Tema 5 Las inversiones financieras OBJETIVOS o Conocer el concepto , Apuntes de Contabilidad Financiera

¡Descarga Tema 5 Las inversiones financieras OBJETIVOS o Conocer el concepto y más Apuntes en PDF de Contabilidad Financiera solo en Docsity! Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 0 INDICE 1. CONCEPTO DE INVERSIONES FINANCIERAS. 1.1 Clasificación de las inversiones financieras según la intención de la empresa 2. LOS COMPONENTES DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS Y SU VALORACIÓN. 2.1 Préstamos y partidas a cobrar 2.2 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 2.3 Activos financieros mantenidos para negociar 2.4 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias 2.5 Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas 2.6 Activos financieros disponibles para la venta 2.7 Tabla resumen de los criterios de valoración inicial y posterior de los activos financieros 2.8 Reclasificación de activos financieros 2.9 Intereses y dividendos recibidos de activos financieros 2.10 Baja de activos financieros 3. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIO, CASOS PARTICULARES, Y COBERTURAS CONTABLES 4. INFORMACIÓN A RECOGER EN LAS CUENTAS ANUALES 5. LOS ACTIVOS FINANCIEROS EN LAS PYMES Glosario Tema 5 Las inversiones financieras Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 1 OBJETIVOS o Conocer el concepto de inversión financiera, instrumento financiero, activo y pasivo financiero e instrumento de patrimonio. o Conocer las distintas clasificaciones existentes para las inversiones financieras. o Conocer los criterios de valoración contable de las inversiones financieras (norma de valoración 9ª) del Plan General de Contabilidad. o Aplicar la norma de valoración 9ª, mediante casos prácticos, a la valoración inicial y posterior de aquellas inversiones financieras que consideramos más frecuentes en la vida de las empresas. o Registrar las operaciones con inversiones financieras e identificar su efecto en los estados financieros. o Identificar las diferencias más significativas entre el tratamiento contable del Plan General de Contabilidad y el Plan General de Contabilidad de PYMES. Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 4 Cuentas a plazo: productos en los que el cliente entrega una cantidad de dinero a una entidad de crédito durante un tiempo determinado. Transcurrido ese plazo, la entidad se lo devuelve, junto a la remuneración pactada (es decir, los intereses), salvo que se acuerde con la entidad el cobro periódico de intereses mientras dure la operación. Habitualmente, estos contratos incluyen la posibilidad de sacar dinero del depósito antes de que pase el plazo acordado, a cambio de una penalización o de una comisión. Renta variable: participaciones en el capital de las empresas de cuya tenencia se derivan rendimientos en forma de dividendos (cuyo importe dependerá de los resultados de la empresa y de su política de distribución) y de plusvalías (por la diferencia entre su valor de compra y su valor estimado o real de venta). Se pueden distinguir entre: 1. Acciones 2. Participaciones en fondos de inversión Valores negociables Renta fija: representan cantidades que se dan a préstamo a entidades públicas o privadas generando como contrapartida dos tipos de rendimiento. Un rendimiento explícito que se marca como un porcentaje sobre el capital prestado a cobrar en los plazos preestablecidos (mediante los llamados cupones); y un rendimiento implícito que se determina por la diferencia entre el valor inicial de la inversión y lo que se recibe en el momento del reembolso. Existen dos tipos: 1. Deuda pública (letras del Tesoro, bonos y obligaciones del Estado, Deuda de las Comunidades Autónomas, etc.) 2. Renta fija privada (pagarés de empresa, bonos y obligaciones, etc.) Productos derivados Son instrumentos financieros que pueden conferir al comprador el derecho a comprar o vender un activo a un precio predeterminado durante un periodo de tiempo estipulado. Sus características son las siguientes: (i) su valor cambia en respuesta a los cambios en variables como los tipos de interés, las materias primas cotizadas, índices bursátiles, etc.; (ii) no requiere, normalmente, una inversión inicial; (iii) se liquida en una fecha futura. El objetivo principal de estos instrumentos financieros es la cobertura de riesgos que soporta la empresa, aunque su adquisición también puede obedecer a motivos estrictamente especulativos. En mercados regulados podemos encontrar productos como futuros, opciones, warrants, etc.; y en mercados no regulados existen otros derivados como los contratos a plazo o forwards, permutas financieras o swaps, etc. 1.1 Clasificación de las inversiones financieras según la intención de la empresa La empresa cuando realiza una inversión financiera en particular puede estar persiguiendo uno de los tres objetivos siguientes: Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 5 1. Ejercer control o influencia sobre la toma de decisiones (si dicha influencia es decisiva hablamos de empresas del grupo3 y si sólo es notable hablamos de empresas asociadas 4). Pertenecen a la cartera de control, por tanto, las participaciones en el capital en empresas vinculadas. 2. Cubrir riesgos potenciales de la empresa. Para ello existe un amplio abanico de productos financieros encuadrados dentro de los productos financieros derivados. 3. Objetivo rentabilidad, es decir, obtener unos rendimientos por la vía de los intereses, dividendos o plusvalías, por lo que con este objetivo encajarían la mayor parte de las inversiones financieras realizadas por la empresa. Este objetivo puede ser de carácter permanente o de carácter ocasional en el caso de que la empresa busque rentabilizar puntas de liquidez. Ciertamente, el objetivo que se persigue con la inversión es importante conocerlo puesto que va a determinar, y ésta es una de las grandes novedades del Plan, cuáles van a ser los criterios de valoración que se utilicen, es decir, dependiendo de cuál sea el objetivo concreto de la empresa a la hora de realizar una inversión financiera, ésta será valorada de una forma o de otra siguiendo el criterio que la normativa entiende que es el más adecuado. El PGC, inspirado en las Normas Internacionales de Contabilidad, establece las siguientes categorías a efectos de valoración: 1. Préstamos y partidas a cobrar. 2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. 3. Activos financieros mantenidos para negociar. 4. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. 5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. 3 La definición de empresa del Grupo se encuentra incluida en la norma 13ª de Elaboración de las cuentas anuales de la 3ª parte del Plan referida a la elaboración de las cuentas anuales, donde se explica que: “se entenderá que otra empresa forma parte del grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación de control, directa o indirecta, análoga a la prevista en el artículo 42 del Código de Comercio para los grupos de sociedades o cuando las empresas estén controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas, que actúen conjuntamente o se hallen bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias”. 4 Según la norma 13ª de Elaboración de las cuentas anuales: “Se entenderá que una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una empresa del grupo, en el sentido señalado anteriormente, la empresa o alguna o algunas de las empresas del grupo en caso de existir éste, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, ejerzan sobre tal empresa una influencia significativa por tener una participación en ella que, creando con ésta una vinculación duradera, esté destinada a contribuir a su actividad”. Dicha norma explica qué debe entenderse por influencia significativa y otra serie de cuestiones de interés que pueden consultarse en la misma. Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 6 6. Activos financieros disponibles para la venta. A título ilustrativo, las cuentas que van a ser utilizadas por el Plan para recoger la problemática contable de las inversiones financieras aparecen en el Anexo del final del capítulo. 2. Los componentes de las inversiones financieras y su valoración. Antes de entrar en el detalle de los criterios de valoración de las inversiones financieras, quisiéramos destacar el hecho de que los activos financieros deberán ser clasificados con carácter previo en las categorías que define el PGC y que obedecen a la finalidad perseguida por la entidad con estos activos, clasificación que no coincide con la realizada a efectos del cuadro de cuentas del PGC que atiende a la permanencia en la empresa y a la naturaleza de estos activos. Por ello, el PGC, basándose en el criterio de permanencia, habla de inversiones financieras a largo plazo e inversiones financieras a corto plazo y cuando se refiere a la naturaleza de estos activos adopta cuentas para cada uno de ellos: participaciones, inversiones en instrumentos de patrimonio, valores representativos de deudas, créditos, intereses devengados y no vencidos, fianzas, depósitos, etc. En definitiva, para contabilizar las operaciones con inversiones financieras utilizaremos las cuentas según su naturaleza y permanencia, pero para su valoración deberemos clasificar previamente esos activos, según la finalidad perseguida, en las categorías que define el PGC. La utilización de esta clasificación tiene relación con el grado de riesgo que la empresa soporta y con la probabilidad y tipo de rendimientos que la empresa espera obtener por su tenencia en el futuro. Esta información se suministra dada su utilidad para el usuario de la información contable. De acuerdo con lo establecido en el apartado 9.3 de la Memoria, los instrumentos financieros pueden conllevar tres tipos de riesgos: riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. Como veremos seguidamente, sólo dos de estos riesgos están presentes en las inversiones financieras. Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 9 Ejemplos de créditos por operaciones no comerciales son los préstamos concedidos por las entidades financieras, o bien los préstamos de entidades no financieras que se conceden por motivos de diferente índole, por ejemplo, por apoyo financiero de una filial a una matriz (parte vinculadas). 2.1.1 Valoración inicial Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal7, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. 2.1.2 Valoración posterior Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante lo anterior, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado. 2.1.3 Deterioro del valor Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de un crédito se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. 7 El valor nominal representa la cantidad a cobrar sin incorporar actualizaciones de naturaleza financiera Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 10 La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Las correcciones valorativas por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocerán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros del crédito que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. 2.1.4 Contabilización de los préstamos y partidas a cobrar Teniendo en cuenta que los créditos por operaciones comerciales han sido objeto de estudio en el volumen anterior, analizaremos aquí sólo los préstamos y partidas a cobrar no relacionados con operaciones comerciales. En estos casos, disponemos de las cuentas que se detallan a continuación: A la formalización del crédito, se recogerá el valor inicial en la cuenta (252) Créditos a largo plazo, si su vencimiento es mayor de un año, o en la cuenta (542) Créditos a corto plazo, en caso contrario. Conforme se vayan devengando los intereses, se abonará la cuenta (762) Ingresos de créditos, cargándose a su vez bien la cuenta de activo donde esté recogido el crédito –si se trata de intereses implícitos, que están por tanto aumentando el valor de reembolso-, bien la cuenta (547) Intereses a c/p de créditos –si son intereses explícitos. A medida que nos vayan devolviendo el préstamo, iremos dando de baja a la cuenta (542) Créditos a corto plazo (o a la (252) Créditos a largo plazo, si la devolución se hace anticipadamente). Dado que estos créditos están sujetos al riesgo de impago, es decir, de insolvencia del deudor, se utilizará la cuenta (667) Pérdidas de créditos no comerciales, para reconocer las pérdidas firmes que se produzcan por esta causa. Por último, al menos al final de cada año se estimará el posible deterioro y, en su caso, se abonarán las cuentas (298) Deterioro de valor de créditos a largo plazo o (598) Deterioro de valor de créditos a corto plazo con cargo a la (697) Pérdidas por deterioro de créditos a largo plazo o (699) Pérdidas por deterioro de créditos a corto plazo, respectivamente. Cuando desaparezcan las causas que originaron el reconocimiento de la corrección valorativa, se cargarán las cuentas que registraban el deterioro con abono respectivamente a la (797) Reversión del deterioro de créditos a Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 11 largo plazo o a la (799) Reversión del deterioro de créditos a corto plazo. Por el contrario, si el crédito o parte del mismo resultara incobrable se cargarán las cuentas que reflejan el deterioro abonando a su vez la (252) o (542) según el caso. Aparte de las cuentas (252) y (542), existen cuentas específicas para determinadas operaciones que se realicen con la forma de activos financieros. Así, cuando el préstamo se concede al personal de la empresa y éste no tiene la calificación de parte vinculada, se utilizarán las cuentas (254) Créditos a largo plazo al personal o (544) Créditos a corto plazo al personal. Igualmente, los créditos a terceros que hayan surgido en operaciones de enajenación de inmovilizado tendrán sus cuentas específicas, la (253) Créditos a largo plazo por enajenación de inmovilizado y la (543) Créditos a corto plazo por enajenación de inmovilizado. Finalmente, hay que destacar también que en aquellos casos en los que el préstamo o partida a cobrar surja en una operación con una parte vinculada se utilizarán cuentas del grupo 24 ó 53, que funcionan igual que las vistas anteriormente pero que responden a la obligación de separar las operaciones de estas características del resto de operaciones que, si bien son similares, se realizan con terceros no vinculados a la empresa. Ejemplo 1: Préstamo concedido sin costes de formalización: valoración inicial y valoración posterior. La empresa Gurb, S.A. concede un préstamo de 100.000 € el 1/1/X que ingresa en la cuenta corriente del prestatario mediante transferencia bancaria, con vencimiento a 3 años y amortización financiera en tres plazos iguales anuales que se cobran el 31 de diciembre de cada año. El tipo de interés es del 5% y la operación no tiene costes de formalización. El cuadro de amortización del préstamo es el que aparece a continuación. Se pide: contabilización de la concesión del préstamo, del devengo de los intereses anuales y del cobro de cada una de las anualidades. Fecha Anualidad Intereses Amortización Pendiente 1/1/X 100.000,00 31/12/X 36.720,86 5.000,00 31.720,86 68.279,14 31/12/X+1 36.720,86 3.413,96 33.306,90 34.972,24 31/12/X+2 36.720,86 1.748,62 34.972,24 0,00 Concesión del préstamo (1/1/X): Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 14 De acuerdo con la definición de coste amortizado, en la fecha de cierre de cada ejercicio, se tomará el valor del activo al inicio del período más los intereses que incrementan el valor de reembolso (devengados menos explícitos) y menos la amortización del principal. A efectos del registro contable es necesario recalcular la amortización del principal, minorando la anualidad con los intereses devengados. Concesión del préstamo (1/1/X): 68.537,09 (252) Créditos a largo plazo 31.962,91 (542) Créditos a corto plazo a (572) Bancos c/c 100.500 Cobro de la cuota anual (31/12/X): En primer lugar, con relación a los intereses, la parte de intereses devengados y no cobrados (es decir, intereses implícitos) requiere que se ajuste el valor del crédito, siguiendo así la definición de coste amortizado. 5.000 (572) Bancos c/c (762) Ingresos de créditos 4.757,95 (542) Créditos a corto plazo 242,05 Tras el asiento anterior, el principal a amortizar -recogido en la cuenta (542)- ha quedado minorado procediéndose a saldarlo al producirse el cobro. 31.720,86 (572) Bancos c/c a (542) Créditos a corto plazo 31.720,86 Reclasificación de la cuota del ejercicio siguiente (31/12/X): 33.476,12 (542) Créditos a corto plazo a (252) Créditos a largo plazo 33.476,12 Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 15 2.2 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Se incluyen en esta categoría los valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento fijada, cobros de cuantía determinada o determinable, que se negocien en un mercado activo y respecto a los cuales la empresa tenga la intención efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Ejemplos de inversiones mantenidas hasta el vencimiento pueden ser títulos de deuda pública como las letras del Tesoro, bonos u obligaciones del Estado, Deuda de las Comunidades Autónomas, etc., o bien, renta fija privada como los pagarés de empresa, bonos u obligaciones de empresas, etc., siempre y cuando la voluntad de la entidad sea conservarlas hasta el vencimiento y obtener unas rentas periódicas, como en el caso de los pagarés, bonos y obligaciones; u obtener un rendimiento implícito por diferencia entre el valor de adquisición y el de amortización al vencimiento, como en el caso de las letras del Tesoro. 2.2.1 Valoración inicial Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al importe entregado o a entregar más los costes de formalización de la operación. 2.2.2 Valoración posterior Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarán por su coste amortizado. Para ello, se aplicará el método del tipo de interés efectivo a efectos de imputar los intereses devengados en la Cuenta de pérdidas y ganancias. 2.2.3 Deterioro del valor Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas aplicando los criterios señalados en el apartado 2.1.3 anterior. No obstante, como valor sustitutivo del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa. 2.2.4 Contabilización de las inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 16 Las cuentas (251) Valores representativos de deuda a largo plazo y (241) Valores representativos de deuda a largo plazo de partes vinculadas se cargarán en el momento de la suscripción o compra de los valores por el precio de adquisición. Igualmente, en cada fecha de cierre, el saldo de las cuentas (241) y (251) se irá ajustando hasta alcanzar el valor de reembolso, utilizándose la cuenta (761) Ingresos de valores representativos de deuda para el registro de los intereses implícitos que van modificando ese valor. Cuando el vencimiento de la operación sea inferior a un año, las cuentas a utilizar serían la (541) Valores representativos de deuda a corto plazo y la (531) Valores representativos de deuda a corto plazo de partes vinculadas, con un movimiento similar al descrito para las cuentas a largo plazo. Con respecto a las correcciones valorativas, se utilizará la cuenta (297) Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo -o la (294) si se trata de partes vinculadas- con cargo a la cuenta de gastos (696) Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo plazo. Cuando desaparezcan las causas del deterioro, se cargará la cuenta (297) con abono a la (796) Reversión del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo plazo. En el caso de operaciones a corto plazo, las cuentas de ingresos y gastos relacionadas con el deterioro que se usarán serán, respectivamente, la (798) y la (698). Las pérdidas que se produzcan por la baja, enajenación o cancelación de este tipo de valores se contabilizarán en la cuenta (666) Pérdidas en participaciones y valores representativos de deudas. Ejemplo 3: Inversión mantenida hasta el vencimiento La Sociedad Tartessos, S.L., compra unas obligaciones en el momento de la emisión (1/1/X) por 800 €. La operación conlleva 50€ de gastos y se realiza a través de la cuenta corriente bancaria. La amortización financiera se producirá íntegramente dentro de 5 años. El valor nominal de las obligaciones coincide con el de reembolso que es de 1.000€ y el interés es del 6% anual del valor nominal (cupón anual) pagadero cada 31 de diciembre. La retención a cuenta del impuesto de sociedades es del 18%. La empresa adquirió estas obligaciones con la intención de mantenerlas hasta el vencimiento. Se pide: contabilización de la adquisición, del devengo de los intereses anuales, del cobro de los cupones y de la amortización financiera. Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 19 32,69 (251) Valores representativos de deuda a largo plazo a (761) Ingresos de valores representativos de deuda 92,69 El 31/12/X+3 nos quedará un solo año para el vencimiento de las obligaciones por lo que debemos reclasificarlas a corto plazo: 964,06 (541) Valores representativos de deuda a corto plazo a (251) Valores representativos de deuda a largo plazo 964,06 El devengo y el cobro de los intereses del último ejercicio serían (31/12/X+4): 49,20 (572) Bancos c/c 10,80 (473) Hacienda Pública, retenciones y pagos a cuenta 35,94 (541) Valores representativos de deuda a corto plazo a (761) Ingresos de valores representativos de deuda 95,94 A 31/12/X+4 el coste amortizado es 1.000€, por lo que solamente queda por reflejar la devolución del principal (amortización financiera). 1.000 (572) Bancos c/c a (541) Valores representativos de deuda a corto plazo 1.000 2.3 Activos financieros mantenidos para negociar Se considera que un activo financiero se posee para negociar cuando: a) Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo (por ejemplo, valores representativos de deuda, cualquiera que sea su plazo de vencimiento, o instrumentos de patrimonio, cotizados, que se adquieren para venderlos en el corto plazo). Las acciones Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 20 adquiridas de sociedades que cotizan en las Bolsas de Valores son un buen ejemplo de este tipo de activos. b) Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. Ejemplo de estos activos son los fondos de inversión mobiliaria, o c) Sea un instrumento financiero derivado10, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Por ejemplo el derecho a adquirir unas acciones a un precio determinado antes de una fecha (opción), o algunos contratos de futuros. Dado que la intención de la empresa es liquidar estos activos en el mercado, la información más interesante sobre este tipo de activos es el valor por el que se pueden realizar (valor razonable) y la variación que éste ha experimentado a lo largo del tiempo, ya que de dicha información se puede inferir cuál puede ser la ganancia que puede obtener la empresa cuando se decida a vender los activos. 2.3.1 Valoración inicial Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. A diferencia de lo que ocurre con las demás inversiones financieras, en este caso los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Tratándose de instrumentos de patrimonio formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido. 10 Según el Plan General Contable, un derivado financiero es un instrumento financiero que cumple las características siguientes: 1. Su valor cambia en respuesta a los cambios en variables tales como los tipos de interés, las cotizaciones de instrumentos financieros y materias primas, los tipos de cambio, etc. 2. No requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la que requeriría otro tipo de inversión que pudiera dar el mismo rendimiento. 3. Se liquida en una fecha futura. Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 21 2.3.2 Valoración posterior Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarán por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarán en la Cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. A diferencia de lo establecido en la normativa del IASB, que admite el valor razonable para la valoración posterior de activos de muy diversa naturaleza, el Plan General de Contabilidad español sólo lo permite en el caso de los instrumentos financieros, optándose así por un criterio prudente. Esto se justifica por ser este tipo de activos los únicos que tienen claramente un mercado secundario organizado, la Bolsa de Valores, donde se fija un valor razonable objetivo que es el valor de cotización. 2.3.3 Contabilización de los activos financieros mantenidos para negociar Así, por ejemplo, si se trata de acciones o participaciones en empresas que se han adquirido con la intención de venderlas a corto plazo, se utilizará la cuenta (540) Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio. Dicha cuenta se cargará a la adquisición o suscripción de los valores con abono a cuentas de tesorería y se abonará cuando se produzca la venta de dichos valores con cargo igualmente a cuentas del grupo 57. Al final del ejercicio, si el valor razonable de las acciones ha aumentado se utilizará la cuenta (7630) Beneficios de cartera de negociación para incrementar el importe de la cuenta anterior o la cuenta (6630) Pérdidas de cartera de negociación para disminuir su valor. Ejemplo 4: Activo financiero mantenido para negociar (acciones). La empresa Tía Corina, S.A. adquiere el 1/3/X, a través de su intermediario financiero, un paquete de acciones de una sociedad que cotiza en Bolsa por 24.000€. La operación conlleva 72€ de comisión. El objetivo de la adquisición es rentabilizar dichas acciones percibiendo sus dividendos sólo hasta que se produzca su venta porque la cotización resulte favorable, por lo que clasifica las acciones como “activo financiero mantenido para negociar”. Al final del ejercicio X, recibe comunicación de su intermediario financiero que le indica que las acciones cotizan a 26.000€. Al final del ejercicio X+1, las acciones propiedad de la empresa Tía Corina, S.A. cotizan a 25.200€. Se pide: valoración inicial y posterior de las acciones. Adquisición (1/3/X): Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 24 respectivos activos. Dicho coste se determinará aplicando alguna fórmula valorativa de general aceptación. 2.5.3 Deterioro del valor Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. El importe de la corrección valorativa será la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre: a) su valor razonable menos los costes de venta y b) el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, calculados: b.1) mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, o b.2) mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones, en la estimación del deterioro de esta clase de activos se tomará en consideración el patrimonio neto de la entidad participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, que correspondan a elementos identificables en el balance de la participada. Las correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversión, se registrarán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la Cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. 2.5.4 Contabilización de inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas Se utilizará la cuenta (240) Participaciones a largo plazo en partes vinculadas para las inversiones en el patrimonio que cumplan la norma 13ª de elaboración de las Cuentas Anuales, llevándose a cuentas del subgrupo 53 la parte de éstas que venza a corto plazo. El Plan General de Contabilidad ofrece un desglose de la cuenta anterior en cuatro dígitos para distinguir entre inversiones en empresas del grupo o asociadas, dando lugar a las cuentas (2403) Participaciones a largo plazo en empresas del grupo y (2404) Participaciones a largo plazo en empresas asociadas. Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 25 Estas cuentas se cargarán en el momento de la suscripción o compra con abono a cuentas de tesorería y, en su caso, a la (249) Desembolsos pendientes sobre participaciones a largo plazo en partes vinculadas, cuando quede una parte del nominal de estas participaciones pendientes de exigir por la empresa emisora de los valores. Las correcciones valorativas que deban realizarse al final del ejercicio por deterioro del valor se abonarán a la cuenta (293) Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en partes vinculadas (que a su vez puede desglosarse en cuentas de cuatro dígitos como la 240). Para ello, se utilizará la cuenta de gasto (696) Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo plazo. Cuando desaparezcan las causas que determinaron la corrección valorativa, se utilizará la cuenta (796) Reversión del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo plazo para dar de baja a la 293. Ejemplo 5: Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas: valoración inicial, y valoración posterior (deterioro del valor): La empresa Anna, S.A. adquiere el 51% de las acciones de Hanna, S.A. por 1.000.000€ al tratarse de una empresa importante dentro de la cadena de valor del grupo. Los gastos de la operación han ascendido a 50.000€. El pago de las acciones y de los gastos se realizan con cargo a la cuenta corriente bancaria. Al cierre del ejercicio, se han obtenido las siguientes valoraciones de las acciones adquiridas: valor razonable menos los costes de venta: 820.000€; valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión: 860.000€. Se pide: contabilización de la adquisición de las acciones y de la valoración posterior. Valoración inicial: 1.050.000 (2403) Participaciones a largo plazo en empresas del grupo a (572) Bancos c/c 1.050.000 Valoración posterior: Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 26 190.000 (6960) Pérdidas por deterioro de participaciones en instrumentos de patrimonio neto a largo plazo, empresas del grupo a (2933) Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en empresas del grupo 190.000 Al cierre del ejercicio se compara el valor en libros con el importe recuperable. En este caso, comparamos 1.050.000€ (coste) con 860.000€ (valor recuperable mayor), resultando un deterioro de 190.000€. 2.6 Activos financieros disponibles para la venta El PGC no define este tipo de activos financieros y establece una clasificación en esta categoría por exclusión del resto. En esta categoría se incluirán, por tanto, los valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio de otras empresas que no se hayan clasificado en ninguna de las categorías anteriores. Por ejemplo, unas acciones que no se refieran a una empresa vinculada ni se hayan adquirido con el propósito de venderlas a corto plazo. 2.6.1 Valoración inicial Los activos financieros disponibles para la venta se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido. 2.6.2 Valoración posterior De igual forma que para los activos pertenecientes a la cartera de negociación, los activos financieros disponibles para la venta se valorarán por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarán directamente en el Patrimonio Neto, hasta que el activo financiero cause Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 29 Se pide: valoración inicial y posterior de las acciones. Valoración inicial (1/3/X): 24.072 (250) Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio a (572) Bancos c/c 24.072 Valoración posterior (31/12/X): 1.928 (250) Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio a (900) Beneficios en activos financieros disponibles para la venta 1.928 Al cierre, por la imputación del ingreso al Patrimonio Neto (31/12/X): 1.928 (900) Beneficios en activos financieros disponibles para la venta a (133) Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta 1.928 En otro orden de cosas, es interesante ver el segundo caso que se estudia en el apartado 2.10 Baja de activos financieros, de este mismo capítulo, al tratarse de la baja por enajenación posterior del mismo paquete de acciones. 2.7 Tabla resumen de los criterios de valoración inicial y posterior de los activos financieros La tabla que se presenta a continuación resume los criterios de valoración a utilizar en el momento inicial y en los posteriores de los diferentes activos financieros, previamente desarrollados en los epígrafes anteriores: Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 30 Instrumento financiero Valoración inicial Valoración posterior 1. Préstamos y partidas a cobrar 2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Valor razonable incluyendo costes de transacción Coste amortizado; intereses: tipo de interés efectivo 3. Activos financieros mantenidos para negociar 4. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la Cuenta de pérdidas y ganancias. Valor razonable, sin incluir costes de transacción Valor razonable; cambios a Cuenta de pérdidas y ganancias 5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Coste incluyendo costes de transacción Coste – pérdidas por deterioro 6. Activos financieros disponibles para la venta. Valor razonable incluyendo costes de transacción Valor razonable; cambios a Patrimonio Neto 2.8 Reclasificación de activos financieros De acuerdo con la Norma de Valoración 9ª, las empresas no pueden reclasificar arbitrariamente los activos financieros. En este sentido, es necesario tener en cuenta lo siguiente: - Que la empresa no podrá reclasificar ningún activo financiero incluido inicialmente en la categoría de mantenidos para negociar o a valor razonable con cambios en la Cuenta de pérdidas y ganancias, a otras categorías, ni de éstas a aquéllas, salvo cuando proceda calificar al activo como inversión en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo o asociadas; y, - Que no se podrá clasificar o tener clasificado ningún activo financiero en la categoría de inversiones mantenidas hasta el vencimiento si en el ejercicio a que se refieren las cuentas anuales o en los dos precedentes, se han vendido o reclasificado activos Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 31 incluidos en esta categoría por un importe que no sea insignificante en relación con el importe total de la categoría de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, salvo algunas excepciones recogidas en la propia Norma. 2.9 Intereses y dividendos recibidos de activos financieros Los rendimientos de los activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocerán como ingresos en la Cuenta de pérdidas y ganancias. Así, en el cálculo de los intereses devengados en el ejercicio se atenderá al método del tipo de interés efectivo, mientras que los dividendos se reconocerán cuando se declare el derecho del socio a recibirlo. Así mismo, cuando se adquieran activos financieros que incorporen intereses explícitos ya devengados o dividendos anunciados y no vencidos en el momento de la compra, se registrarán de forma independiente en una cuenta de activo diferente a la del activo financiero –por ejemplo, la (546) Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda o la (545) Dividendo a cobrar. A estos efectos, se entenderá por “intereses explícitos” aquéllos que se obtienen de aplicar el tipo de interés contractual del instrumento financiero. Ejemplo 7: Intereses recibidos de activos financieros La empresa Fernández Perea adquiere durante el mes de Marzo obligaciones de una empresa por 400.000€. La amortización financiera de las mismas es antes de 1 año. Estas obligaciones tienen intereses explícitos devengados y no vencidos en el momento de la compra por 30.000€. Se pide: valoración inicial de las obligaciones. 370.000 (541) Valores representativos de deuda a corto plazo 30.000 (546) Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda a (572) Bancos c/c 400.000 Como puede verse en el asiento anterior, los 400.000€ satisfechos por Bancos c/c han permitido adquirir dos activos bien diferenciados en sus correspondientes cuentas: el activo Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 34 Las acciones de la empresa han estado valoradas en todo momento al valor razonable, calculándose el resultado por diferencia entre el valor razonable en la última fecha de cierre - 25.200€- y el precio de venta neto de gastos -25.500€. Como puede observarse, la cuenta prevista para recoger el resultado producido por la baja del activo es diferente a la utilizada para registrar los resultados derivados del ajuste en la fecha de cierre al valor razonable (véase el ejemplo 4), es decir, los resultados derivados de la variación de la valoración en instrumentos financieros se recogen en las cuentas 663 y 763 y los resultados por enajenaciones de instrumentos financieros se recogen, entre otras, en la 666 y 766, ubicándose éstas en diferentes líneas de la cuenta de Pérdidas y Ganancias (líneas 14 y 16 respectivamente). Obsérvese que la línea 14 está recogiendo las plusvalías o minusvalías latentes, no realizadas (variación de valor razonable en instrumentos financieros) y, en cambio, la línea 16 recoge, además de los deterioros, los resultados por enajenaciones, es decir, resultados realizados. Ejemplo 10: Venta de acciones clasificadas como activo financiero disponible para la venta Durante X+1, la empresa del ejemplo 6, Tía Corina, S. A., vende por 25.200€ el paquete de acciones que tenía clasificado como disponible para la venta. La sociedad de valores le abona el importe en la cuenta corriente: Venta de las acciones: 25.200 800 (572) Bancos c/c (666) Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda a (250) Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio 26.000 Regularización: por la imputación al Resultado del Ejercicio del saldo positivo acumulado en el Patrimonio Neto 1.928 (802) Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta a (7632) Beneficios de disponibles para la venta 1.928 Al cierre: eliminación del saldo positivo acumulado en el Patrimonio Neto Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 35 1.928 (133) Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta a (802) Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta 1.928 Tras dar de baja al activo reconociendo como resultado –en este caso, negativo- la diferencia entre el valor contable y el valor de venta, se ha procedido a imputar al resultado del ejercicio el valor que habían ganado los títulos entre la fecha de compra y la de venta (1.928€). Así mismo, una vez que se ha imputado a resultados ese importe, se ha procedido a disminuir el patrimonio neto por esa misma cantidad. 3. Instrumentos de patrimonio propio, casos particulares, y coberturas contables En este apartado hacemos referencia, fundamentalmente, a la valoración de las acciones propias, de casos particulares que aparecen en la norma y de las coberturas contables, aunque por su complejidad técnica, no van a ser tratados en profundidad. En el caso de que la empresa realice cualquier tipo de transacción con sus propios instrumentos de patrimonio, el importe de estos instrumentos se registrará en el patrimonio neto, como una variación de los fondos propios, y en ningún caso podrán ser reconocidos como activos financieros de la empresa ni se registrará resultado alguno en la Cuenta de pérdidas y ganancias. Los casos particulares que trata el PGC, a título ilustrativo, son: c) Instrumentos financieros híbridos d) Instrumentos financieros compuestos e) Derivados que tengan como subyacente inversiones en instrumentos de patrimonio no cotizados cuyo valor razonable no pueda ser determinado con fiabilidad f) Contratos que se mantengan con el propósito de recibir o entregar un activo no financiero g) Contratos de garantía financiera h) Fianzas entregadas y recibidas Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 36 En lo que se refiere a las coberturas contables, el PGC establece que mediante una operación de cobertura, uno o varios instrumentos financieros, denominados instrumentos de cobertura, son designados para cubrir un riesgo específicamente identificado que puede tener impacto en la Cuenta de pérdidas y ganancias, como consecuencia de variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo de una o varias partidas cubiertas. Con carácter general, los instrumentos que se pueden designar como instrumentos de cobertura son los derivados cuyo valor razonable o flujos de efectivo futuros compensen las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo futuros de partidas que cumplan los requisitos para ser calificadas como partidas cubiertas. En el caso de coberturas de tipo de cambio, también se podrán calificar como instrumentos de cobertura, activos financieros y pasivos financieros distintos de los derivados. A los efectos de su registro y valoración, las operaciones de cobertura se clasificarán en las siguientes categorías: a) Cobertura del valor razonable b) Cobertura de los flujos de efectivo c) Cobertura de la inversión neta en negocios en el extranjero Los instrumentos de cobertura se valorarán y registrarán de acuerdo con su naturaleza en la medida en que no sean, o dejen de ser, coberturas eficaces. 4. Información a recoger en las cuentas anuales. Seguidamente, vamos a profundizar en cómo recogen los diferentes estados financieros las inversiones financieras y los resultados derivados de ellas, especificando dónde aparecen éstas en el Balance de situación, Cuenta de resultados, Estado de cambios en el patrimonio neto, Estado de flujos de efectivo y Memoria. En el balance de situación, las inversiones financieras quedan clasificadas en el activo no corriente o en el activo corriente dependiendo de su vencimiento de la siguiente manera (en letra cursiva): Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 39 financieros; y en nota específica dedicada a los instrumentos financieros información complementaria al resto de los estados financieros. 5. Los activos financieros en las PYMES. Con este epígrafe, pretendemos resaltar que la contabilización de los activos financieros recogido en el PGC de PYMES se ha intentado aligerar mediante la simplificación de los criterios de valoración y mediante la eliminación en la Norma de los casos que por su sofisticación, difícilmente van a ser tratados en las PYMES. Nos estamos refiriendo fundamentalmente a las operaciones tratadas en los epígrafes 5 y 6 de la Norma de Valoración 9ª Instrumentos Financieros, referidas a casos particulares (instrumentos financieros híbridos, etc.) y coberturas contables. En el caso de que estuviéramos ante una PYME con casuística no tratada por su Plan específico tendríamos que recurrir subsidiariamente al PGC normal. Como cuestión más significativa, resaltar la simplificación de las categorías de los activos financieros, a efectos de su valoración, a sólo tres: 1. Activos financieros a coste amortizado 2. Activos financieros mantenidos para negociar 3. Activos financieros a coste Señalar, por último, que la categoría de activos financieros disponibles para la venta está prohibida en el PGC de PYMES. Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 40 ANEXO. Cuentas utilizadas por el PGC relacionadas con las Inversiones Financieras 24. INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO EN PARTES VINCULADAS 240. Participaciones a largo plazo en partes vinculadas 241. Valores representativos de deuda a largo plazo de partes vinculadas 242. Créditos a largo plazo a partes vinculadas 249. Desembolsos pendientes sobre participaciones a largo plazo en partes vinculadas 25. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 250. Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio 251. Valores representativos de deuda a largo plazo 252. Créditos a largo plazo 253. Créditos a largo plazo por enajenación de inmovilizado 254. Créditos a largo plazo al personal 255. Activos por derivados financieros a largo plazo 257. Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro relativos a retribuciones a largo plazo al personal 258. Imposiciones a largo plazo 259. Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio neto a largo plazo 26. FIANZAS Y DEPÓSITOS CONSTITUIDOS A LARGO PLAZO 260. Fianzas constituidas a largo plazo 265. Depósitos constituidos a largo plazo 29. DETERIORO DE VALOR DE ACTIVOS NO CORRIENTES 293. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en partes vinculadas 294. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo de partes vinculadas 295. Deterioro de valor de créditos a largo plazo a partes vinculadas 297. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 41 298. Deterioro de valor de créditos a largo plazo 53. INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO EN PARTES VINCULADAS 530. Participaciones a corto plazo en partes vinculadas 531. Valores representativos de deuda a corto plazo de partes vinculadas 532. Créditos a corto plazo a partes vinculadas 533. Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda de partes vinculadas 534. Intereses a corto plazo de créditos a partes vinculadas 535. Dividendo a cobrar de inversiones financieras en partes vinculadas 539. Desembolsos pendientes sobre participaciones a corto plazo en partes vinculadas 54. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 540. Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio 541. Valores representativos de deuda a corto plazo 542. Créditos a corto plazo 543. Créditos a corto plazo por enajenación de inmovilizado 544. Créditos a corto plazo al personal 545. Dividendo a cobrar 546. Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas 547. Intereses a corto plazo de créditos 548. Imposiciones a corto plazo 549. Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio neto a corto plazo 55. OTRAS CUENTAS NO BANCARIAS 556. Desembolsos exigidos sobre participaciones en el patrimonio neto 558. Socios por desembolsos exigidos 559. Derivados financieros a corto plazo 56. FIANZAS Y DEPÓSITOS RECIBIDOS Y CONSTITUIDOS A CORTO PLAZO Y AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 44 BIBLIOGRAFIA DE REFERENCIA Normativa: INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (2004): Norma Internacional de Contabilidad nº 32. Instrumentos financieros: Presentación. INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (2004): Norma Internacional de Contabilidad nº 39. Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración. INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (2005): Norma Internacional de Información Financiera nº 7. Instrumentos financieros: Información a revelar. LEY 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea. REAL DECRETO 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad. REAL DECRETO 1515/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas y los criterios contables específicos para microempresas. Manuales: AECA (2004): “Monografías sobre las normas internacionales de información financiera”. Capítulo titulado Instrumentos financieros de J.A. Gonzalo Angulo AECA, KPMG (2008): “Reforma contable 2008”. Manuales publicados por el periódico Expansión. MONTESINOS JULVE, V. (COORDINADOR), (2005):”Introducción a la Contabilidad Financiera: Un enfoque internacional”. Ed. Ariel. RODRIGUEZ, G. y otros. (2006): ”Contabilidad europea 2005. Análisis y aplicación de las NIIF. Ed. McGraw-Hill. Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 45 GLOSARIO
INSTRUMENTO FINANCIERO: contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa o entidad.
ACTIVO FINANCIERO: cualquier activo que sea: o Dinero en efectivo o Un instrumento de patrimonio de otra empresa o Un derecho contractual:
a recibir efectivo u otro activo financiero o
a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables
INVERSIÓN FINANCIERA: cualquier activo financiero con excepción de los créditos por operaciones comerciales. o TÍTULOS DE RENTA VARIABLE: participaciones en el capital de las empresas de cuya tenencia se derivan rendimientos en forma de dividendos (cuyo importe dependerá de los resultados de la empresa y de su política de distribución) y de plusvalías (por diferencia entre el valor de compra y el valor de venta). o TÍTULO DE RENTA FIJA: cantidades que se dan a préstamo a entidades públicas o privadas recibiendo como contrapartida dos tipos de rendimiento, explícito (expresado como un porcentaje del capital prestado y a cobrar en plazos preestablecidos) e implícito (dado por diferencia entre el valor inicial y el valor de reembolso). o DERIVADOS: instrumentos financieros que pueden conferir al comprador el derecho a comprar o vender un activo a un precio predeterminado durante un periodo de tiempo estipulado. Sus características son las siguientes: (i) su valor cambia en respuesta a los cambios en variables como los tipos de interés, las materias primas cotizadas, etc.; (ii) no requiere, normalmente, una inversión inicial; (iii) se liquida en una fecha futura.
RIESGOS ASOCIADOS A LAS INVERSIONES FINANCIERAS: riesgo de crédito (posibilidad de que el deudor no devuelva las cantidades pactadas) y riesgo de mercado (relacionado con los cambios en las cotizaciones de los títulos).
CATEGORÍAS DE ACTIVOS FINANCIEROS: Grado en Administración y Dirección de Empresas. Asignatura: Contabilidad Financiera. Tema 5 Las inversiones financieras 46 o Préstamos y partidas por cobrar: activos financieros con cobros fijos o determinables que no se negocian en un mercado activo y que la entidad no tiene la intención de vender próximamente. Por ejemplo: créditos por venta de inmovilizado. Se valoran inicialmente por el valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo los costes de transacción, y en la fecha de cierre por su coste amortizado. o Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: se ubican en esta categoría los valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento fijada, cobros de cuantía determinada o determinable, que se negocien en un mercado activo, y respecto a los cuales la empresa tenga la intención efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Se valoran inicialmente por el valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo los costes de transacción, y en la fecha de cierre por su coste amortizado. o Activos financieros mantenidos para negociar. Se considera que un activo financiero se posee para negociar cuando: a) Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo b) Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. c) Sea un instrumento financiero derivado, salvo excepciones. Se valoran inicialmente por el valor razonable de la contraprestación entregada y a la fecha de cierre por el valor razonable sin deducir costes de transacción, imputando los cambios de valor a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. o Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la Cuenta de pérdidas y ganancias: esta categoría se compone de activos financieros que combinan un contrato principal no derivado y un derivado, así como de activos asignados a esta categoría por razones relacionadas con la relevancia de la información. Se valoran igual que la categoría de activos financieros mantenidos para negociar. o Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas: participaciones en el patrimonio de empresas que conforme a lo establecido