TABLAS DINAMICAS 2, Apuntes de Administración de Empresas

¡Descarga TABLAS DINAMICAS 2 y más Apuntes en PDF de Administración de Empresas solo en Docsity! Ofimática II Manejo intermedio de Excel Funciones Financieras Objetivo: El alumnos debe ser capaz de resolver situaciones problemáticas mediante el uso de funciones financieras. Contenidos: Funciones Financieras: 1. TASA 2. TASA.INT 3. AMORTIZ.LIN 4. VNA 5. TIR 6. VA 7. INT.ACUM 8. VF 9. PAGO A o ideo Función Tasa de interés Claseó_Partel Función Tasa de Interés.mpd4 2. Función TASA.INT: Devuelve tasa de interés para la inversión total de un valor bursátil. Sintaxis: TASA.INT(Liquidación; vencto; inversión; valor_de_rescate; base) Es importante que recuerde que las fechas deben introducirse mediante la función FECHA o como resultado de otras fórmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2008;5;23) para el día 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si estas se introducen como texto. Argumentos de la función TASA.INT:  LIQ: Corresponde a la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión en la que el comprador adquiere el valor bursátil.  VENCTO: Corresponde a la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es cuando expira el valor bursátil.  INVERSIÓN: Corresponde a la cantidad de dinero que se ha invertido en el valor bursátil.  VALOR_DE_RESCATE: Corresponde al valor que se recibirá en la fecha de vencimiento.  BASE: Determina en qué tipo de base deben contarse los días. BASE BASE PARA CONTAR DÍAS 0 u omitido US (NASD) 30/360 1 Real/real 2 Real/360 3 Real/365 4 Europea 30/360 Para tener en consideración:  Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que puedan utilizarse en los cálculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el número de serie 39448 porque viene 39.448 días después del 1 de enero de 1900.  La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, como un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta años el 1 de enero de 2008 y, seis meses más tarde, lo adquiere un comprador. La fecha de emisión será el 1 de enero de 2008, la de liquidación, el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta años después del 1 de enero de 2008, fecha de emisión.  Los argumentos liq, vencto y base se truncan a enteros.  Si los argumentos liq o vencto no son fechas válidas, TASA.INT devuelve el valor de error #¡VALOR!  Si el argumento inversión ≤ 0 o si valor_de_rescate ≤ 0, TASA.INT devuelve el valor de error #¡NUM!  Si base < 0 o si base > 4, TASA.INT devuelve el valor de error #¡NUM!  Si el argumento liq ≥ vencto, TASA.INT devuelve el valor de error #¡NUM!  TASA.INT se calcula como se indica a continuación donde: B = número de días en un año, dependiendo de la base anual que se use. DIM = Número de días entre el argumento liq y el argumento vencto. 3. Función AMORTIZ.LIN Devuelve la amortización de cada período contable. Esta función se proporciona para el sistema contable francés. Si se compra un bien durante el período contable, la regla de amortización prorrateada se aplica al cálculo de la amortización. Sintaxis AMORTIZ.LIN(costo; fecha_compra; primer_período; costo_residual; período; tasa; [base]) • Argumentos de la función TAMORTIZ.LIN:  COSTO: Obligatorio. El costo o valor de compra del bien.  FECHA_COMPRA: Obligatorio. La fecha de compra del bien.  PRIMER_PERIODO: Obligatorio. La fecha del final del primer período.  COSTO_RESIDUAL: Obligatorio. El valor residual o valor del bien al final del período de la amortización.  PERIODO: Obligatorio. El período.  TASA: Obligatorio. La tasa de amortización.  BASE: Opcional. La base anual utilizada. BASE BASE PARA CONTAR DÍAS 0 u omitido 360 días (Método NASD) 1 Real 3 365 al año 4 360 al año (Sistema europeo) Observaciones  Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que se puedan usar en cálculos. De forma predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el número de serie 39448, porque es 39.448 días después del 1 de enero de 1900. Ejemplo:  Calcularemos la amortización de una operación con los siguientes datos: Costo : $2400 Fecha compra : 19-08-2008 Primer_período : 31-12-2008 Valor residual : 300 Periodo : 1 Tasa de amortización : 15% Base : 1 (Real) Pasos a seguir:  Ingrese por la pestaña formulas al botón “Insertar función”.  Busque la formula requerida : AMORTIZ.LIN, clic en aceptar.  Debe ingresar uno a uno los datos de acuerdo a las cifras entregadas más arriba. Argumentos de función cia Ll AMORTIZ.LIN l= 2400 recha_comura - 997 ere peado [3132208 E ss Valores - 0 Periodo 1 " p. Costo es el costo de un activo. Resultado de la fórmula = Ayuda sobre esta función Devuelve la depreciación lineal prorrateada de un activo para cada periodo contable especificado. ko El monto que devuelve corresponde a “360”. DELAS AMÉRICAS 5. Función TIR Devuelve la tasa interna de retorno de los flujos de caja representados por los números del argumento valores. Estos flujos de caja no tienen por que ser constantes, como es el caso en una anualidad. Sin embargo, los flujos de caja deben ocurrir en intervalos regulares, como meses o años. La tasa interna de retorno equivale a la tasa de interés producida por un proyecto de inversión con pagos (valores negativos) e ingresos (valores positivos) que se producen en períodos regulares. Sintaxis TIR(valores; [estimar]) Argumentos de la función TIR:  Valores Obligatorio. Una matriz o una referencia a celdas que contienen los números para los cuales desea calcular la tasa interna de retorno. El argumento valores debe contener al menos un valor positivo y uno negativo para calcular la tasa interna de retorno.  TIR interpreta el orden de los flujos de caja siguiendo el orden del argumento valores. Asegúrese de escribir los valores de los pagos e ingresos en el orden correcto.  Si un argumento matricial o de referencia contiene texto, valores lógicos o celdas vacías, esos valores se pasan por alto.  Estimar Opcional. Un número que el usuario estima que se aproximará al resultado de TIR.  Microsoft Excel utiliza una técnica iterativa para el cálculo de TIR. Comenzando con el argumento estimar, TIR reitera el cálculo hasta que el resultado obtenido tenga una exactitud de 0,00001%. Si TIR no llega a un resultado después de 20 intentos, devuelve el valor de error #¡NUM!  En la mayoría de los casos no necesita proporcionar el argumento estimar para el cálculo de TIR. Si se omite el argumento estimar, se supondrá que es 0,1 (10%).  Si TIR devuelve el valor de error #¡NUM!, o si el valor no se aproxima a su estimación, realice un nuevo intento con un valor diferente de estimar. Observaciones  TIR está íntimamente relacionado a VNA, la función valor neto actual. La tasa de retorno calculada por TIR es la tasa de interés correspondiente a un valor neto actual 0 (cero). La fórmula siguiente demuestra la relación entre VNA y TIR:  VNA(TIR(B1:B6);B1:B6) es igual a 3,60E-08 [Dentro de la precisión del cálculo TIR, el valor 3,60E-08 es en efecto 0 (cero).] Ejemplo: Supongamos que en una panadería analizamos una inversión de 10.000 pesos en una maquina de pan. Estimamos que el horizonte de inversión es de 3 años y la tasa de descuento a aplicar es de 12%. Usted debe construir el cuadro de flujos de fondos ingresando los datos que a continuación se entregan (recuerde que el periodo cero corresponde a la inversión): Año 0 : 10000 Año 1 : 3450 Año 2 : 4300 Año 3 : 6000 • Ingrese los datos al cuadro de dialogo respectivo, una vez seleccionada la formula a utilizar (VNA).  Vf Opcional. El valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último pago. Si el argumento vf se omite, se supone que el valor es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0). Si desea ahorrar 50.000 $ para pagar un proyecto especial en 18 años, 50.000 $ sería el valor futuro. De esta forma, es posible hacer una estimación conservadora a cierta tasa de interés y determinar la cantidad que deberá ahorrar cada mes. Si se omite el argumento vf, deberá incluirse el argumento pago.  Tipo Opcional. El número 0 ó 1 e indica cuándo vencen los pagos. DEFINA TIPO COMO SI LOS PAGOS VENCEN 0 u omitido Al final del período 1 Al inicio del período Observaciones  Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los argumentos tasa y núm_per. Si realiza pagos mensuales de un préstamo de cuatro años con un interés anual del 12 por ciento, use 12%/12 para tasa y 4*12 para núm_per. Si realiza pagos anuales del mismo préstamo, use 12% para tasa y 4 para núm_per.  Las siguientes funciones se aplican a anualidades: PAGO.INT.ENTRE PAGOPRIN PAGO.PRINC.ENTRE VA VF TASA VF.PLAN TIR.NO.PER PAGOINT VNA.NO.PER PAGO  Una anualidad es una serie de pagos constantes en efectivo que se realiza durante un período continuo. Por ejemplo, un préstamo para comprar un automóvil o una hipoteca constituye una anualidad. Para obtener más información, vea la descripción de cada función de anualidades.  En las funciones de anualidades, el efectivo que paga, por ejemplo, depósitos en cuentas de ahorros, se representa con números negativos; el efectivo que recibe, por ejemplo, cheques de dividendos, se representa con números positivos. Por ejemplo, un depósito de 1.000 $ en el banco, se representaría con el argumento -1000 si usted es el depositario y con el argumento 1000 si usted es el banco.  El resultado es negativo porque representa el dinero que se pagaría, un flujo de caja saliente. Si le piden (60.000) para la anualidad, determinará que ésta no es una buena inversión, puesto que el valor actual de la anualidad (59.777,15) es inferior a lo que tendría que pagar.  NOTA : La tasa de interés se divide por 12 para obtener una tasa mensual. Los años de duración del préstamo se multiplican por 12 para obtener el número de pagos. €.) — DUDA ideo Función VA Clase6_Parte2_Función VYA.mp4 7. Función INT.ACUM Devuelve el interés acumulado de un valor bursátil que tenga pagos de interés periódico. Sintaxis INT.ACUM(emisión; primer_interés; liquidación; tasa; v_nominal; frecuencia; [base]; [método_calc]) IMPORTANTE: Las fechas deben especificarse mediante la función FECHA o como resultado de otras fórmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2008;5;23) para el 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto. Argumentos de la función INT.ACUM::  EMISIÓN : Obligatorio. La fecha de emisión del valor bursátil.  PRIMER_INTERÉS : Obligatorio. La fecha del primer pago de interés de un valor bursátil.  LIQUIDACIÓN : Obligatorio. La fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión en la que el comprador adquiere el valor bursátil.  TASA : Obligatorio. La tasa de interés nominal anual (interés en los cupones) de un valor bursátil.  V_NOMINAL : Obligatorio. El valor nominal del valor bursátil. Si se omite el valor nominal, INT.ACUM usa 1.000 $.  FRECUENCIA : Obligatorio. El número de pagos de cupón al año. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para pagos semestrales, frecuencia = 2; para pagos trimestrales, frecuencia = 4.  BASE : Opcional. Determina en qué tipo de base deben contarse los días. BASE BASE PARA CONTAR DÍAS 0 u omitido EE. UU. (NASD) 30/360 1 Real/real 2 Real/360 3 Real/365 4 Europea 30/360  MÉTODO_CALC : Opcional. Método_calc es un valor lógico que especifica el modo de calcular el interés acumulado total cuando la fecha de liquidación es posterior a la fecha de primer_interés. Un valor de VERDADERO (1) devuelve el interés acumulado total desde la emisión hasta la liquidación. Un valor de FALSO (0) devuelve el interés acumulado total desde primer_interés hasta la liquidación. Si no especifica el argumento, el valor predeterminado es VERDADERO. Observaciones  Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que se puedan usar en cálculos. De forma predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el número de serie 39448, porque es 39.448 días después del 1 de enero de 1900.  Los argumentos emisión, primer_interés, liq, frec y base se truncan a enteros.  Si emisión, primer_interés o liquidación no son una fecha válida, INT.ACUM devuelve el valor de error #¡VALOR!.  Si tasa ≤ 0 o si v_nominal ≤ 0, INT.ACUM devuelve el valor de error #¡NUM!.  Si el argumento frecuencia es un número distinto de 1, 2 ó 4, INT.ACUM devuelve el valor de error #¡NUM!.  Si base < 0 o si base > 4, INT.ACUM devuelve el valor de error #¡NUM!.  Si el argumento emisión ≥ liquidación, INT.ACUM devuelve el valor de error #¡NUM!.  Para este ejercicio notará que el monto 16,7 corresponde al interés acumulado que la operación devengó desde el momento de la generación de la operación hasta el primer retiro de dinero.  Esto sucede generalmente en los depósitos a plazo fijo que maneja la banca en Chile. 8. Función VF Devuelve el valor futuro de una inversión basándose en pagos periódicos constantes y en una tasa de interés constante. Sintaxis VF(tasa;núm_per;pago;[va];[tipo])  Para obtener una descripción más completa de los argumentos de VF y más información acerca de las funciones para anualidades, vea VA. Argumentos de la función VF::  Tasa Obligatorio. La tasa de interés por período.  Núm_per Obligatorio. El número total de períodos de pago en una anualidad.  Pago Obligatorio. El pago que se efectúa cada período y que no puede cambiar durante la vigencia de la anualidad. Generalmente, el argumento pago incluye el capital y el interés pero ningún otro arancel o impuesto. Si se omite el argumento pago, se deberá incluir el argumento va.  Va Opcional. El valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Si se omite el argumento va, se considerará 0 (cero) y se deberá incluir el argumento pago.  Tipo Opcional. El número 0 ó 1. Indica cuándo vencen los pagos. Si se omite el tipo, se considera que es 0. DEFINA TIPO COMO SI LOS PAGOS VENCEN 0 Al final del período 1 Al inicio del período Observaciones  Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los argumentos tasa y núm_per. Si realiza pagos mensuales sobre un préstamo de 4 años con un interés anual del 12 por ciento, use 12%/12 para el argumento tasa y 4*12 para el argumento núm_per. Si realiza pagos anuales sobre el mismo préstamo, use 12 por ciento para el argumento tasa y 4 para el argumento núm_per.  En todos los argumentos el efectivo que paga, por ejemplo depósitos en cuentas de ahorros, se representa con números negativos; el efectivo que recibe, por ejemplo cheques de dividendos, se representa con números positivos. €.) DUDA ideo Función VF Claseób_Parted_ Función “FE rmp4 9. Función PAGO Calcula el pago de un préstamo basándose en pagos constantes y en una tasa de interés constante. Sintaxis: PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo) Argumentos de la función PAGO:: Tasa es la tasa de interés del préstamo.  Nper es el número total de pagos del préstamo.  Va es el valor actual o lo que vale ahora la cantidad total de una serie de pagos futuros.  Vf es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr después de efectuar el último pago. Si el argumento vf se omite, se asume que el valor es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0).  Tipo es el número 0 (cero) o 1 e indica el vencimiento de pagos. Defina tipo como Si los pagos vencen 0 u omitido Al final del período 1 Al inicio del período Observaciones  El pago devuelto por PAGO incluye el capital y el interés, pero no incluye impuestos, pagos en reserva ni los gastos que algunas veces se asocian con los préstamos.  Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los argumentos tasa y nper.  Si efectúa pagos mensuales de un préstamo de 4 años con un interés anual del 12 por ciento, use 12%/12 para el argumento tasa y 4*12 para el argumento nper. Si efectúa pagos anuales del mismo préstamo, use 12 por ciento para el argumento tasa y 4 para el argumento nper. Sugerencia: Para encontrar la cantidad total que se pagó durante la duración del préstamo, multiplique el valor devuelto por PAGO por el argumento nper. A oo ideo Función Pago Clase6_Parte3_Función pago.mpd4