Planeación financiera a corto plazo/ Ejercicio del libro de Gitman -análisis financiero-, Ejercicios de Análisis Financiero

¡Descarga Planeación financiera a corto plazo/ Ejercicio del libro de Gitman -análisis financiero- y más Ejercicios en PDF de Análisis Financiero solo en Docsity! ENTRADAS DE EFECTIVO Entradas de efectivo proyectadas Abril Mayo Junio Julio ventas $65,000.00 $60,000.00 $70,000.00 $100,000.00 ventas efectivo (0.50) $32,500.00 $30,000.00 $35,000.00 $50,000.00 Recaudacion de cuentas por cobrar despues de 1 mes (0.25) $16,250.00 $15,000.00 $17,500.00 despues de 2 meses (0.25) $16,250.00 $15,000.00 Total de entrada en efectivo $66,250.00 $82,500.00 Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000 en mayo. Espera ventas de $70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las ventas son la unica fuente de entrada de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y el resto se cobra de manera constante durante los dos meses siguientes, ¿cuales son las entradas de efectivo esperadas de la empresa para junio, julio y agosto? Para el mes de junio se espera una entrada de efectivo de $66,250, mientras que en el mes de julio se espera $82,500 y por ultimo en el mes de agosto serian $92,500 Entradas de efectivo proyectadas Agosto $100,000.00 $50,000.00 $25,000.00 $17,500.00 $92,500.00 Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000 en mayo. Espera ventas de $70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las ventas son la unica fuente de entrada de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y el resto se cobra de manera constante durante los dos meses siguientes, ¿cuales son las entradas de efectivo esperadas de la empresa para junio, julio y agosto? Para el mes de junio se espera una entrada de efectivo de $66,250, mientras que en el mes de julio se espera $82,500 y por ultimo en el mes de agosto serian $92,500 PRESUPUESTO DE CAJA: NIVEL BASICO. Entrada de efectivo pronosticadas para Grenoble Enterprises Marzo Abril Mayo Junio Ventas $50,000.00 $60,000.00 $70,000.00 $80,000.00 Ventas en efectivo (20%) $10,000.00 $12,000.00 $14,000.00 $16,000.00 Recaudacion de C/C Despues de 1 mes (60%) $30,000.00 $36,000.00 $42,000.00 Despues de 2 meses (20%) $10,000.00 $12,000.00 Otras entradas de efectivo $2,000.00 $2,000.00 $2,000.00 $2,000.00 Total de entradas de efectivo $12,000.00 $44,000.00 $62,000.00 $72,000.00 Desembolsos de efectivo pronosticados para Grenoble Enterprises Marzo Abril Mayo Junio Compras $50,000.00 $70,000.00 Pagos de renta $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 Sueldos y salarios $5,000.00 $6,000.00 $7,000.00 Pagos de dividendos en efectivo $3,000.00 Pagos del principal $4,000.00 Compra en efectivo de equipo Pago de impuestos $6,000.00 Total de desembolsos en efectivo $59,000.00 $93,000.00 Presupuesto de caja de Grenoble Enterprises Mayo Junio Julio Total de entradas de efectivo $62,000.00 $72,000.00 $84,000.00 Total de desembolsos de efectivo $59,000.00 $93,000.00 $97,000.00 Flujo de efectivo neto $3,000.00 -$21,000.00 -$13,000.00 Efectivo inicial $5,000.00 $8,000.00 -$13,000.00 Efectivo final $8,000.00 -$13,000.00 -$26,000.00 Saldo de efectivo minimo $5,000.00 $5,000.00 $5,000.00 Financiamiento requerido $18,000.00 $31,000.00 Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio. 1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes después de la venta. 2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales. 3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio, respectivamente. 4. La renta es de $3,000 mensuales. 5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior. 6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio. 7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio. 8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio. 9. Se pagarán impuestos por $6,000 en junio. Saldo de efectivo excedente $3,000.00 Entrada de efectivo pronosticadas para Grenoble Enterprises Julio $100,000.00 $20,000.00 $48,000.00 $14,000.00 $2,000.00 $84,000.00 Desembolsos de efectivo pronosticados para Grenoble Enterprises Julio $80,000.00 $3,000.00 $8,000.00 $6,000.00 $97,000.00 Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio. Grenobale Enterprises contara con un saldo de efectivo excedente al final del mes de mayo; sin embargo en los proximos meses (Junio y Julio), tendra un efectivo final negativo y por lo tanto se tendra que recurrir a un financiamiento, para continuar con las operaciones de la empresa. Una medida que se podria tomar para no requerir de un financiamiento, es realizar las compras de la empresa en plazos, es decir al credito, y pagar solo cierta parte, en lugar de adquirir todo en efectivo; de esta manera los siguientes meses no se verian afectados, y la empresa podra continuar con sus operaciones sin la adquisicion de mas deudas. Allen Products, Inc., desea realizar un análisis de sensibilidad para el siguiente año. El pronóstico pesimista de ventas es de $900,000; el monto más probable de ventas es de $1,125,000; y el pronóstico optimista es de a) Use el método de porcentaje de ventas, el estado de resultados al 31 de diciembre de 2012 y la estimación de ingresos por ventas para desarrollar los estados de resultados pro forma pesimista, más b) Explique cómo el método de porcentaje de ventas puede provocar una sobrestimación de las utilidades en el caso pesimista y una subestimación de las utilidades en el caso optimista y en el más El metodo de porcentaje de ventas supone que todos los costos y gastos son variables, es decir el aumento o disminucion del porcentaje de ventas, genera el mismo aumento o disminucion porcentual en el costo de los bienes vendidos, los gastos operativos y los generados por intereses. Por lo tanto, provoca una sobrestimacion % % Repita los estados de resultados pro forma del inciso a) para considerar las siguientes suposiciones Compare sus resultados del inciso c) con sus resultados del inciso a). ¿Sus observaciones confirman Se puede afirmar a traves de la comparacion de las utilidades netas despues de impuestos, que efectivamente el metodo de porcentaje de ventas, sobrestima las utilidades del escenario pesismista, ya que en el inciso c) se incluyeron los gastos y costos fijos, siendo los unicos costos y gastos que disminuyeron conforme las ventas los variables; dando como resultado una utilidad neta mas baja que la del escenario pesimista del inciso a). Por otro lado, tambien se valida el hecho de que este metodo, tambien subestima las utilidades del escenario mas probable y el optimista, pues, en el inciso c) al aumentar con las ventas unicamente los costos y gastos variables, sin inmutar o cambiar los fijos, las utilidades de ambos escenarios son mayores que las del inciso a). Balance general pro forma: Básic Balance general de Leonard Industries al 31 de diciembre de 2012 Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas Activos corrientes Pasivos corrientes Efectivo $45,000.00 Cuentas por pagar Valores negociables $15,000.00 Deudas acumuladas Cuentas por cobrar $255,000.00 Otros pasivos corrientes Inventarios $340,000.00 Total de pasivos corrientes Total de activos corrientes $655,000.00 Deudas a largo plazo Activos fijos netos $600,000.00 Total de pasivos Total de activos $1,255,000.00 Capital contable Acciones comunes Ganancias retenidas Balance general pro forma, usando el metodo critico, de Leonard Industries al 31 de diciembre de 2013 Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas Activos corrientes Pasivos circulantes Efectivo $50,000.00 Cuentas por pagar Valores negociables $15,000.00 Deudas acumuladas Cuentas por cobrar $300,000.00 Otros pasivos corrientes Inventarios $360,000.00 Total de pasivos corrientes Total de activos corrientes $725,000.00 Pasivos a largo plazo Activos fijos Deuda a largo plazo Activos fijos brutos del principio $600,000.00 Total de pasivos Maquinaria $90,000.00 Capital contable Depreciacion de la maquinaria $32,000.00 Acciones comunes Leonard Industries desea elaborar un balance general pro forma para el 31 de diciembre de 2013. La empresa espera que las ventas de 2013 asciendan a $3 millones. Se ha reunido la siguiente información: 1. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $50,000. 2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios. 3. Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas. 4. Los inventarios representan el 12% de las ventas. 5. Durante 2013 se adquirirá una nueva máquina con un costo de $90,000. La depreciación total del año será de $32,000. 6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas. 7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo y las acciones comunes permanezcan sin cambios. 8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar $70,000 de dividendos en efectivo durante 2013. 9. A continuación se presenta el balance general del 31 de diciembre de 2012. Total de pasivos y patrimonio de los accionistas a) Use el método crítico para elaborar un balance general pro forma para Leonard Industries al 31 de diciembre de 2013