Розрахункова робота з Фінансової діагностики, Упражнения и задачи из Финансы

Скачай Розрахункова робота з Фінансової діагностики и еще Упражнения и задачи в формате PDF Финансы только на Docsity! МНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ УКРАЇНИ УНІВЕРСИТЕТ ДЕРЖАВНОЇ ФІСКАЛЬНОЇ СЛУЖБИ УКРАЇНИ РОЗРАХУНКОВА РОБОТА з навчальної дисципліни «ФІНАНСОВА ДІАГНОСТИКА» ІРПІНЬ, 2021 1 Розрахункова робота №1 Тема: «Моніторинг поточного фінансового стану підприємства» « » Оцінкамайнового стануПАТ Київстар Таблица 1.1 Назва показника Алгоритм розрахунку Джерело інформації На 31.12. 2018 На 31.12. 2019 На 31.12.2020 1. Вартість всього майна Підсумок балансу по активу або пасиву Ф.№1, р.1300 або р.1900 24809448 24393604 27013368 2. Вартість власних коштів підприємства Вартість власного капіталу підприємства Ф.№1, р.1495 16686016 13660357 11429850 3. Вартість власних оборотних коштів Різниця між вартістю оборотних активів і поточних зобов’язань підприємства Ф.№1, р.1195 – р.1695 -1374859 -6312229 -6350898 4. Коефіцієн т зносу Відношення суми зносу до первісної вартості ОВФ Ф.№1, р.1012 : р.1011 1,60 0,57 0,55 5. Коефіцієн т придатності 1 – коефіцієнт зносу Ф.№1, 1 – р.1012 : р.1011 -0,60 0,43 0,45 « »Оцінкафінансової стійкостіПАТ Київстар Таблица 1. 2 Назва показника Алгоритм розрахунку Джерело інформації На 31.12. 2018 На 31.12. 2019 На 31.12. 2020 1. Коефі- цієнт співвідно- шення позичених і власних коштів Відношення суми зобов’язань по залученим і позиченим коштам до суми власних коштів Ф.№1, (р.1595 + р.1695+ р.1700) : р.1495 0,49 0,79 1,36 2 коштів у запасах коштів до вартості запасів р.1110) « »Оцінка прибутковостіПАТ Київстар Таблица 1.4 Назва показника Алгоритм розрахунку Джерело інформації На 31.12. 2018 На 31.12. 2019 На 31.12. 2020 1. Рентабель- ність продаж Відношення прибутку від операційної діяльності до виручки від реалізації, помножене на 100% Ф.№2, р.2190 : р.2000 х 100% 38,85% 48% 52% 2. Рентабель- ність операційної діяльності Відношення прибутку від операційної діяльності до повної собівартості, помножене на 100% Ф.№2, р.2190 : (р.2050 + р.2130 + р.2150 + р.2180) х 100% 60,86% 8,76% 11,06% 3. Рентабель- ність діяльності до оподаткування Відношення прибутку від усіх видів діяльності до оподаткування до повної собівартості, помножене на 100 Ф.№2, р.2290 : (р.2050 + р.2130 + + р2150 + р.2180) х 100% 68,26% 8,71% 7,71% 4. Рентабель- ність капіталу Відношення прибутку від усіх видів діяльності до оподаткування до вартості активів, помножене на 100% р.2290 (ф. №2) : р.1300 (ф. №1) х 100% 29,99% 43,57% 46,7% « »Оцінка ділової активностіПАТ Київстар Таблица 1.5 5 Назва показника Алгоритм розрахунку Джерело інформації На 31.12. 2018 На 31.12. 2019 На 31.12. 2020 1. Загальна оборотність капіталу Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до підсумку по баланс р.2000 (ф. №2) : р.1300 (ф. №1) 0,69 0,91 0,93 2. Оборотність готової продукції Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості готової продукції р.2000 (ф. №2) : р.1103 (ф. №1) - - - 3. Оборотність запасів Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості запасів р.2000 (ф. №2) : р.1100 (ф. №1) 276,80 337,19 486,91 4. Оборотність дебіторської заборгованості Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості дебіторської заборгованості р.2000 (ф. №2) : (р.1125 + р.1130 + ... + р.1155) (ф.№1) 16,53 26,22 30,26 5. Середній строк обороту дебіторської заборгованості Відношення вартості дебіторської заборгованості до виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг), (р.1125 + р.1130 + ... + р.1155) (ф.№1) : р 2000 (ф.№2) х 360 14,99 13,73 11,90 6 помножене на 360 днів 6. Оборотність кредиторської заборгованості Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості кредиторської заборгованості р.2000 (ф. №2) : р.1615 (ф. №1) 11,60 19,40 17,34 7. Середній строк обороту кредиторської заборгованості Відношення вартості кредиторської заборгованості до виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг), помножене на 360 днів р.1615 (ф. №1) : р.2000 (ф. №2) х 360 31,02 18,56 20,76 8. Фондовідда- ча необоротних активів Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості необоротних активів р.2000 (ф. №2) : (р.1011 – р.1012) (ф. №1) 2,11 1,85 1,81 9. Оборотність власного капіталу Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості власного капіталу р.2000 (ф. №2) : р.1495 (ф. №1) 2,20 1,63 2,19 Висновок: За оцінкою майнового стану вартість всього майна ПАТ «Київстар» на 31.12.2019 зменшилася на 415844 тис. грн (або на 1,7%), а на 31.12.2020 збільшилася на 2619764 тис. грн (або на 10,7%). Вартість власних коштів підприємства на 31.12.2019 зменшилася на 3025659 тис. грн (або на 18,1%), на 31.12.2020 – 2230507 тис. грн (або на 16,3%). Вартість власних 7 коефіцієнт покриття балансу грошових коштів, короткострокових цінних паперів, дебіторської заборгованості, векселів одержаних, інших оборотних активів до поточних зобов’язань +...+ р.1165) : р.1695 3. Коефіцієнт покриття балансу Відношення суми оборотних активів до поточних зобов’язань Ф.№1, р.1195 : р.1695 0,23 0,26 4. Частка оборотних коштів у активах Відношення суми оборотних коштів до підсумку по балансу Ф.№1, р.1195 : р.1300 0,08 0,08 5. Частка запасів у поточних активах Відношення суми запасів до поточних активі Ф.№1, (р.1100 +...+ р.1110) : р.1195 0,03 0,02 6. Частка власних оборотних коштів у запасах Відношення суми власних оборотних коштів до вартості запасів Ф.№1, (р.1195 – р.1695) : (р.1100 + р.1110) -95,68 -123,69 Аналіз ліквідності балансу Таблица 2.2 Актив На початок періоду На кінець періоду Пасив На початок періоду На кінець періоду 1. Високо- ліквідні (А1) 898 072 1 219 310 1. Найтермі- новіші зобов’язання (П1) 8 222 694 8 431 196 2. Швидко- ліквідні (А2) 848 376 826 172 2. Коротко- строкові пасиви (П2) - 140 416 3. Повільно- ліквідні активи (А3) 164 614 175 585 3. Довго- строкові пасиви (П3) 2 510 553 7 011 906 4. Важко- ліквідні активи (А4) 22 482 542 24 792 301 4. Постійні пасиви (П4) 13 660 357 11 429 850 10 Баланс 24 393 604 27 013 368 Баланс 24 393 604 27 013 368 Загальний показник ліквідності визначається за формулою: А1хПВА 1+А2 хПВА2+А 3хПВА 3 П 1 хПВП 1+П2 хПВП 2+П 3 хПВП 3 За звітний період – 0,018 За попередній період – 0,021 Правило вертикальної структури балансу Таблица 2.3 Рік Коефіцієнт фінан- сової незалежності Коефіцієнт фінан- сового левериджу 2018 0,67 0,02 2019 0,56 0,18 2020 0,42 0,61 Висновок: За даними розрахунками можна побачити, що ПАТ «Київстар» дотримується вимог золотого правила фінансування, що означає його стабільну ліквідність і платоспроможність. Слід зазначити, що умови золотого правила балансу виконуються. Отже, основні засоби підприємства фінансуються за рахунок власного капіталу та довгострокових позик, а також довгострокові капіталовкладення фінансуються за рахунок коштів, мобілізованих на довгостроковий період, тобто довгострокові пасиви використовуються не лише для фінансування основних фондів, а й для довгострокових оборотних активів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) за звітний та базисний періоди менший за нормативне значення. Проміжний коефіцієнт покриття балансу станом на 2019 та 2020 роки є занадто низьким. За даними роками коефіцієнт покриття балансу нижче одиниці, що свідчить про високий фінансовий ризик ПАТ «Київстар». Частка оборотних коштів у активах повинна збільшуватись, але фактично вона зменшується. Частка власних оборотних коштів у запасах має від’ємне значення, що має негативну тенденцію. Отже, розраховуючи показники ліквідності та платоспроможності можна зазначити, що товариство «Київстар» є не платоспроможним. Розрахунки наведені в таблиці 2.2 свідчать про те, що: - Перша нерівність А1 ≥ П1 не виконується, тобто ПАТ «Київстар» має порушення ліквідності балансу, оскільки підприємство не здатне покрити найбільш термінові зобов’язання за рахунок найбільш ліквідних активів. - Друга нерівність А2 ≥ П2 виконується. Це означає, що швидко реалізовані активи перевищують короткострокові пасиви та організація може бути платоспроможною в недалекому майбутньому з урахуванням своєчасних розрахунків з кредиторами, отримання коштів від продажу продукції в кредит. 11 - Третя нерівність А3 ≥ П3 не виконується, що свідчить про низький рівень перспективної ліквідності і те, що в майбутньому при своєчасному надходженні грошових коштів від продажу та платежів підприємство може бути не платоспроможним на період. - Четверта нерівність А4 ≤ П4 не виконується. Постійні пасиви підприємства на кінець року значно менше ніж активи, що важко реалізуються, що є наслідком не виконання балансуючої рівності та відсутності мінімальної фінансової стійкості. Значення загального коефіцієнта ліквідності балансу показує, що за весь аналізований період платіжні зобов’язання перевищували платіжні засоби, що свідчить про проблеми з ліквідністю. Аналізуючи правило вертикальної структури балансу ПАТ «Київстар» за даними таблиці 2.3, можна побачити, що коефіцієнт автономності ПАТ «Київстар» станом на 2018 рік є високим (0,67), що говорить про використання компанією не всього свого потенціалу, за 2019 рік компанія здатна профінансувати 56% активів за рахунок власного капіталу, а за 2020 – 42%. Варто відмітити зниження цього показника за кожним наступним періодом. Порівнюючи коефіцієнт фінансового левериджу можна побачити, що на 2018 та 2019 роки він знаходиться в межах норми (<0,5), а за 2020 – вище нормативного значення. Більше значення коефіцієнта фінансового левериджу відповідає більшій частці боргового капіталу в структурі капіталу, а отже, більшому ризику структури капіталу. 12 Модель Таффлера Таблица 3.5 Показники моделі Формула розрахунку Попередній період Звітний період Відношення прибутку від реалізації продукції, робіт, послуг до короткострокових оборотних коштів Х1 = Ф.№2, р.2190 : ф.№1, р.1195 5,590 5,857 Відношення оборотних активів до сумарних зобов’язань Х2 = Ф.№1, р.1195 : (р.1595 + р.1695 + р.1700) 0,178 0,143 Відношення короткострокових зобов’язань до сумарних активів Х3 = Ф.№1, р.1695 : р.1900 0,337 0,317 Відношення виторгу від реалізації продукції, робіт, послуг до сумарних активів Х4 = Ф.№2, р.2000 : ф.№1, р.1900 0,912 0,926 Z = 0,03X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4 0,400 0,400 Універсальна дискримінантнафункція Таблица 3.6 Показники моделі Формула розрахунку Попередній період Звітний період Сash-flow / зобов’язання Х1 = Ф.№2, р.2350 : ф.№1, (р.1595 + р.1695 + р.1700) 0,835 0,665 Активи / зобов’язання Х2 = Ф.№1, р.1900 : (р.1595 + р.1695 + р.1700) 2,273 1,733 Прибуток / активи Х3 = Ф.№2, р.2290 : ф.№1, р.1900 0,436 0,467 Прибуток / виручка Х4 = Ф.№2, р.2190 : р.2000 0,438 0,520 Виробничі запаси / Х5 = Ф.№1, (р.1100 + р.1110) : 0,003 0,002 15 виручка ф.№2, р.2000 Виручка / активи Х6 = Ф.№2, р.2000 : ф.№1, р.1900 0,912 0,926 Z = 1,5X1 + 0,08X2 + 10X3 + 5X4 + +0,3X5 + 0,1X6 8,074 8,499 Дискримінантнафункція ізшістьма невідомими Міністерствафінансів для вітчизняних підприємств Таблица 3.7 Показники моделі Формула розрахунку Попередній період Звітний період Коефіцієнт покриття Х1 = Ф.№1, р.1195: р.1695 -0,259 -0,235 Коефіцієнт автономії Х2 = Ф.№1, р.1495 : р.1900 0,560 0,423 Коефіцієнт оборотності активів Х3 = Ф.№2, р.2000 : ф.№1, р.1195 11,64 11,26 Коефіцієнт рентабельності операційного продажу за Cash- flow1 Х4 = Ф.№2, р.2190 : (р.2050 + р.2130 + р.2150 + р.2180) 0,912 1,066 Коефіцієнт рентабельності активів за Cash- flow2 X5 = Ф.№2, р.2290 : ф.№1, р.1900 0,436 0,467 Коефіцієнт оборотності позикового капіталу Х6 = Ф.№2, р.2000 : ф.№1, (р.1595 + р.1695 + р.1700) 2,073 1,604 Z = 1,04X1 + 0,75X2 + 0,15X3 + 0,42X4 + 1,8X5 – 0,06X6 – 2,16 1,316 0,795 Оцінка імовірності загрози банкрутства за допомогою коефіцієнтафінансування важколіквідних активів Таблица 3.8 Показник Формула Результат Середня вартість необоротних активів (НА) Ф.№1, (р.1095п.р. + р.1095к.р.) : 2 23637421,5 Середня сума поточних запасів товарно- матеріальних цінностей (ЗТ) Ф.№1, (р.1100п.р. + р.1100к.р.) : 2 58660,5 Середня сума власного Ф.№1, (р.1495п.р. + р.1495к.р.) : 2 12545103,5 16 капіталу (ВК) Середня сума довгострокових банківських кредитів (Кд) Ф.№1, (р.1510п.р. + р.1510к.р.) : 2 1935319 Середня сума короткострокових банківських кредитів (Кк) Ф.№1, (р.1600п.р. + р.1600к.р.) : 2 70208 SWOT-таблиця Таблица 3.9 Сильні сторони Слабкі сторони 1. Висока якість мобільного зв’язку 1. Велика кількість конкурентів 2. Прибутковість компанії 2. Зниження купівельної спроможності споживачів 3. Висококваліфікований персонал та професійне консультування 3. Пропозиція іншими мобільними операторами більш вигідних тарифів та послуг 4. Широке покриття території мережею (велика частка ринку 35%, І місце на ринку) 4. Низький показник рівня вдоволеності споживачів пропонованими тарифними планами 5. Відомий бренд оператора 5. Необхідність залучення інвестиційних коштів відносно конкурентів 6. Хороша репутація та імідж соціально-відповідальної компанії 6. Складна організаційна структура управління 7. Велика кількість сервісних центрів з обслуговування споживачів 8. Ефективність маркетингового відділу Можливості Загрози 1. Розширення ринку мобільного зв’язку 1. Перехід абонентів до конкурентів через зниження рівня доходу 2. Покращення якості послуг та їх розширення 2. Пропозиція на ринку більш дешевих послуг конкурентами 3. Інтенсивний розвиток Інтернет- технологій 3. Інтенсивна конкуренція на ринку телекомунікаційних послуг в Україні Висновок: Коефіцієнт поточної (абсолютної) ліквідності не досягає нормативно достатнє значення, яке повинне бути більше 0,2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами також менший за встановлене нормативне значення. Оцінюючи стійкість фінансового стану ПАТ «Київстар» за допомогою коефіцієнта втрати платоспроможності, виявлено загрозу втрати платоспроможності реальною. За оцінкою реальної можливості покращення структури балансу за допомогою коефіцієнта відновлення платоспроможності 17 Поріг рентабельності ВМ = РП – ЗВ; ВМ = ф.№2, р.2000 – р.2050 = 16 532 957 тис. грн %КВМ = ВМ : РП×100% = 66% ПВ = ф.№2, р.2090 – р.2190 = 3 527 339 тис. грн ПР = ПВ : %КВМ×100% = 5 344 453 тис. грн ЗФМ = РП – ПР = 19 656 792 тис. грн %ЗФМ = (РП – ПР) : РП×100% = 78,6% Операційнийлеверидж tоп = tвр × СДОВ tвр = 25001245 : 22245793 × 100% – 100% = 12,39% СДОВ = ф.№2, (р.2000 – р.2050) : 2190 = 1,27 tоп = 12,39% × 1,27 = 15,74% Фінансовий леверидж tчп = tоп × СДФВ СДФВ= ф.№2, р.2190 : (р.2190 – р.2250) = 1,03 tчп = 15,74% × 1,03 = 16,21% Ефектфінансового важеля Ера = ф.№2, р.2190 : ф.№1, р.1900 = 0,48 СП = ФВ : ПК = 0,027 ЕФВ = (1 – Коп)(Ера – СП) × ПК : ВК = 0,51 - Операційно фінансовий леверидж tчп = tвр × СДОФВ СДОФВ = СДОВ × СДФВ = 1,31 tчп = 12,39% × 1,31 = 16,23% Висновок: За показниками таблиці 4.1 ПАТ «Київстар» відноситься до четвертого типу фінансової стійкості – кризовий фінансовий стан, при якому Зп > В + ДЗ + КК. Коефіцієнт фінансової незалежності за попередній період становить 0,56, що є позитивним значенням, але за звітний період показник менший за нормативне значення. Аналізуючи коефіцієнт фінансової залежності, можна побачити, що за 2019 рік знаходиться в межах норми, а за 2020 рік показник перевищує норму. Збільшення коефіцієнта фінансової залежності свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Коефіцієнт фінансового ризику за попередній період становить 0,79, що є достатньо нормативним значенням, а за звітний період – вище норми, що свідчить про посилення залежності ПАТ «Київстар» від позикових коштів і, відповідно, зниженні його фінансової стійкості. 20 Коефіцієнт маневреності власного капіталу має від’ємне значення, що вказує на зменшення можливості вільно маневрувати власними коштами і його неефективне використання. Коефіцієнт покриття відсотків за обидва періоди є занадто високий і говорить про обережний підхід до залучення позикових коштів (не використовується кредитне плече). Порівнюючи коефіцієнт покриття запасів за базисний та звітний роки, можна зазначити, що цей показник нижче за нормативне значення, що свідчить про швидке банкрутство компанії. Валова маржа за попередній період становить 14 520 340 тис. грн, або 65,3%, за звітний період –16 532 957 тис. грн, або 66%. Поріг рентабельності за 2020 рік зріс порівняно з 2019. Запас фінансової міцності станом на 2019 рік показує, що на 16 363 623 тис. грн, або на 73,6% підприємство може знизити обсяг реалізації, не зазнаючи при цьому збитків, а станом на 2020 – на 19 656 792 тис. грн, або на 78,6%. Порівнюючи ці показники за звітний період до базисного, ми бачимо, що вони зросли. Сила дії операційного важеля показує, що у 1,27 разів зміниться операційний прибуток підприємства при зміні виручки від реалізації на 1 %. Операційний важіль показує, що на 15,74% зміниться прибуток при зміні виручки на 1%. Отже, сила дії фінансового важеля показує, що у 1,03 разів темпи зміни чистого прибутку підприємства перевищують темпи приросту його операційного прибутку. Фінансовий леверидж визначає, що на 16,21% темпи зміни чистого прибутку підприємства перевищують темпи приросту його операційного прибутку. Ефект фінансового важеля показує, що на 51% збільшується рентабельність власного капіталу за рахунок залучення позикових коштів. Таким чином, операційно-фінансовий важіль показує, що у 1,31 рази змінюється чистий прибуток підприємства «Київстар», що користується позиковим капіталом, при зміні виручки від реалізації на 1 % . 21