transacciones se hacen por medio de la Balanza de pagos. La balanza de pagos es un sistema de registro contable para registrar los ingresos y pagos que tienen una influencia directa sobre el movimiento de fondos entre una nación y los países extranjeros. de empresas del resto del mundo. ¿Constituyeron este tipo de adquisiciones un aporte a la economía coreana? Aunque la IED supone el primer componente de entrada de capital extranjero, la inversión en cartera presenta números acumulados muy importantes. En el período de 16 años estudiado (1990-2016) la inversión se divide casi por partes iguales entre inversión directa (53%) y en cartera (47%), aunque esta última ha perdido participación desde el 2000 como lo muestra el hecho de que su participación se redujo al 38% en el período más reciente (2001-2016). Cabe destacar el caso de México donde la inversión en cartera, una inversión que se realiza mayoritariamente en forma de pasivos de deuda (bonos o renta fija) es incluso superior a las entradas de IED. Por lo tanto, tiene un carácter financiero especulativo menos comprometido con la actividad productiva doméstica. Este rol de la inversión en cartera, con un mayor porcentaje de inversión en deuda, se repite en la mayoría de los países estudiados, excepto en Brasil, Chile, República Dominicana y Honduras, donde la participación en acciones tiene un mayor peso. En cualquier caso, la inversión en cartera que se materializa en pasivos de deuda suele tener una relación indirecta con la actividad económica doméstica a través de los diferentes instrumentos de financiación que en última instancia pueden llegar a la economía real. No obstante, esto se acabará concretando en aquellas actividades que mayor rendimiento ofrezcan a corto plazo y conlleva importantes riesgos financieros y económicos como puede ser la generación de burbujas, por ejemplo, inmobiliarias. En la tabla a continuacion se observa las entradas de capital de acuerdo a los conceptos de inversión extranjera directa (IED) e inversión en cartera en distintos países de Latinoamérica. La inversión extranjera liberada a la fuerza del libre mercado, como en Latinoamérica, solo orientará las inversiones a los sectores más rentistas, contribuyendo a consolidar la estructura productiva dependiente de América Latina. La inversión extranjera no es ni necesariamente buena, ni necesariamente mala para el desarrollo de nuestros países, todo depende de a qué se dedique, cuánto exporte, cuánta transferencia tecnológica produzca, cuántos proveedores locales desarrollen y cuánto financiamiento aporte. La evidencia latinoamericana al respecto es desilusionante y si no hay cambios en las políticas hacia la inversión extranjera seguiremos comprando vidrios de colores. (Navarro F., y Ogletti G., 2017) FACTORES A CONSIDERAR EN LA ADMINISTRACIÓN DE PRESUPUESTO DE CAPITAL DENTRO DE UN ÁMBITO INTERNACIONAL El Presupuesto de capital es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar las inversiones a largo plazo que estén alineadas con la meta de la empresa de incrementar al máximo la riqueza de sus propietarios. Es un instrumento clave para realizar la evaluación de proyectos de inversión. Básicamente, hacer un presupuesto consiste en utilizar la información disponible para proyectar distintos escenarios, calcular la rentabilidad, y definir si es viable correr el riesgo que toda inversión implica. Su elaboración permite saber si el flujo de efectivo generado por la inversión excede al flujo que se necesita para realizar el proyecto. Entre los datos indispensables para realizar el presupuesto de capital se encuentran el costo de la inversión inicial, los ingresos estimados, los costos variables, los costos fijos y los datos de financiamiento. Estos elementos del presupuesto afectan a la elaboración de esta herramienta de planificación, coordinación y control de las operaciones empresariales. A su vez, el presupuesto responde a: Comercial. Hace referencia a quiénes se va a vender, cuáles son los potenciales clientes: perfiles, canales a utilizar para alcanzarlos. Operaciones. Atiende a qué fabrica la empresa, los productos o servicios que ofrece.